Çoğunlukla Göz Ardı Edilen Bu Fonlardan %8 Temettü Elde Edin

Sadece “adi hisse senetleri” geçen yıl %18 düştü. Ama bunlar tercihli hisseler daha iyi performans gösterecek şekilde ayarlandı. Özellikle bizim gibi aykırı gelir arayanlar için.

Güvenli %7 ila %8 getiriden bahsediyorum. Eski moda nakit akışlarıyla destekleniyor. İle çift ​​haneli fiyat artışıBu hisse fiyatları zorlu bir dönemden sonra tekrar toparlanıyor.

Tercih edilen hisse senetlerinde yeniyseniz hızlı bir başlangıç. Bunlar kısmen hisse senedi, kısmen tahvildir ve tüm verim, birazdan göreceğimiz gibi.

Tercih edilen hisse senetleri, tıpkı bir tahvil gibi nominal değer etrafında işlem görür ve sabit miktarda düzenli gelir sağlar. Bir tahvile benzeyen oy hakları yoktur. Ancak bunları tıpkı tipik hisse senetleri gibi borsada alıp satabiliriz. Ayrıca hisse senetleri gibi imtiyazlar da bir şirketteki mülkiyeti temsil eder.

Tercihli hisselerin fiyatları hisse senetlerine göre daha az dramatik bir şekilde hareket ettiği için (birazdan bahsedeceğimiz geçen yıl hariç), tercihli tahviller finansal medyada neredeyse hiç yer almıyor. Onları suçlamıyorum! Bir şirketin hikayesi ve büyüme beklentileriyle ilgileniyorsanız, tercih edilecekler değil, hisse senetleri tercih edilmelidir.

Ancak bir tekne dolusu gelir toplamayı seviyorsanız, tercihlere dikkat edin.

Bizi daha iyi tanımak için Citigroup
C
(C), Örneğin.

Citigroup, diğer birçok banka hissesi gibi, Büyük Durgunluk sırasında temettüsünü azalttı. Citi nihayet birkaç yıl önce ödemesini yeniden yapılandırmaya başladı ve ödeme 2019'dan bu yana sabit kalsa da, 2008 kesintisinden sonra olduğundan çok daha yüksek. Yatırımcılar için sonuç esas olarak %2 ila %5 arasında bir getiri oldu, ancak Citi bu aralığın en yüksek noktasına ancak derin kriz zamanlarında ulaşabildi.

Citigroup'a yatırım yapmanın bir yolu da bu: Son yıllarda büyük ölçüde düşük performans sergileyen hisselerini satın alın ve yaklaşık %4 getiri elde edin.

Veya o kadar değişken olmayan J Serisi tercihlerini satın alabilir ve bunun yerine %7'lik büyük bir kazanç elde edebiliriz.

Şimdi açık olalım: Preferreds, piyasa kadar kayıpla berbat bir 2022 geçirdi; artan faiz oranlarının yol açtığı alışılmadık derecede derin bir kayıp ve hisse senetleri için berbat bir ortam.

Ancak sonuç olarak, yeni para karşılığında daha cazip değerlemelerle ve düpedüz sulu getirilerle işlem görüyorlar.

Profesyonel bir ipucu: Çoğu perakende yatırımcının bireysel tercihleri ​​araştırması zordur, bu nedenle bunları fon aracılığıyla satın alın ve bunun yerine anında çeşitlendirme elde edin. Ancak ETF'lerden kaçının—kapalı uçlu fonlar (CEF'ler) tercihli varlıkları tek tek satın aldığımıza göre daha büyük indirimlerle toplu olarak satın almamıza izin verir ve bu tür varlıklarda uzmanlaşmış aktif yöneticilerin ek faydalarından faydalanırız.

Aslında, şu anda on milyarlarca dolarlık "aptal para" varlığından sorumlu olan, piyasadaki en popüler tercih edilen üç ETF'ye bakacağız ve sizi %7 ile %8 arasında getiri sağlayan üç "yedek" CEF'e yönlendireceğim. ve bunun yerine %XNUMX.

