2023 hala nispeten genç olsa da, bu yıl piyasalarda gezinmenin son derece zor olduğu zaten kanıtlandı. Ocak'ta yükseliş, Şubat'ta düşüş ve Mart'ta şimdiye kadar tekrar boğaya dönüş, dalgalanmalar sırada ne olduğunu bilmeyi imkansız kılıyor.
Karışıklığı anlamanıza yardımcı olacak basit bir çözüm, "efsanevi yatırımcı" oyun kitabından bir yaprak çıkarmaktır. Ve neredeyse hiçbiri daha efsanevi olamaz George Soros.
Bazı çevreler, genellikle muhafazakar komplo teorilerinin hedefi olan Soros ile “İngiltere'nin bankasını yıkan adama” pek hevesli olmayabilir, ancak bu, arkasında on yıllardır neredeyse rakipsiz bir yatırım başarısı olduğu gerçeğini değiştirmez.
Şu anda belirsizliğin hakim olduğu bir ortamda, Soros'un portföyünde bu tür zamanlar için özel olarak hazırlanmış bazı hisse senetleri bulunuyor; %9 mertebesinde yüksek getirili temettü hisseleri - mevcut enflasyon oranını yenmek için fazlasıyla yeterli.
Bu hisse senetlerinin beklentilerinin daha eksiksiz bir resmi için, kayan yazıları TipRanks veritabanı ayrıca Street'in hisse senedi uzmanlarının onlar hakkında söylediklerini görmek için. Hadi daha yakından bakalım.
OneMain Holding (OMF)
Bakacağımız ilk 'Soros seçimi', fark yaratan bir tüketici finansmanı şirketi olan OneMain'dir. OneMain, eksiksiz bir perakende finansal hizmetler yelpazesi sunar - ancak müşteri tabanı, hizmetlere daha geleneksel bankalar aracılığıyla erişmekte zorluk çekecek olan düşük kaliteli pazardadır. OneMain, müşterilerine uygun fiyatlı kredilerden finans ve krediye, sigorta ürünlerine ve poliçelerine kadar her şeyi sağlayabilir ve sub-prime finans nişinde lider haline gelmiştir. OneMain, riski azaltmak için dikkatli bir müşteri tarama süreci yürütür ve varsayılan oranını düşük bir seviyede tutmasıyla övünebilir.
OneMain'in finansal bültenlerine baktığımızda, şirketin 2022 sona ererken kazanç beklentilerini aştığını görüyoruz. 4Ç22 raporunda, şirket 238 milyon $ vergi öncesi üç aylık gelir ve 180 milyon $ net gelir gösterdi. Yıldan yıla düşüşle birlikte, bu sonuçlar, 1.56 $ tahmininin %3.3 üzerinde olan 1.51 $'lık düzeltilmiş seyreltilmiş EPS'yi destekledi.
Finansal sonuçlar sevindirici olurken, şirket temettü ödemesini de önemli ölçüde artırdı. Son açıklamada, adi hisse ödemesi %5.3 oranında artırılarak hisse başına 1 $'a yükseltildi. Yıllıklaştırılmış 4$'lık oran, temettüye %9.2'lik bir verim verir. Bu, S&P'de işlem gören şirketler arasındaki ortalama temettü getirisinden 4.5 kat daha yüksek ve son enflasyon verisinden tam 2.4 puan daha yüksek, yatırımcılar için gerçek bir getiri oranı sağlıyor.
Bu tüketici kredisi hizmetleri firması Soros için açıkça çekiciydi. Milyarder, 4. çeyrekte 275,000 hisse satın alarak yeni bir pozisyon açtı. Bu hisse, mevcut değerlemede 12 milyon dolar değerinde.
Dolayısıyla, Soros, OMF'nin herhangi bir aşağı yönlü makro trende dayanabileceğinden emin, Piper Sandler analisti Kevin Barker da öyle. 5 yıldızlı analist şöyle yazıyor: "Piyasa, hafif bir durgunluk için rezerve etmeye veya rehberliğine bir durgunluk yerleştirmeye yakın olan tüketici borç verenleri ödüllendiriyor gibi görünüyor. OMF, fikir birliğine kabaca uygun olan NCO'lara (net zarar yazmalar) rehberlik ederken, eğilimlerin 2Y23'te iyileşmesi gerektiğini belirtti; bu, kredi ters rüzgarlarının zirveye yakın olduğunu ima ediyor. Makro ekonomik kaygılarımız devam etse de, OMF en azından hafif bir durgunluğun üstesinden gelmek için iyi bir konumda görünüyor ve kazançlar 2Y23'te ve 2024'te daha yüksek seyretmeli."
