SEC Getirisine Karşı 12 Aylık Getiri: SEC Neden Daha İyi?

“Merhaba Brett. Kaliforniya'da hava nasıl?"

Her zamanki cevabım "sıcak ve güneşli". Basit. Soruyu soran kişiye beklediği şeyi verir ve şakaların devam etmesini sağlar.

Havadan sudan konuşmaktan hoşlanan biri olsaydım, kafa karıştırıcı ve fazlasıyla ayrıntılı bir yanıt verme eğiliminde olurdum. Bunun gibi:

"Hava? Sacramento, 27 Şubat sabahının erken saatlerinde 24 dereceye kadar düştü. Ve 116 Eylül'de 6 derecede aşırı derecede pişirdik. Tam 12 ay oldu!

On iki ay? 12 ay kimin umurunda? Tahvil fonları yapar.

Geçen hafta, altını çizdik iShares 20 + Yıl Hazine Bonosu ETF (TLT): "It (TLT) %4.1'lik bir getiriyle övünüyor ve ciddi bir artış potansiyeli var."

O zaman satın aldıysanız, iyi çalışmalar—TLT hemen ertesi gün %3.9 yükseldi. (Bu, komik bir %200 + yıllık getiri için iyidir.)

Üst taraf? Kontrol. Ve patlamadan sonra bile, TLT yine de %4.1 ödüyor.

Lütfen birçok web sitesinin TLT'nin yalnızca %2.6 ödediğini söyleyeceğini unutmayın. Bu, bu fonun getirisinin çok ayrıntılı ve çok kullanışlı olmayan hava durumu raporu versiyonudur.

Evet, üzerinde geçmiş 12 ay TLT vardır %2.6 ödedi. Ancak ikinci düzey düşünürler ne olduğunu umursamıyor. Şimdiyi ve bundan sonrasını önemsiyoruz.

Daha yakın zamanlarda (son 30 gün), TLT %4.1'lik bir hızla temettü dağıttı. Bu satın aldığımız şey bu; sonraki 12 ay, son 12 değil.

Bunu nasıl buluruz? "SEC Getiri", fonun son 30 gün içinde kazandığı faiz eksi giderleri yansıtır. Mevcut ve ileride olanların, takip eden on iki aylık (TTM) getirisinden daha adil ve daha doğru hesaplanmasıdır.

SEC hesaplamasıyla, odağımızı araba aynasının arkasından öndeki yola değiştiriyoruz. TLT'nin ödemesi muhtemel sonraki 12 ay? SEC verimini kullanın: %4.1.

Kızlarımdan gelen en popüler taleplerden biri, doldurulmuş hayvanlarından birinin (“doldurma”) bizi eve bırakmasına izin vermek. Havasız konuk şoförümüz öndeki yol dışında her şeye bakacak, çocuklar ise gülüp "Yola bakın!"

Arkadan görünüş gülmek için harikadır, ancak tahvil almak için değil. Bu havasız olma.

Şimdi, aniden SEC getirilerine karşı TTM getirilerini neden önemsiyoruz? Çünkü bir avantajdan yararlanmak için tahvil alıyoruz. sabit gelirde sıçrama.

Tahviller, hafifçe söylemek gerekirse, kötü bir yıl geçirdi. Ancak getiriler "zirveye" çıkmaya başladığından umut yolda.

Sebebin neşe kaynağı olduğundan emin değilim. Federal Rezerv, enflasyonu dizginlemek için bir durgunluk tasarlıyor. Durgunluklar, oranlar düştüğü için (tahvilin "bitmesine" ne kadar süre kala - ihraççı tarafından itfa edilir) yükseliş eğilimi gösterir. Bu da tahvil fiyatlarını yükseltir.

Yavaşlama dönemine girdiğimiz için sadece satın almak istemiyoruz. herhangi eski bağ Kredi kalitesi ön plana çıkacak. Kahretsin, geçen hafta bir kripto borsası gördük patlamak. Önümüzdeki aylarda daha fazla şey patlayacak.

Bu nedenle, yalnızca en güvenli kağıda sahip olmak istiyoruz. TLT, ABD Hazinelerinin sahibi olduğu ve tam inançla, krediyle desteklendiği için tasarıya uyuyor. ve matbaa Amerika

Yine, sizler için puanlama yapanlar uygun şekilde, TLT %4.1 (SEC) verir. Değil %2.6 (burası dışında her yerde gördüğünüz hatalı TTM hesaplaması).

The iBoxx $ Yatırım Dereceli Kurumsal Tahvil ETF'si (LQD) Tahvil sıçraması için başka bir iyi fon. Fon, yatırım sınıfı kurumsal krediye sahiptir. Bağları sağlamdır.

Genel olarak konuşursak, nadiren tahvil ETF'leri satın alırız (CEF'leri tercih ederiz). Ama yaptığımızda, kiraz toplarız fiyatlar. Ve tahviller paspastan kalkarken LQD toparlanmaya hazırlanıyor.

LQD'nin verimi bir kez daha göründüğünden daha iyi. Bilgisayarlar %3.2 diyor ama aldanmayın. Para kaynağı SEC Getiri harika bir %5.7'dir.

Yine, kredi riski LQD ile büyük bir endişe kaynağı değildir. Gezegendeki en kaliteli kağıt olan yatırım sınıfı tahvillere sahiptir.

LQD asla bu kadar verir. Yanlış hava durumu raporuna aldanmayın! Diğer siteler fonun sadece %3.2 ödediğini söylüyor ama bu TTM getirisi. SEC hesaplamasına göre, LQD harika bir %5.7 veriyor.

Brett Owens şu ana yatırım stratejistidir: Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için ücretsiz kopyanızı en son özel raporunu alın: Erken Emeklilik Portföyünüz: Büyük Temettüler—Her Ay—Sonsuza Kadar.

Açıklama: yok