Bugünden bir haftadan az bir süre sonra - 1 Mart Salı, işlem kapanışından sonra - fintech'in yükselişi SoFi Teknolojileri (SOFİ) 4'in 2021. çeyreğine ilişkin mali sonuçlarını açıklayacak. Dün Jefferies analisti John Hecht, ana etkinlikten önce yatırımcılara hızlı bir güncelleme yapmak için ara verdi.
Hecht, yatırımcıların fintech endüstrisinde yaygın olan pahalı değerlemeler ve yüksek gelir çarpanları konusunda endişe duymalarına rağmen, "Kredi geçişi, düzenleyici belirsizlik ve rekabetçi dinamikler, fintech endüstrisi için anlatıyı şekillendirdi" diye uyarıyor. Hecht (fark etmediyseniz söyleyeyim) büyümede "hisse senetleri büyük bir baskı altında" diyor. Özellikle fintech hisselerinin ortalama kurumsal değer-gelir katsayısı, 50'in ortalarından bu yana neredeyse %21 düştü.
SoFi hisseleri de bu trendden muaf değil. 1 Haziran 2021'den bu yana SoFi hisseleri yaklaşık %44 düştü. Ne olursa olsun, Hecht'in SoFi hisselerinin 4. Çeyrek raporuna girmesi konusunda büyük umutları var, zira ABD Para Denetleme Ofisi ve Federal Reserve, şirketin geçen hafta banka holding şirketi olma başvurusunu onayladı.
Hecht, "SoFi neo-dijital banka platformu olarak benzersizdir", çünkü artık federal bir banka sözleşmesine sahiptir ve bu gelişmeyi hem "açık bir katalizör" hem de "OCC ve Federal Reserve'ün SoFi'nin kredilerine olan güveninin" kanıtı olarak nitelendirmektedir. modeli.” Yine de analist, "şirketin bankayı nasıl büyütmeyi ve stratejik olarak işletmeyi planladığını" ve bunun ne kadara mal olacağını yüksek sesle düşünüyor.
Hecht, yatırımcılara SoFi'nin (SoFi'yi bankanın lisansını devralacak şekilde ayarlayan) Golden Pacific Bancorp'u satın almasının "Şubat ayında kapanmasının beklendiğini" ve bu gerçekleştiğinde SoFi'nin "[Golden Pacific]'e 750 milyon dolarlık sermaye enjekte edeceğini" hatırlatıyor. Çeşitlendirilmiş tüketici hizmetlerine sahip ulusal, dijital bir banka oluşturun.”
Hecht, bu birleşmenin "SoFi'nin iş modelinin, özellikle de kredilendirme segmentinin esnekliğini artıracağını" öngörüyor. Aynı zamanda Hecht, SoFi'nin halihazırda "FAVÖK marjı artışını geciktirecek büyümeyi sürdürmek için işletmeye yapılan yatırımları vurguladığını" belirtiyor. Golden Pacific'in işini canlandırmak için 750 milyon dolar daha harcamak muhtemelen kar marjlarını daha da fazla etkileyecektir.
Ancak bunların hepsi uzun vadeli gelecekte yatıyor. Hecht, yakın gelecekte (yani gelecek hafta) yatırımcılara SoFi'nin 61. çeyrekte yaklaşık %4 gelir artışı - 275 milyon dolar "düzeltilmiş net gelir" raporlamasını beklemeleri gerektiğini söyledi. Kredi kullandırımları da muhtemelen hızlı bir şekilde artacaktır. Hecht, yıllık bazda üç kattan fazla artabilecek bireysel kredilerdeki büyümenin öncülüğünde yıllık %66 büyümenin 3.7 milyar dolara ulaşacağını tahmin ediyor; ve %39 oranında artması beklenen konut kredileri, ancak %3.5 oranında düşmesi beklenen öğrenci kredisi kullandırımlarındaki düşüşle dengelendi. Ve SoFi'deki "üyelik" en hızlı büyüyecek; yıldan yıla %75 artışla 3.23 milyon müşteriye ulaşacak.
Kâr konusunda ne yazık ki Hecht'in pek fazla umudu yok; en azından GAAP kazançları için. Aksine, faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi "düzeltilmiş" kazançlar 120.7 milyon dolarda pozitife dönse bile, SoFi'nin 4'in 2021. çeyreğinde 41 milyon dolarlık net zarar yaşayacağını öngörüyor; bu, geçen yıla göre %2.5 daha kötü.
Yine de Hecht, şirketin uzun vadeli beklentilerine ilişkin tahminine dayanarak SoFi'ye 20 dolarlık bir fiyat hedefiyle birlikte bir "satın alma" derecesi veriyor. Bu rakam, hisselerin bir yıl içinde ~%60 daha yüksek değerleneceğini gösteriyor. (Hecht'in geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla)
Genel olarak, bu fintech hissesi son zamanlarda Street'ten Orta Düzeyde Satın Alma konsensüs notu için 10 Satın Alma ve 7 Bekletme de dahil olmak üzere toplam 3 analist incelemesi aldı. SoFi hisseleri 12.58 dolar fiyatla satılıyor ve ortalama fiyat hedefi 20.80 dolar, bu da hisse senedine bir yıllık zaman diliminde %65 artış sağlıyor. (TipRanks'ta SOFI hisse senedi tahminlerine bakın)
Cazip değerlerle hisse senedi ticareti için iyi fikirler bulmak için, TipRanks'ın tüm hisse senedi anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç olan TipRanks'ın Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri'ni ziyaret edin.
Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analiste aittir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/investors-load-sofi-stock-earnings-212635384.html