Korkunç 'R' kelimesi, resesyon hakkında çok fazla konuşuluyor, çünkü piyasalar, 2020'nin sonundaki ve 2021'deki uzun süren boğa koşularının ardından açık bir şekilde sakinleşiyor. Enflasyonun 40 yılın en yüksek seviyelerinde olması ve GSYİH büyümesinin ilk çeyrekte düşmesiyle, İnsanların 1'lerin sonlarına dönüşten ve Carter dönemi ekonomik sıkıntılarından bahsetmelerine şaşmamalı.
Ama karamsarlığı çok mu ileri götürdük? Kıdemli hisse senedi analisti Chris Harvey, Wells Fargo'nun piyasa durumunu ele aldığına inanıyor. Tahmini daha az karamsar bir bakış açısıyla, aslında temkinli bir iyimserlikle özetliyor: “Bir megafonu olan herkesten günlük olarak durgunluk çağrılarına rağmen, önümüzdeki 12 ay içinde bir durgunluk beklemiyoruz. Aksine, istikrarlı yetiştiricileri ve düşük hacimli stokları savunan stagflasyon (yüksek enflasyon/yavaş büyüme) muhtemelen hüküm sürecek.”
Harvey, yatırımcıları cesaretlendirmesi gereken bazı özel veri alıntılarıyla bu görüşü destekliyor ve şöyle diyor: “İşsizlik başvurularının 1968'den beri görülmeyen düşük seviyelerde olduğu ve 12/31/21 itibariyle ABD hanehalkı net değerinin düşük olduğu göz önüne alındığında, tüketicinin solmasını beklemiyoruz. tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 150T$ (10 yıllık CAGR: %8.4). Bu, durgunluk riskinin gerçeklerden daha fazla korku olduğunu gösteriyor…”
Yine de, ne devam eden enflasyonu ve öz sermaye oynaklığını ne de durgunluk olasılıklarını tamamen iskonto edemeyiz; Tüm bu ihtimallerde, yüksek getirili temettü ödeyenler de dahil olmak üzere güçlü bir savunma duruşu, yatırımcılara çok ihtiyaç duyulan portföy korumasını sunacaktır.
Bu arka plana karşı, Wells Fargo analisti Finian O'Shea, %8 veya daha iyi getiri sağlayan iki temettü hissesine olumlu baktı. açılması TipRanks veritabanı, onları başka nelerin satın almayı zorlaştırdığını bulmak için bu ikisinin arkasındaki ayrıntıları inceledik.
Hilal Sermaye BDC (CCAP)
Özel orta ölçekli firmalara odaklanan bir iş geliştirme şirketi (BDC) olan Crescent Capital ile başlayacağız. Crescent, hedef pazarının borç ve öz sermayesini hem oluşturur hem de bunlara yatırım yapar ve yönetim altındaki varlıklarda toplam 28 milyar dolarlık bir portföy oluşturmuştur.
Şirketin üst ve alt satırlarına dönersek, Crescent'in son çeyrekte bildirilen 24.1Ç4 için toplam 21 milyon dolarlık toplam yatırım geliri gördüğünü görüyoruz. Bu, 4Ç6.6'de bildirilen 4 milyon doların neredeyse 20 katıydı. Sonuç olarak, firma, 42 sentlik tahminin biraz üzerinde 41 sentlik EPS bildirdi - ancak bir önceki çeyrekte bildirilen 47 sentten düştü. 2021 sona erdiğinde Crescent, elinde 23.5 milyon dolar likit varlık ve borçlanma tesislerinde 197 milyon dolarlık çekilmemiş kredi bulunduğunu bildirdi.
Buradaki yatırımcılar için net bir cazibe, Crescent'in yüksek temettüsüdür. En son adi hisse ödemesi 15 Nisan'da 41 sentle yapıldı; bu, yıllık 1.64$'a tekabül ediyor ve %9.2'lik bir getiri sağlıyor. Bu getiri, S&P listesindeki firmalar arasında bulunan ortalama temettü getirisinden 4 kat daha yüksektir. Temettü yatırımcıları için ek teşvikler olarak, Crescent'in bu yılın Haziran ve Eylül ayları için planlanan hisse başına 5 sentlik özel temettü ödemeleri var.
Wells Fargo için CCAP hisselerini değerlendiren analist Finian O'Shea, şirketin finansal evrendeki özel nişinden kaynaklanan bir potansiyel görüyor.
“CCAP esas olarak alt orta ila orta pazarda ortaya çıkıyor, burada oluşturma için hala daha büyük pazar anlaşmalarına karşı bir miktar prim olduğuna inanıyoruz, bu da muhtemelen daha yaygın olarak alışveriş yapılan sendikasyon veya hafif sendikasyon pazarları. Özel kredi evreninin bu köşesini, borç verenlerin PE destekli şirketler satın almak ve inşa etmek için ek ve gecikmeli vadeli krediler sunarak marjda ekonomiyi çıkarabilecekleri yükümlülük faydaları sağlayan bir şey olarak görüyoruz, "diye belirtti O'Shea.