Bu duruşa bazı somut rakamlar koyan Barker, OMF hisselerine 51$'lık bir fiyat hedefi veriyor, bu da bir yıllık artışın %17 olduğunu ve Fazla Kilolu (yani Satın Al) derecesini desteklediğini gösteriyor. Mevcut temettü getirisi ve beklenen fiyat artışına dayalı olarak, hisse senedinin potansiyel toplam getiri profili ~%26'dır. (Barker'ın geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla)
Genel olarak, bu hisse senediyle ilgili 11 yeni analist incelemesi var ve 9'dan 2'ye, Bekletmeye Karşı Alımlar lehine bozuldu. Hisselerin fiyatı 43.64$ ve ortalama 50.73$ fiyat hedefi Barker'ın hedefiyle hemen hemen aynı. (Görmek OMF hisse senedi tahmini)
Enerji transferi (ET)
Sırada, Kuzey Amerika'nın hidrokarbon sektöründeki en büyük orta ölçekli oyuncularından biri olan Energy Transfer var. Energy Transfer, yaklaşık 120,000 millik boru hattı varlığını içeren bir ağ aracılığıyla ham petrol ve doğal gaz ürünlerini kuyu başlarından rafine etme, terminal, depolama ve dağıtım noktalarına taşıyor. Ayrıca Energy Transfer'in petrol ve gaz toplama tesisleri, fraksiyonlayıcılar, işleme tesisleri, depolama çiftlikleri ve ihracat terminallerinde varlıkları vardır. Bu geniş kapsamlı ağ, Teksas, Louisiana, Arkansas ve Oklahoma eyaletlerinde Körfez Kıyısı yakınında toplanmıştır, ancak aynı zamanda Büyük Göller, Orta Atlantik ve Florida'ya da yayılmıştır.
Şirketin son 4Ç22 sonuçlarında gösterildiği gibi, tüm bunlar büyük bir iş. Gelir, yıldan yıla %20.5 artışla 10 milyar $ olurken, işletme geliri 1.7 milyar $'dan 1.8 milyar $'a yükseldi. Hisse başına 34 sent olan seyreltilmiş EPS, önceki yılın çeyreğine göre 5 sent veya %17 arttı. Bununla birlikte, hem üst hem de alt satırdaki rakamlar beklentileri kaçırdı.
Bununla birlikte, şirketin sağlam konumu, adi hisse temettüsünü arka arkaya 5. çeyrekte artırmasına ve %15 artırarak 0.305 sente çıkarmasına izin verdi. Bu, yıllık olarak adi hisse başına 1.22 $'a çıkıyor ve %9.3'lük bir getiri sağlıyor, bu da enflasyonu 2.9 puan yenmeye yetiyor. Şirket, 2006 yılından bu yana güvenilir temettü ödemelerini sürdürmektedir.
Bunlar bir savunma hissesi için sağlam özellikler ve Soros'un ET'de uzun süredir devam eden bir hissesi var ve toplam 477,750 hisse var. Bu hisse şu anda 6.22 milyon dolar değerinde.
Stifel analisti Selman Akyol da burada yatırımcılara sunulanların görünümünü beğeniyor. Şöyle yazıyor: "Energy Transfer şu anda kaldıraç hedefi olan 4x-4.5x aralığında çalışıyor ve dağıtım kapsamının ~2.0x olduğunu tahmin ediyoruz. Bu nedenle, 1.8 milyar doların üzerinde büyüme harcaması, dağıtım artışları veya birim geri alımları için önemli bir alan bekliyoruz, ancak ilk ikisinin daha olası olduğuna inanıyoruz. Son olarak, ET'nin %9.3'lük mevcut getirisinin geçmişe göre önemli ölçüde daha güvenli olduğunu düşünüyoruz ve son birkaç yılda tamamlanan kaldıraç indirimi sonunda yatırımcıları ödüllendirecek…”
Akyol, "Önemli ve iyi korunan verimi, FCF üretimi ve 2023'ün ötesinde artan büyüme potansiyeli göz önüne alındığında, genel olarak ET konusunda olumlu olmaya devam ediyoruz."
Bu, özellikle temettü yatırımcıları için iyimser bir yaklaşım ve Akyol, bunu ET hisseleri üzerindeki Satın Al notunu desteklemek için kullanıyor. 18 $'lık fiyat hedefi, bu orta ölçekli firmayı %38'lik bir kazancın beklediğini ima ediyor. (Akyol'un geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla.)
Bu hisse senedi, son 7 olumlu incelemeye dayanarak Street analistlerinden oybirliğiyle Strong Buy konsensüs notu aldı. Hisselerin fiyatı 13.05$ ve ortalama 16.57$ fiyat hedefi, bu seviyeden bir yıllık %27 artış anlamına geliyor. (TipRanks'ta Energy Transfer hisse senedi tahminine bakın.)
Feragatname: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analistlerin görüşleridir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/seeking-9-dividend-yield-2-150138142.html