Tesla, Apple ve Bu Diğer 18 Büyük Hisse Senedini Satın Almalı mı Yoksa Uzak Durmalı mı?

En büyük hisse senetleri manşetlere ve yatırımcıların cüzdanlarına hakim oluyor.

Her ne kadar alışılmışın dışında hisse senetlerini sevsem de, yılda bir kez en büyük 20 hisse senedine "al ya da kaçın" notlarımı veriyorum. Gün bugün.

Apple
AAPL
(2.4 trilyon dolar piyasa değeri). Satın almak. Şirketin iPhone'ları ve Mac bilgisayarları sadık bir takipçi kitlesine sahip. 48 milyar dolar nakit ve menkul kıymetlere sahip olmak da yardımcı oluyor.

Microsoft
MSFT
(1.8 trilyon dolar). Kaçınmak. İyi bir şirket, ama bana göre hisse senedi bir yıl önce çok yüksek fiyatlanmıştı ve şimdi de hala biraz yüksek fiyatlanıyor.

Alfabe
GOOGL
(1.3 trilyon dolar). Satın almak. Bana göre en yenilikçi Amerikan şirketi. Son on yılda kazancını yılda %15 artırdı.

Amazon
AMZN
(1.2 trilyon dolar). Kaçınmak. Geçtiğimiz birkaç çeyrekte gelir artışı yavaşladı ve kazançlar düştü. Ancak hisse senedi hâlâ son kazancın 101 katına satılıyor.

TeslaTSLA
(863 milyar dolar). Kaçınmak. Heyecan verici bir şirket ve Elan Musk karizmatik bir adam ama bence hisse senedi fiyatı (gelirin 14 katı) çok yüksek.

Berkshire Hathaway (BRK.B, 591 milyar dolar). Satın almak. CEO Warren Buffett'ın yönetimi altında Berkshire'ın düzinelerce şirketi var ve 327 milyar dolarlık yatırımı var. Benim kitabımda kimse Buffett'ı yenemez.

UnitedHealth Grubu
UNH
(480 milyar dolar). Doğal. Ben ılıkım. Ancak yaygın olarak tahmin edilen durgunluk kapıdaysa, sağlık stokları saklanmak için uygun bir yer olabilir.

Johnson ve JohnsonJNJ
(438 milyar dolar). Satın almak. Bu sağlık hizmetleri holdingi UnitedHealth'ten çok daha ucuz ve toplam sermaye getirisi daha iyi (%17'a karşı %10).

VisaV
(388 milyar dolar). Kaçınmak. Visa'nın kazançlarındaki artış takdire şayan. Ancak gelirin 14 katı kadar pahalıdır ve eğer bir durgunluk yaklaşıyorsa zamansızdır.

Meta Platformlar (META, 377 milyar dolar). Kaçınmak. Amiral gemisi ürünü olan Facebook, gençler arasında itibarını kaybediyor gibi görünüyor. Haziran çeyreğindeki kazançlar bir yıl öncesine göre düşüş gösterdi.

ExxonMobil (XOM, 357 milyar dolar). Satın almak. Exxon hisseleri geçtiğimiz yıl %45 oranında artarken çoğu hisse senedi düşüş yaşadı. Petrol endüstrisindeki canlanmanın devam edeceğini düşünüyorum.

WalmartWMT
(353 milyar dolar). Kaçınmak. Parçalanmış durumdayım çünkü Walmart genellikle durgunluk zamanlarında iyi bir performans sergiliyor. Ancak son kazancım ödemek istediğimden 25 kat fazla.

Procter & GamblePG
(323 milyar dolar). Kaçınmak. Deterjan ve tıraş bıçağı gibi ürünler temel ürünlerdir; insanlar zor zamanlarda bile bunları satın alıyor. Ancak yatırımcıların varsayımsal istikrar için fazla para ödediğini düşünüyorum.

JPMorgan Chase (JPM, 320 milyar dolar). Satın almak. Bu mavi çip geçtiğimiz yıl %34'ten fazla düştü. Bankaların sorunları var ama dokuz katı kazançla bunun pazarlık olduğunu düşünüyorum.

Nvidia (NVDAA, 312 milyar dolar). Kaçınmak. Fed'in faiz oranlarını artırma kampanyası yüksek katsayılı hisse senetleri için zehirdir ve Nvidia'nın katları kazancın 41 katıdır.

Eli LillyLLY
(296 milyar dolar). Kaçınmak. Lilly'nin on yıllık gelir artışı rakamı %3.3 ile pek etkileyici olmasa da hisse senedi hala 50 kat kazanç elde ediyor.

MasterCardMA
Inc. (MA, 284 milyar dolar). Kaçınmak. Birkaç yıl önce iş arkadaşlarım beni Mastercard almaya ikna etti ve biz de iyi iş çıkardık. Ama 13 melodinin geliri? Bu tehlikeli derecede yüksek.

Kol şeridiCVX
(283 milyar dolar). Satın almak. Vahşi doğada geçen altı yılın ardından petrol endüstrisi yeniden güçlü kârlar elde ediyor. Ayrıca Chevron'un temettü verimi %3.8'dir.

Home Depot (HD, 277 milyar dolar). Satın almak. Son dört yıldır Home Depot'u bir “kaçınma” aracı olarak kullandım. Ancak hisse senedinin sekiz yıl önceki seviyesine inmesinin bir değer olduğunu düşünüyorum.

Bank of AmericaBAC
(255 milyar dolar). Satın almak. Fed'in kısa vadeli faiz oranlarını artırması bankalara zarar veriyor. Bununla birlikte, 9 kat kazançla BAC'ın satın alınabilecek kadar ucuz olduğunu düşünüyorum.

Geçmiş Kayıt

Geçtiğimiz yıl neredeyse tüm hisse senetleri için zor geçti ve en büyük 20 hisse de istisna değil. Bir yıl önce 14 büyük hisse senedine "kaçınma" notu verdim. Ortalama %23.7 oranında düşüş yaşadılar. Satın almayı önerdiğim altı hisse senedi ortalama "sadece" %17.1 oranında düşüş yaşadı.

Uzun vadede "satın almalarım", "kaçınmalarımı" en dar farkla (%11.4 ila %11.2) geride bıraktı. (Uzun vadeli rakam, 18'den 2001'e kadar yazılan en büyük hisse senetleriyle ilgili 2021 sütunu kapsamaktadır.)

Sütun sonuçlarımın varsayımsal olduğunu ve müşteriler için elde ettiğim sonuçlarla karıştırılmaması gerektiğini unutmayın. Ayrıca, geçmiş performans geleceği tahmin etmez.

Açıklama: Kişisel olarak ve müşterilerimin çoğu adına Alphabet, Apple ve Berkshire Hathaway'in sahibiyim. Bir veya daha fazla müşteri Amazon.com, Chevron, ExxonMobil, Johnson & Johnson, JP Morgan Chase, Microsoft, Nvidia, Tesla ve United Health'e sahiptir.