VANİLYA ETF'si: Invesco Tercih Edilen ETF (PGX)

Yol ver: %6.4

The Invesco Tercih Edilen ETF (PGX) Ben bunu yazarken AUM'da 5 milyar doların biraz altında olan varlıklar açısından üçüncü en büyük tercih edilen ETF'dir. Ve bu para yığınlarını yaş dışında haklı çıkaracak pek bir şey yok; 2008'in başlarında başlatılan bu ETF kesinlikle dikkat çekici değil. Yaklaşık 300 varlığı, genellikle tercih edilen bir fondan elde ettiğiniz tutardır: kamu hizmetleri ve emlakta makul büyüklükte alanlara sahip yüksek finans sektörü yoğunlaşması (yaklaşık %70). Portföyün yaklaşık %60'ı yatırım yapılabilir olarak derecelendirilmiştir. Aylık ödeme yapar, ancak bu, tercih edilen fonlar arasında yaygındır. Ve %0.50 gider oranı bu varlık için oldukça orta bir rakam. Sorun değil; ne daha fazlası ne daha azı.

KONTRARIAN OYUN: Nuveen Tercihli ve Gelir Vadeli Fonu (JPI)

Yol ver: %7.0

The Nuveen Tercihli ve Gelir Vadeli Fonu (JPI) aynı zamanda dikkat çekicidir, ancak PGX'ten öne çıkmasına yardımcı olan birkaç ilginç noktaya sahiptir.

Benzer olduğu yerler: JPI'nin yaklaşık 230 imtiyazlı hisse senedinden oluşan oldukça çeşitlendirilmiş bir portföyü var. Tercih edilenlerin aslan payı finans sektöründedir. Varlıkların yaklaşık üçte ikisinin yatırım yapılabilir tercihlerde olmasıyla kredi kalitesi biraz daha iyi.

Öne çıktığı nokta: JPI öncelikli olarak imtiyazlı hisse senetleri tutmak üzere tasarlanmış olsa da yöneticileri, varlıkların %20'sine kadar diğer borçlanma senetlerine yatırım yapma esnekliğine sahiptir. Aynı zamanda vardır yöneticiler, oysa PGX sadece bir endeks fonudur. Ayrıca, CEF olması nedeniyle Nuveen'in imtiyazlı fonu, net varlık değerinden farklı bir değerde işlem yapabilir ve öyle de yapıyor; NAV'a göre %3'lük hafif bir indirim, bu imtiyazlı fonları dolar başına 97 sentten satın aldığımız anlamına geliyor . Ve son olarak, JPI yönetimi borç kaldıracını kullanarak seçimlerine daha fazla para kazandırabilir ve bunu da yaparlar. Fonun son kontrolde %36 kaldıraç oranı bulunuyor.

Yukarıdaki her şey, JPI'yi, PGX'e kıyasla zaman içinde kuşkusuz daha değişken ama aynı zamanda çok daha verimli, tercih edilen bir fon haline getirdi.

VANİLYA ETF'si: First Trust Tercihli Menkul Kıymetler ve Gelir ETF'si (FPE)

Yol ver: %6.0

The First Trust Tercihli Menkul Kıymetler ve Gelir ETF'si (FPE) 6 milyar dolarlık varlıkla ikinci en büyük tercih edilen ETF'dir. Çoğu PGX'e benziyor: yaklaşık 300 varlık, bunların %62'si yatırım yapılabilir, bankalar ve diğer mali kaynaklar fonun ağırlığının büyük bir kısmını oluşturuyor.

Ancak iki ayrıntıdan bahsetmeye değer. 1.) Portföyün yalnızca yarısından biraz fazlası ABD merkezlidir; holdinglerin %47'si uluslararası niteliktedir; İngiltere ve Kanada başı çekmektedir. 2.) FPE, aktif olarak yönetilen bir ETF'dir; bu, ETF rekabetinden çok daha yüksek ücretler (%0.85) anlamına gelir; bu, daha iyi bir performansa dönüşeceğini umduğunuz bir şeydir.

KONTRARIAN OYUN: First Trust Ara Süreli Tercihli ve Gelir Fonu (FPF)

Yol ver: %7.4

Karşılaştırma için harika bir temel, FPE sunan aynı fon mağazası olan First Trust'tan geliyor.

The First Trust Ara Süreli Tercihli ve Gelir Fonu (FPF) yine de, o kadar da farklı değil, en azından görünürde değil. Fon, hem benzer bir kredi profiline hem de uluslararası alanda yatırım yapılan fonların yaklaşık yarısını içeren benzer bir coğrafi bölünmeye sahiptir. Heck, FPF ve FPE, ilk 10 holdinginde birkaç benzer ihraççıyı bile paylaşıyor: AerCap Holding
AER
(AER) ve Barclays PLC (BCS).

