(Bloomberg) — Beklenenden daha sıcak bir enflasyon baskısının Wall Street'i ve ötesini sarstığı bir günde, opsiyon piyasasının birçok köşesinde riskli hisse senedi bahislerine yeni yığılmış bir grup spekülatör için acı özellikle şiddetliydi.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Tüccarlar, fiyatlar genel olarak düşmeden önce Salı günkü verilere doğru bir dizi yükseliş sözleşmesine para akıtmıştı. Tüketici fiyat endeksinin Temmuz ayında kazanımları hızlandırmasıyla satılan sözleşmeler, yeni bir yavaşlama umutlarını boşa çıkardı.
Aralık ayında sona erecek 500 grev fiyatı ile S&P 4,300'e yapılan çağrılar - birisi Pazartesi günü 90 milyon dolar değerinde çok konuşulan bir ticarette 80 dolar harcadı - öğleden sonra 40:59.60 itibariyle %12 düşüşle 55 dolara düştü. New York'ta.
iShares Russell 2000 borsa yatırım fonu (ticker IWM) üzerine bahse giren sözleşmeler, Cuma günü bir yatırımcı 199 sözleşme için her biri 35 sent ödedikten sonra, değerlerinin yarısından fazlasını 53 sente kaybettikten sonra ay sonuna kadar 30,000 dolara yükselecek. Bu arada, SPDR S&P Biotech ETF'ye (ticker XBI) bağlı, kullanım fiyatı 100$ olan ve Kasım ayında sona erecek olan yükseliş bahisleri %42 düşüşle 1.42$'a düştü. Yine de Cuma günü, bir tüccar yaklaşık 15,000 $ karşılığında yaklaşık 2.65 bu tür çağrıyı kapmıştı.
Yenilenen piyasa satışları, Federal Rezerv'in ekonomiyi pandemi kapanmasından kurtarmak için acele etmesinden bu yana neredeyse hiç kimsenin doğru bir şekilde tahmin etmediği enflasyon verilerinin önüne geçme girişimlerinin boşuna olduğunu vurguluyor. Bu yıl, S&P 500, verilerin açıklandığı gün ortalama %1.5 oranında hareket etti, önceki beş yıldaki benzer olaylar sırasındaki değişim oranını ikiye katladı.
Oppenheimer & Co.'nun kurumsal öz sermaye türevleri başkanı Alon Rosin, “Ayı tuzağı şimdilik bir boğa tuzağına dönüştü” dedi. Enflasyon okuması “temel olarak Fed'in %2 hedefine ilişkin enflasyon beklentilerinin bir rüya olduğunu gösteriyor. Büyük olasılıkla, ileride yatırımcı konumlandırmasına karşı ekonomik gerçekliğin bir savaşı olacak. ”
New York'ta %3'ten fazla düşen S&P 500, dört günlük bir yükseliş yakalıyor ve 2020'nin başlarında pandemi krizinin başlamasından bu yana TÜFE sonrası en kötü tepkiye hazır görünüyor.
Türev piyasasındaki bahisler, raporun başlangıcında yeterince yükseliş eğilimindeydi. Bu, düşüşe karşı yükseliş sözleşmelerinin maliyetinin bir ölçüsü olan S&P 500'ün çarpıklığında gösterilmiştir. Pazartesi günü seçenekler göstergesi beş seansta dördüncü seansa düşerek üç yılın en düşük seviyesine yakın seyrediyor.
Elbette, yükseliş bahislerinin önemsiz bir kısmı, genel savunma konumlarına karşı bir önlem olarak ürkek yatırımcılar tarafından yakalandı. Bank of America Corp.'un Salı günü yayınlanan son aylık anketinde, para yöneticilerinin hisse senetlerine tahsisi, Fed kaynaklı bir ekonomik durgunluk korkusuyla rekor düşük seviyelerde kaldı.
Susquehanna International Group'un türev stratejisi eş başkanı Chris Murphy, "Yatırımcılar, TÜFE tarafından raydan çıkarılan son toparlanmada uzun hisse senedi almaya alternatif olarak çağrı alıyorlarsa, daha kötü durumda olmayabilirler" dedi. “Bu durumda, temel hisse senedini veya ETF'yi satın almak yerine, nispeten ucuz bir yukarı yönlü arama yapmaktan gerçekten daha iyi olabilirdin.”
Yine de Salı günkü hisse senedi satışları, bu yıl TÜFE gününün hisse senedi yatırımcılarına nazik davranmadığı bir trendi yeniden başlattı. Temmuz ayı raporu hariç olmak üzere, tüketici fiyatları çoğunlukla beklenenden daha sıcak geldiğinden, S&P 500 veriler her açıklandığında düştü.
New York Life Investments ekonomisti ve portföy stratejisti Lauren Goodwin, "Bu rapor, yatırımcıların Fed'in daha iddialı politika sıkılaştırma hızını yavaşlatacağı konusunda fazla umutlu olduklarına dair şüphemi doğruluyor" dedi. "Ağustos enflasyon raporundan kaynaklanan en olası değişiklik, buradan yürüyüş hızındaki artış."
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/sharp-market-plunge-hands-brutal-165802592.html