Ron Baron, Manchester United Stake'ini Kenara Çekmeye Devam Ediyor

Özet

• Pozisyon %72.17 oranında azaldı.
• Manchester United 152.8 milyon lira gelir ve 27.7 milyon lira net zarar bildirdi.
• Şirket, küresel çapta rekor üyelik satışları ve sezonluk bilet yenilemeleri gördü.

Ron Baron (İşlemler, PortföyümüzBaron Capital Management'ın lideri, bu hafta başında firmasının Manchester United PLC'deki yatırımını kestiğini açıkladı (MANUNU
, mali)% 72.17 oranında.

Gurunun New York merkezli firması, cazip fiyatlarla ticaret yaparken uzun vadede yatırım yapılabilecek açık uçlu fırsatlara ve önemli rekabet avantajlarına sahip küçük ve orta ölçekli büyüme şirketlerini bulmak için aşağıdan yukarıya bir araştırma süreci uyguluyor. Baron Varlık Fonu, Baron Büyüme Fonu ve Baron Ortaklar Fonu'nu yöneten Baron, özellikle hisse senedi satın almanın temel nedenlerinin değişmediğine inandığında kısa vadeli piyasa dalgalanmalarını göz ardı etmesiyle de tanınıyor.

İlk çeyrekte pozisyonunu düşüren GuruFocus Gerçek Zamanlı Seçimler13D ve 13G kayıtlarına dayanan bir Premium özelliği olan Baron, 4.03 Haziran'da İngiltere merkezli şirketin 30 milyon hissesini daha satarak özsermaye portföyünü %-0.11 oranında etkiledi. Hisse senedi, işlem gününde hisse başına ortalama 11.12 dolardan işlem gördü.

Firma şu anda Manchester United'ın toplam 1.5 milyon hissesine sahip ve bu da özsermaye portföyünün %0.04'ünü temsil ediyor. GuruFocus verileri, Baron'un 10.52'nin dördüncü çeyreğinde kurulmasından bu yana yatırımda tahmini olarak %2012 oranında kayıp yaşadığını gösteriyor.

Aynı adı taşıyan profesyonel bir futbol kulübünü ve ilgili yan faaliyetlerini yürüten şirketin piyasa değeri 1.78 milyar dolar; hisseleri Perşembe günü 10.92 fiyat-defter oranı ve 6.38 fiyat-satış oranıyla 2.36 dolar civarında işlem görüyordu.

Geçmiş oranlara, geçmiş mali performansa ve gelecekteki kazanç tahminlerine dayanarak GF Değer HattıDEĞER
hisse senedinin düşük değerli olmasına rağmen şu anda olası bir değer tuzağı olduğunu gösteriyor. Bu nedenle potansiyel yatırımcıların karar vermeden önce kapsamlı bir araştırma yapması gerekir.

Ek olarak, GF Skoru 67 üzerinden 100 ile düşük, bu da hisse senedinin gelecekteki performans potansiyelinin zayıf olduğunu gösteriyor. Şirket, GF Değeri açısından yüksek puanlar, kârlılık ve ivme açısından orta notlar ve finansal güç ve büyüme açısından düşük puanlar aldı.

Şirket, 2022'nin üçüncü çeyreği sonuçlarını 26 Mayıs'ta açıklayarak 152.8 milyon pound (183.4 milyon dolar) gelir ve 27.7 milyon pound yani hisse başına 17.01 peni net zarar bildirdi.

CEO Richard Arnold yaptığı açıklamada, Manchester United'ın gelirinin "salgından sonra iyileşmeye devam ettiğini, bu durumun ticari operasyonlarımızın kalıcı gücünü yansıttığını ve bunun da Kulübe yatırım yapmaya devam etme yeteneğimizi desteklediğini" belirtti.

Şirket, 2021-22 sezonu için rekor küresel üyelik satışları bildirmenin yanı sıra, 2022-23 sezonu için sezonluk biletler ve executive kulüp üyeliklerinde de rekor yenilemelere tanık oldu.

