Küçük ölçekli büyüme stokları, en az 24 yıldaki en düşük F/K değerinde.

Grafik, S&P Small Cap 600 Büyüme Endeksi için ağırlıklı ileriye dönük fiyat-kazanç oranını göstermektedir.
XX:SP600G
S&P 500'e göre
SPX.

Alger, New York'ta bulunuyor ve fonlar ve özel hesaplar aracılığıyla yaklaşık 35.5 milyar doları yönetiyor.

Neuman, müşterilere bir notta, mevcut piyasa ortamının "küçük sermayeli büyüme yatırımcıları için her iki dünyanın da en iyisi olabileceğini, çünkü bu hisse senetlerinin küçük değerli hisse senetlerinden daha ucuz olduğunu ve genellikle daha yüksek işletme marjlarına sahip olduklarını" yazdı. sermaye getirisi ve daha güçlü bilançolar.”

Bu, FactSet'in verileri izlemeye başladığı 600'den bu yana S&P 500'e göre S&P Small Cap 1998 Büyüme Endeksi'nin en ucuzu. Bu, S&P 600 Small Cap Büyüme Endeksi'nin bir alt kümesidir.
SML
S&P Dow Jones Endekslerine göre "satış büyümesi, kazanç değişiminin fiyata oranı ve momentum" temelinde daha yüksek büyüme özellikleri sergileyen 332 şirketi içeriyor. Endeks kriterleri hakkında daha fazla bilgi edinebilirsiniz okuyun.

Endeks, iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF tarafından takip edilmektedir.
IJT.

SPDR S&P 500 ETF'ye göre küçük sermayeli endeks ETF değerlemelerine bir göz atın
CASUS
10 Mayıs'a kadar 31 yıl boyunca:

Son 10 yılda, iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF, ortalama olarak SPY'nin ileriye dönük F/K değerinin çok üzerinde işlem gördü. Ancak şimdi, %63 ile büyük ölçekli kıyaslama kıyasla listelenen ETF'lerin en ucuzu.

Bir röportaj sırasında Neuman, FactSet tarafından yapılan ankete katılan analistler arasında fikir birliği tahminlerinin ileriye doğru yuvarlanması hareketinin, küçük ölçekli büyüme stoklarının ucuzluğunun altını çizdiğini söyledi:

Geçen yıl boyunca, küçük ölçekli büyüme grubu için ileriye dönük 12 aylık EPS tahmini %47 artarken, ETF %11 düştü. Bu arada, SPY'nin EPS tahmini, hisseleri sabit kalırken %20 arttı. (Her ikisi de yeniden yatırılan temettülerle.)

Neuman bunu “piyasa ile temeller arasındaki ayrılık” olarak adlandırdı. Ayrıca, küçük sermayeli büyüme şirketlerindeki yatırımcıların, kısmen, birkaç yıl uzaktaki nakit akışları için ödeme yaptıklarından, özellikle artan faiz oranlarına duyarlı olduklarını açıkladı.

"Küçük ölçekli şirketler kazançlarını çok daha hızlı büyüttüler ve fiyatları da çok daha hızlı düştü" dedi.

Çekici bir küçük ölçekli büyüme stoğu

Neuman, FirstService Corp.
FSV

CA:FSV
bir endüstrideki küçük ölçekli büyüme stokunun bir örneği olarak, yatırımcılar tipik olarak büyüme ile ilişkilendirmeyebilir: konut mülk yönetimi. Şirket Toronto merkezlidir ve Alger Weatherbie İhtisas Büyüme Fonu'nun ikinci en büyük holdingidir.
ASMZX,
hangi dayak yolu kapalı büyüme stokları bulma konusunda uzmanlaşmış, dedi.

FirstService'in müşterileri çoğunlukla ev sahibi dernekleri ve yüksek katlı mülk topluluklarıdır.

Neuman, "Zaman içinde muazzam miktarda pazar payı kazandılar ve mülk yönetimi endüstrisini canlandırmak için satın almalar yaparak işlerini çift haneli rakamlarla büyüttüler" dedi.

Satın almaların şirketin hizmetlerinin kapsamını genişlettiğini ve daha da fazla genişlemeyi sağlamak için daha verimli hale getirdiğini söyledi.

Son beş yılda 2021'e kadar şirket, hisse başına satışlarını %34'lük bir bileşik yıllık büyüme oranıyla ve hisse başına kazancını %82'lik bir CAGR'de artırdı (FactSet'in verilerine göre, listelenen hisseler için Kanada doları cinsinden rapor edildi) Toronto Menkul Kıymetler Borsası'nda).

12 Mayıs'a kadar olan 31 ay boyunca, FirstService'in ileriye dönük EPS tahmini %23 artarken, hisse fiyatı %17 düştü.

Alger Weatherbie İhtisas Büyüme Fonu'nun en büyük holdingleri

10 Nisan itibariyle fonun en büyük 49 varlığı (30'dan):

Her şirket hakkında daha fazla bilgi için biletlere tıklayın.

Okumak Tomi Kilgore'un MarketWatch teklif sayfasında ücretsiz olarak bilgi zenginliğine yönelik ayrıntılı kılavuzu.

Kaçırmayın: Temettü hisseleri bu yıl piyasayı geride bıraktı. İşte 15 yılına kadar ödemeleri en fazla artırması beklenen 2024 yüksek getirili hisse senedi