Wall Street ne olacağını merak ederken Shopify hissesi şimdiye kadarki en kötü günlerinden birini yaşıyor

Küresel salgın, Shopify'ın işini 2020 ve 2021 boyunca hızlandırdı ve hisse senedinin Mart 2020'deki düşük seviyelerinden 2021'in sonundaki zirvesine beş katın üzerine çıkmasına neden oldu. %2022'si Perşembe günü kabaca yarıya bölündü ve hisse şimdi yılda %50 arttı.

Shopify, Çarşamba günkü raporunda tatil çeyreğiyle ilgili beklentileri kolayca karşılasa da, tahmin arzulanan çok şey bıraktı. Özellikle analistler, ilk çeyrek faaliyet kârına ilişkin net bir kılavuzun olmamasından endişe duyuyorlardı, ancak yöneticilerin sağladığı bilgiler, yakın zamanda açıklanan fiyat artışlarına rağmen düzeltilmiş bazda bile bir işletme zararı olduğunu gösteriyordu.

Tam kazanç kapsamı: Artan Amazon rekabeti ve fiyat artışları arasında tahminlerin hayal kırıklığı yaratmasıyla Shopify stoğu yaklaşık %7 düştü

UBS analistleri, fiyat artışlarının ikinci çeyrekte yardımcı olup olmayacağını sorgularken ve bir "sat" derecesini ve 32 $ fiyat hedefini koruyup korumayacağını sorgularken, ilk çeyrek rehberliği "revir büyümesi yavaşlasa bile adj op gelirinin negatif olacağını ima ediyor" diye yazdı. "2Q, çok yüksek artımlı marjlarla daha yüksek alt devirlerden yararlanabilir, ancak geri aramamızda, tüccarlar yıllık planlara, Plus'a veya diğer platformlara geçebilecekleri için yönetim, etki hakkında bir görüşe sahip olmadıklarını açıkça belirtti. ”

Ayrıca yönetimin sağlamayacağını söylediği şeyle ilgili bir sorun vardı. Tam bir yıl tahmini vermeyi reddettiler ve şirketin kaç müşterisi olduğunu gösteren önemli bir ölçüm olan bir tüccar sayısını artık rapor etmeyeceklerini söylediler.

MoffetNathanson analistleri, "Ne yazık ki, uluslararası büyüme giderek daha önemli hale gelse bile Shopify artık satıcı sayısını ifşa etmeyeceğinden, yatırımcılar ileriye dönük artan şeffaflık beklememeli" diye yazdı.

Barclays analistleri, "Birçok yatırımcı, [faaliyet geliri] karlılığı hakkında daha açık MY23 kılavuzu/yorumu bekliyordu, ki bunu elde edemedik," dedi.

Yine de rapor, Wall Street analistlerinin Shopify'ın uzun vadeli beklentileri konusundaki yükselişini değiştirmiş görünmüyor. Aslında, Perşembe sabahı üç analist hisse senedini yükseltirken, yalnızca biri notunu düşürdü ve FactSet tarafından takip edilen 21 analistten 48'i rapora tepki olarak fiyat hedeflerini yükseltirken, yalnızca ikisi daha küçük bir hedef yayınladı.

William Blair analistleri, "2023 tahminlerinin büyük olasılıkla aşağı inmesi, makro potansiyelin birkaç ay önce korkulduğu kadar kötü olmaması ve Shopify'ın önemli büyüme girişimleriyle iyi bir ilgi göstermesi nedeniyle, 2023 kurulumunu seviyoruz" diye yazdı. daha iyi performans” derecelendirmesi. "Ve hisse senedi muhtemelen Perşembe günü maddi olarak geri çekilecek... iyi bir satın alma fırsatı yaratmalı. Hisse senetlerinin yakın vadede makro kaygılar nedeniyle dalgalı kalmasını beklememize rağmen, yatırımcılar Shopify'ın büyüme ve karlılık yörüngesi hakkında daha fazla netlik ve rahatlık kazandıkça, hisse senetlerinin daha uzun vadede önemli ölçüde daha yüksek yeniden derecelendirme potansiyeli görüyoruz."

Barclays analistleri, fiyat hedeflerini 40$'dan 30$'a yükseltirken, "Önümüzdeki günlerde/haftalarda bu beklentiler yeniden temellendikten sonra, yatırımcıların ilerlemekten hoşlanacak çok şey olduğunu fark edebileceklerini düşünüyoruz" diye yazdı.

Ancak önümüzde hala birçok zorluk var, örneğin Amazon.com Inc.'den artan rekabet
AMZN,
-2.98%.
Bununla birlikte, birden fazla analistin yöneticilerin Shopify'ın Amazon ile ortaklık kurmak ve Buy With Prime'ı kendi hizmetlerine entegre etmek istediğini söylediği için yönetim, rekabet yerine işbirliği arayabilirler.

Ayrıca bakınız: Amazon, Shopify'a meydan okuyor ve Shopify'ın stoğu şu ana kadar kaybediyor

William Blair analistleri, "Yönetim, Amazon ile Buy With Prime entegrasyonu hakkında görüşmelerde bulunduğu yorumunda bulundu, ancak bu çok fazla ayrıntı sağlamadı," diye yazarken Barclays analistleri, "Amazon/Buy-With-Prime entegrasyon müzakerelerinin hala devam ettiğini yazdı. bu bir çıkıntı olarak kalabilir.

Sonunda, analistler uzun vadeli gidişattan memnun göründüler, ancak kısa vadeli sonuçlardan endişeliydiler.

"Teorik olarak Shopify, giderek daha fazla çevrimiçi işlem yapılan bir dünyada internet girişimciliğinin demokratikleştirici gücü olarak rüzgarı uçuruyor. MoffetNathanson analistleri, fiyat hedeflerini 32 dolardan 30 dolara yükseltirken ve sabit tutarken, pratikte, marjlar, Buy With Prime, ticari büyüme, sermaye yoğunluğu ve Shopify Fulfillment Network'ün gider rüzgarları gibi kısa vadeli sorularla fırsatlar dengeleniyor" diye yazdı. bir "piyasa performansı" derecelendirmesi.

FactSet'e göre Perşembe sabahı notlarından sonra, 20 analist Shopify hissesi üzerinde "al" derecesine eşdeğer bir değere sahipken, 25 analist bunu "tut" ve üç analist hisse senedini "sat" veya eşdeğeri olarak derecelendirdi. Ortalama fiyat hedefi 47.65 dolardı.

Daha fazlası için: Black Friday'de Shopify: "Cha-ching!"