Borç tavanı savaşı geride kalmış gibi göründüğünden, yeni, kısaltılmış hafta en az bir büyük çıkıntının kaldırılmasıyla başladı. Geçen hafta sonu Meclis lideri McCarthy, Biden Yönetimi ile Cumhuriyetçi grubu için kabul edilebilir bir uzlaşmaya vardığını ve bu hafta Kongre oylamasına bir yasa tasarısının gelebileceğini duyurdu.
Öte yandan, çekirdek enflasyon hala yüksek, işgücü piyasası güçlü ve konut verileri yukarıya dönüyor olabilir - bunların hepsi, Fed'in faiz oranlarını daha uzun süre daha yüksek tutacağına işaret ediyor. Ancak işten ayrılma oranları, işsizlik başvuruları ve açık pozisyonlar daha yavaş bir işgücü piyasasına işaret ediyor. Genel enflasyon düşüyor gibi görünüyor ve Fed'in yüksek oranları, durgunluk riski taşıyan bir kredi krizine neden oluyor - tüm bunlar, bu yıl potansiyel bir Fed dönüşüne işaret ediyor.
Raymond James'in CIO'su Larry Adam'ın da işaret ettiği gibi, arka plan bu olduğunda, politika yapıcıların üzerinde kafa yorması gereken çok şey var. Adam, "Ekonominin gidişatı belirsizliğini korurken şu soruyu akla getiriyor: Politika yapıcılar hala %5.1'lik (%5.0 - %5.25 hedef aralığı arasındaki orta nokta) nihai oran konusunda rahatlar mı?" Bir hatırlatma olarak, yedi komite üyesi (19 kişiden) federal fonların Mart nokta grafiklerinde %5.25'in üzerine çıkmasını bekliyordu ve 4.1'te medyan tahmin %2024'di. Ekonomistimiz, Fed'in zam yapmasının bittiğine veya yapılması gerektiğine inanıyor Bu yılki oranlarda, yakın ufukta herhangi bir indirim olmamasına rağmen.”
Bu arada Raymond James'in 5 yıldızlı analisti Stephen Laws, makro ortamdan bağımsız olarak önümüzdeki aylarda daha iyi performans göstereceğine inandığı hisse senetleri arıyor. Kanunlar özellikle bazı yüksek getirili temettü hisselerini tavsiye etmektedir. Dolayısıyla, bugünün ortamında bir getiriyi garanti etmek için %15 getiri sağlayan bir temettü hissesi arıyorsanız, bir çift Laws'un seçimi tam da bilet olabilir.
TPG RE Finans Fonu (TRTX)
Ticari gayrimenkul dünyasına bir gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO) ile başlayacağız. Bu şirketler uzun süredir temettü şampiyonu olarak biliniyor; çeşitli gayrimenkulleri satın almak, sahiplenmek, kiralamak, işletmek ve yönetmek için varlar ve hükümet düzenleyicileri, gelirlerinin yüksek bir oranını doğrudan hissedarlara geri ödemelerini şart koşuyor. Temettüler, yaygın bir uyum yöntemidir.
TPG, özellikle ticari özelliklere odaklanan türün tipik bir örneğidir. Şirket, tüm büyük ticari gayrimenkul varlık sınıflarına yatırım yapacak ve kredi operasyonları büyük holdinglere yönelik. Şirket, 50 milyon dolardan fazla kredi veriyor ve faaliyetlerini ABD ticari mülkleri için ilk 25 pazarda hedefliyor. Haritaya bir bakış, TPG'nin Kaliforniya'da, New England'dan Teksas'a kadar Doğu ve Körfez kıyılarında ve Orta Batı'da mülklere sahip olduğunu gösteriyor.
Şirketin portföyü şu anda 5.3 milyar dolar değerinde. Bu toplamın %35'i Doğu'da, %31'i Batı'da ve %18'den biraz azı Güneybatı'da bulunuyor. TPG'nin varlıklarının en büyük kısmı, portföyün %45'inden fazlasını oluşturan çok aileli konutlarda bulunuyor. Şirketin ayrıca ofis alanı (%26.5) ve otellerde (%10.8) önemli hisseleri bulunmaktadır.
Bildirilen son çeyrek olan 1Q23'te TPG, ortak hissedarlara atfedilebilen 5 milyon $ net gelir temelinde 3.8 sentlik bir EPS elde etti. Bu EPS rakamı kârlılığını korurken tahminleri 20 sent kaçırdı. Olumlu bir not olarak, TPG birinci çeyreği bol miktarda likidite ile tamamladı - 1 milyon doların üzerinde kullanılabilir. Bu toplamın 662 milyon doları nakit ve diğer hemen yatırılabilir likit varlıklardan oluşuyordu.
Şirketin varlıkları, Mart'ta açıklanan ve Nisan'da adi hisse başına 24 sent olarak ödenen temettüsünü destekledi. Bu oranda, temettü %15.7 gibi etkileyici bir verim sağlıyor.
Üst düzey analist Laws, Raymond James için yaptığı haberde, TPG'ye gizliden gizliye bakıyor ve iyimserlik için nedenler buluyor. Temettü konusunda iyimser ve şirketin portföy kompozisyonunu mevcut koşullara daha iyi uyacak şekilde uyarladığına inanıyor.