Arnold ayrıca altıncı sırada yer aldığı "erkekler birinci takımı için hayal kırıklığı yaratan sezon" hakkında da yorum yaptı.

"Futbol Direktörümüz John Murtough ve yeni menajerimiz Erik ten Hag liderliğinde bu sorunu çözmeye yönelik çalışmalar hızla sürüyor" dedi ve şöyle devam etti: "Dayanıklılık ve yüksek standartlar Manchester United için temel değerlerdir ve biz daha iyi sonuçlar elde etmeye kararlıyız." Gelecek sezon ve sonrası."

GuruFocus, Manchester United'ın mali gücünü 3 üzerinden 10 olarak derecelendirdi. Borçla ilgili oranların diğer çeşitli medya oynatıcılarına göre düşük performans göstermesine ek olarak, 0.67'lik düşük Altman Z-Skoru, şirketin performansını iyileştirmezse iflas riskiyle karşı karşıya kalabileceği konusunda uyarıyor likidite pozisyonu.

Şirketin kârlılığı, 5 üzerinden 10 puanla biraz daha iyi durumda olmasına rağmen, marjları ve getirileri negatif ve rakiplerin çoğundan daha düşük performans gösteriyor. Manchester United aynı zamanda 4 üzerinden 9'lük ortalama bir Piotroski F-Skoruyla da destekleniyor; bu da koşulların istikrarlı bir şirket için tipik olduğu anlamına geliyor. Ancak hisse başına gelirin düşmesi nedeniyle beş yıldızdan birinin öngörülebilirlik sıralaması dikkat çekiyor. GuruFocus araştırması, bu sıralamaya sahip şirketlerin 1.1 yıllık bir süre boyunca yıllık ortalama %10 getiri sağladığını ortaya çıkardı.

John Rogers (İşlemler, Portföyümüz) %7.54 hisse ile şirketin en büyük guru hissedarıdır. Jim Simons (İşlemler, Portföyümüz)' Renaissance Technologies'in Manchester United'da da pozisyonu var.

Portföy kompozisyonu ve performansı

Baron'un 40.74 Mart itibarıyla 387 hisse senedinden oluşan 31 milyar dolarlık özsermaye portföyü en yoğun şekilde tüketici döngüselliği, teknoloji ve finansal hizmetler sektörlerine yatırılıyor.

13'nin ilk çeyreğine ilişkin 2022F dosyası, gurunun sahip olduğu diğer çeşitli medya stoklarının arasında Liberty Formula One Group'un da bulunduğunu gösterdi (Fwonk, mali), Madison Square GardenMSG
Spor A.Ş. (MSGS'ler, mali), Madison Square Garden Entertainment Corp. (MSGE, mali), Innovid Corp. (CTV.WS, mali) ve Liberty SiriusXM Grubu (LSXMK, mali).

Web sitesine göre Baron Partners Fund, 31.73'de %2021 getiri sağlayarak S&P 500'ün %28.7'lik getirisinden daha iyi bir performans sergiledi.

Yatırımcılar, 13F başvurularının, raporlar yalnızca ABD hisse senetlerindeki pozisyonlarını ve Amerikan mevduat makbuzlarını içerdiğinden, bir firmanın varlıklarının tam bir resmini vermediğinin farkında olmalıdır, ancak yine de değerli bilgiler sağlayabilirler. Ayrıca, raporlar yalnızca en son portföy dosyalama tarihi itibariyle, raporlama yapan firma tarafından bugün veya bu makale yayınlandığında bile sahip olunan veya tutulmayan alım satımları ve holdingleri yansıtmaktadır.

Açıklamalar

Bahsedilen hisse senetlerinde pozisyonum yok ve önümüzdeki 72 saat içinde bahsi geçen hisse senetlerinde yeni pozisyon satın alma planımız yok.