Bulut tabanlı veri ambarı yazılım şirketi, tam olarak pazarın kaçındığı türden bir hisse senedidir - hızlı büyüyen, ancak yüksek bir değerleme ve minimum kar ile.
Kar taneciği
(bkz: KAR) Eylül 2020'de hisse başına 120 dolardan halka açıldı, ticaretin ilk gününde ikiye katlandı ve geçen sonbaharda kısa bir süreliğine 400 doları aştı. Salı günü, şirketin Nisan çeyreği kazanç raporunun hemen öncesinde, hisse senedi geniş bir teknoloji satışında %6 daha düşerek 130.63$'a geriledi ve halka arz fiyatına gidiş dönüşünü neredeyse tamamlıyordu.
Şirketin en son bildirdiğinden beri fiyat yarıya indirildi Mart ayı başında kazanç. Bu rapor, kısmen beklenenden daha yumuşak rehberlik nedeniyle iyi karşılanmadı. Aynı zamanda, kısmen, müşterilerin kullandıkları işlem süresi için ne daha fazla ne daha az ödeme yaptığı olağandışı tüketime dayalı gelir modelini etkileyen bir politika değişikliğinin bir yansımasıydı.
CEO Frank Slootman'ın açıkladığı gibi Barron Geçen çeyrekte bir röportajda, Snowflake hizmeti etkili bir şekilde daha ucuz hale getirdi, sattığı süreyi saatlerden saniyelere indirerek müşterilerin daha verimli olmasını sağladı. "Bu hayırseverlik değil," dedi ve değişikliğin talebi artıracağını iddia etti. “Bir şeyi daha ucuza yaptığınızda, insanlar daha fazlasını satın alır.”
Nisan çeyreği için, Snowflake, bir yıl öncesine göre %383 ile %388 arasında artışla 79 milyon ila 81 milyon dolar arasında ürün geliri görüyor, yaklaşık olarak sabit. Şirket, çeyrekte negatif %2'lik GAAP dışı bazda faaliyet marjı bekliyor. Sokak konsensüs tahminleri, 412.8 milyon dolarlık toplam gelir ve hisse başına bir kuruşluk GAAP dışı kâr gerektiriyor.
Tüm yıl için, Snowflake'in mevcut kılavuzu, %1.88'lik işletme marjı ve %1.90'lik düzeltilmiş serbest nakit akışı marjı ile %65 artarak %67'ye çıkarak 1 milyar ila 15 milyar $ arasında ürün geliri talep ediyor.
Salı günü, Rosenblatt Securities analisti Blair Abernethy, Snowflake hisselerini kazançtan önce yükseltmek için cesur bir çağrıda bulundu ve notunu Neutral'dan Al'a yükseltirken, hedef fiyatını 255 $'dan 325 $'a düşürdü.
Dijital dönüşüm trendinin, güçlü Mart çeyreğinin genel bulut oyuncularından kaynaklandığını söylüyor
Amazon
(AMZN),
Microsoft
(MSFT) ve
Alfabe
(GOOGL) ve şirketin güçlü net gelir elde tutma eğilimleri, çeyrek için iyiye işaret ediyor. 81 sentlik GAAP dışı EPS ile şirketin hedef aralığının en üstünde %4 ürün geliri artışı öngörüyor.
Abernethy ayrıca, “sağlıklı BT harcama ortamı ve iş yüklerinin buluta geçişindeki ivme göz önüne alındığında” Snowflake'in tam yıl rehberliğini artırabileceğini söylüyor.
Haklı olup olmadığını Çarşamba günü öğreneceğiz.
Düzeltmeler ve Büyütmeler
Rosenblatt Securities analisti Blair Abernethy, Snowflake notunu Neutral'dan Satın Al'a yükseltti. Bu makalenin önceki bir versiyonunda yanlışlıkla Blair Anthony olarak bahsedilmiştir.
Eric J. Savitz'e şu adrese yazın: [e-posta korumalı]