Ancak önceki kapalı uçlu fonda olduğu gibi, FPF yönetimi şu anda %30'un üzerindeki yüksek kaldıraç sayesinde en yüksek kanaate sahip fikirlerine FPE'nin koyabileceğinden daha fazla para koyabiliyor. Bir yandan bu, FPF'nin temel tercihlerindeki düşüşlere karşı daha duyarlı olduğu ve aslında mevcut düşüşünün ETF muadilinden daha dramatik olduğu anlamına geliyor. Diğer taraf mı? Bu, %8'lik güzel bir indirime dönüştü; beş yıllık indirimin iki katı kadar bir indirim. Yani, en azından kıyaslandığında, FPF'nin varlıkları, FPE'ye kıyasla çalıntı sayılır.

Şunu da belirtmekte fayda var: Daha çılgın bir sürüş olmasına rağmen, FPF uzun vadede daha fazla potansiyele sahiptir.

VANİLYA ETF'si: iShares Tercih Edilen ve Gelir Menkul Kıymetler ETF'si (PFF)
PFF
)

Yol ver: %6.5

The iShares Tercih Edilen ve Gelir Menkul Kıymetler ETF'si (PFF) Tercih edilen ETF oyununda 1 numara ve onun yakınından bile geçmiyor. Yaklaşık 14 milyar dolarlık varlıkları, FPE'nin biriktirdiğinin iki katından fazladır.

PGX'te olduğu gibi, iShares'in boyutu da büyük ölçüde uzun ömürlülüğüyle ilgilidir - 2007'de hayata geçirilmiştir - ancak makul harcamalar da yardımcı olur. Ve alanda fiilen referans noktası haline gelen bir fondan bekleyeceğiniz gibi, PFF standart tercihli fonunuza çok benzer şekilde oluşturulmuştur. Bu iShares ETF, üçte ikisi finans sektörü isimlerinden gelen yaklaşık 500 ABD tercihine yatırım yapıyor: Wells Fargo
WFC
(WFC) ve Bank of America
BAC
(LAC). PFF'de öne çıkan bir şey varsa, o da bu listedeki diğer fonlarla karşılaştırıldığında nispeten düşük kredi kalitesidir (tercihlerinin yarısından azı yatırıma değer görülüyor). Ancak tercih edilen ETF'ler arasında en yüksek getirilerden biriyle en azından bunun karşılığını alıyorsunuz.

KONTERLİ OYUN: Cohen & Steers Sınırlı Süreli Tercih Edilen ve Gelir Fonu (LDP)

Yol ver: %8.0

Maalesef PFF için Cohen & Steers Sınırlı Süreli Tercihli ve Gelir Fonu (LDP) bu nispeten yüksek getiriyi geride bırakıyor ve genel olarak zaman içinde çok daha verimli bir holding haline geldi.

LDP, adından da anlaşılacağı gibi "sınırlı süreli" bir fon olması açısından biraz tuhaf. Görüyorsunuz, tercih edilenlerin çoğu doğası gereği kalıcıdır, yani gerçek süreleri yoktur; ancak sınırlı süreli fonlar, son kullanma tarihleri ​​olan tercihleri ​​satın alır, bu da teorik olarak faiz oranı riskini azaltmanıza yardımcı olacaktır. Tipik olarak, tercih edilen bir fonun süresi altı yıl veya daha kısa olacaktır; LDP'ler şu anda üçün altında.

Ve yine de PFF ile benzer bir kredi profiline sahip olmasına rağmen ve Kısa bir süre içinde LDP, yıllık gelirin tam olarak %8'ini üretebilmektedir. Bunun için %30 artı kaldıraç kullanımına teşekkür edebilirsiniz.

Hala daha iyi? FPF gibi, LDP de bir anlaşmadır. Kapalı uçlu fon şu anda NAV'a göre %7'lik bir indirimle işlem görüyor; bu, beş yıllık ortalama indiriminin iki katından daha geniş.

Brett Owens şu ana yatırım stratejistidir: Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için ücretsiz kopyanızı en son özel raporunu alın: Erken Emeklilik Portföyünüz: Büyük Temettüler—Her Ay—Sonsuza Kadar.

Açıklama: yok