Bu yorumlar, analistin bu hisse üzerindeki Fazla Kilolu (yani Satın Al) notunu desteklemeye yardımcı olurken, 19.50$'lık fiyat hedefi, hisseler için ~%10'luk bir yıllık yukarı yönlü potansiyel anlamına geliyor. Mevcut temettü verimine ve beklenen fiyat artışına bağlı olarak, hisse senedi ~%19 potansiyel toplam getiri profiline sahiptir. (O'Shea'nın sicilini izlemek için, buraya Tıkla)
Wells Fargo görüşü, CCAP hisselerine ilişkin son üç analist incelemesinden biridir ve tümü olumludur ve hisse senedine Strong Buy konsensüs notu verir. CCAP şu anda 17.79$'dan işlem görüyor ve 20$'lık ortalama fiyat hedefi ~%12'lik bir yukarı potansiyel anlamına geliyor. (TipRanks'te CCAP stok tahminini görün)
Barings BDC, Inc. (BBDC)
Bakacağımız ikinci temettü hissesi, başka bir BDC firması olan Barings. Barings BDC, toplam AUM'si 390 milyar doları aşan bir finans devi olan daha büyük Barings LLC varlık yöneticisinin bir parçasıdır. Barings BDC, orta ölçekli şirketlere kredi ve öz sermaye yatırımı sağlayarak ve portföyünü desteklemek için daha büyük Barings LLC ana şirketinden aldığı desteği kullanarak daha küçük nişlerden birini işgal ediyor. Barings BDC'nin portföyü şu anda 1.8 milyar dolarlık bir gerçeğe uygun değere sahiptir.
Son üç aylık açıklamaya göre, 4Ç21 için, Barings BBDC'nin portföy değeri, 54. çeyrekte yeni yapılan 4 yatırımı içeriyor ve toplam 489.5 milyon dolar. Portföy, Barings BDC'ye toplam 36.6 milyon $ yatırım geliri ve hisse başına 23 sent net yatırım geliri getirdi. 4. çeyrek gelirleri, bir önceki çeyreğin toplam 17.8 milyon $'ının iki katından fazla olurken, 23 sentlik EPS, 4Ç21'de kaydedilen 19 sentten 4 sent veya %20 arttı.
Temettü yatırımcıları için, bu şirketin yakın tarihli ödeme geçmişi açık bir çekiciliktir: Barings BDC, son 9 çeyrekte üç aylık adi hisse temettü ödemesini 12 kat artırdı. Şirketin mevcut temettü ödemesi, adi hisse başına 23 sent, yıllık 92 sente çıkıyor ve %8.6 gibi yüksek bir getiri sağlıyor.
Yatırımcıların ilgisini çeken başka bir hareketle BBDC, satın almalar yoluyla ayak izini genişletiyor. En son birleşiminde şirket, Sierra Income Corporation ile birleşerek, yönetim altındaki 2.7 milyar dolardan fazla varlığa sahip birleşik bir varlık oluşturdu. Tamamen hisseye dayalı bir işlem olan birleşme, Şubat ayı sonlarında tamamlandı ve Barings BDC hissedarlarının birleşik şirketin 58.75'ine sahip olmasıyla sonuçlandı.
Wells Fargo için hisseyi kapsayan O'Shea, hisse için yükseliş tezini yönlendiren kilit noktaları vurguluyor.
“BBDC'nin, yalnızca sektördeki en iyi engel oranı olan yıllık %8.25 ile artırılan birkaç olumsuz azaltıcı faktöre (kredi destek anlaşmaları ve toplam geri dönüş incelemesine) dayalı ilgi çekici, riske göre ayarlanmış bir getiri sunduğuna inanıyoruz… Düşük engelde bir artış göz önüne alındığında O'Shea, Sierra CSA'nın bilançoya eklenmesine bağlı olarak 8.25Ç1'de %22'e ve muhtemel NAV iyileşmesine bağlı olarak, üç aylık 0.24 dolarlık temettüye doğru nispeten yumuşak bir yol olduğuna inanıyoruz," diye yazdı O'Shea.
Bu amaçla, O'Shea, BBDC'yi 13$'lık bir fiyat hedefiyle birlikte Fazla Kilolu (yani Satın Al) olarak derecelendirir. Bu rakam, mevcut seviyelerden ~%22 artış anlamına geliyor.
Wall Street analistleri, Wells Fargo'nun görüşüne katılıyor; BBDC, 3 olumlu incelemeye dayalı olarak oybirliğiyle Strong Buy konsensüs puanı aldı. İleriye dönük olarak, 12.50$ ortalama fiyat hedefi, 17$'lık hisse fiyatından ~%10.64 artış öngörüyor. (TipRanks'te BBDC hisse senedi tahminini görün)
Cazip değerlerle hisse senedi ticareti için iyi fikirler bulmak için TipRanks'ın Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri, TipRanks'ın tüm özkaynak anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç.
Feragatname: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analistlerin görüşleridir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html