“Portföy getiri tahminlerimiz göz önüne alındığında, TRTX'in mevcut temettüyü korumasını bekliyoruz. Strong Buy derecelendirmemiz, cazip portföy özellikleri (değişken oranlı kıdemli krediler, azalan Office riski, yüksek marka dışı piyasa finansmanı karışımı ve CLO yeniden yatırım kapasitesi) ve göreceli değerleme göz önüne alındığında, hisse senetlerinin işlem görmesi nedeniyle zorlayıcı risk-ödülünü yansıtır. akranlara önemli bir indirim, ”dedi Laws.
Bu Strong Buy derecesi, önümüzdeki yıl için ~%9'lik sağlam bir artış anlamına gelen 47 $'lık bir fiyat hedefiyle destekleniyor. Mevcut temettü getirisi ve beklenen fiyat artışına dayalı olarak, hissenin potansiyel toplam getiri profili ~%63'tür. (Laws'ın geçmiş performansını izlemek için buraya tıklayın)
Şimdi, ek 2 Satın Alma ve 3 Bekletme temelinde, bu hissenin Orta Düzeyde Satın Alma konsensüs derecesini talep ettiği Sokağın geri kalanına ayarlanıyor. Hisseler 6.11 dolardan satılıyor ve 7.70 dolarlık ortalama fiyat hedefi, bir yıllık %26'lık bir kazanç anlamına geliyor. (Görmek TRTX hisse senedi tahmini)
Ares Ticari Gayrimenkul (Dönüm)
Bakacağımız ikinci temettü hissesi, ticari gayrimenkul sektöründe bir başka GYO ve işletmeci olan Ares Ticari Gayrimenkul'dür. Ares, ticari gayrimenkullerde borçla ilgili yatırımlara dayalı bir portföye sahiptir ve hissedarlar için değer ve getiri yaratmaya odaklanmaktadır. Şirketin portföyünde toplam 53 milyar $ değerinde kredi taahhüdü bulunan 2.5 kredi bulunmaktadır.
Portföy, ağırlıklı olarak toplamın %98'ini oluşturan birinci sınıf ipotek kredilerinden oluşmaktadır. Mülk türlerinde, şirket çok çeşitli yatırımlar oluşturmuştur. Ofis alanı ve çok aileli konutlar sırasıyla %38 ve %23 ile en büyük payları alıyor, ancak karma kullanımlı (%10) ve endüstriyel (%10) mülklerde önemli holdingler var. Ares coğrafi olarak da çeşitlendi; Mülklerinin %28'i Güneydoğu'da, %25'i Orta Atlantik/Kuzeydoğu'da, %19'u Orta Batı'da ve %17'si Batı'da bulunmaktadır.
Ares, bu yılın ilk çeyreğine ait son mali yayınında bazı kesin sonuçlar bildirdi. En üst sırada, şirketin portföy yatırımlarından elde ettiği toplam gelir 26.5 milyon dolardır. Bu, önceki yılın çeyreğine göre 2.5 milyon dolar veya %10.4 artış gösterdi ancak aynı zamanda tahmini 1.75 milyon dolar kaçırdı. Sonuç olarak, olumlu olsa da, GAAP dışı EPS 0.27 $, tahminlerin 3 sent altında geldi.
Temettü cephesinde, Ares parlıyor. Şirket, 33'dan beri adi hisse başına 2019 sent temettü ödüyor ve 2021'den beri bu temettüye 2 sent ek ödeme ekliyor. Adi hisse başına 35 sent olan toplam cari temettü yıllık 1.40$'a çıkıyor ve %15.2'lik çekici bir getiri sağlıyor.
Analist Laws ile tekrar kontrol ettiğimizde, devam eden zorluklara rağmen bu şirketi sağlam bir yatırım olarak gördüğünü görüyoruz. Şöyle yazıyor: "ACRE'nin çekici portföy özelliklerine (değişken oranlı birinci sınıf krediler, düşük kaldıraç), portföy getiri tahminlerimize, sağlam temettü kapsamına ve mevcut değerlemenin potansiyel kayıpları fazlasıyla yansıttığına olan inancımıza dayanan Üstün Performans derecemizi koruyoruz. portföy. Hedefimizin üzerinde malzeme varken, kısa vadeli büyüme beklentimiz ve sektördeki ters rüzgarların devam etmesi nedeniyle, varsa bile çok az beklentimiz göz önüne alındığında, Üstün performans notumuzun uygun olduğuna inanıyoruz.”
Laws'un 10.50 $'lık fiyat hedefi, Üstün Performans (yani Satın Al) notunun yanı sıra, önümüzdeki aylarda %14'lük hisse değerlenmesi için yer olduğunu gösteriyor.
Bir kez daha, Orta Derecede Satın Al konsensüs derecesine ve 6 eşit bölünmüş analist incelemesine sahip bir hisse senedine bakıyoruz - 3 Satın Alma, 3 Tutma. ACRE'deki hisseler 9.20$'dan satılıyor ve 10.10$'lık ortalama fiyat hedefi, bir yılda ~%10'luk bir kazanç anlamına geliyor. (Görmek ACRE stok tahmini)
Çekici değerlemelerle işlem gören hisse senetleri için iyi fikirler bulmak için, TipRanks'ın tüm hisse senedi içgörülerini birleştiren bir araç olan TipRanks'ın Satın Alınacak En İyi Hisse Senetlerini ziyaret edin.
Feragatname: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analistlerin görüşleridir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-15-dividend-yield-133025889.html