Analist, SOX yarı iletken endeksinin önümüzdeki birkaç yıl içinde iki katına çıkabileceğini söylüyor

S&P 500
SPX,
-2.01%
PHLX Yarı İletken Endeksi bu yıl %19.8 düşerken
SOX,
-2.63%
aşağı% 33.

Ayrıca bakınız: Yonga stoklarındaki karamsarlık yeni bir zirveye ulaşıyor ve para yazılıma doğru akıyor gibi görünüyor

Salı günü bir medya yuvarlak masa toplantısında konuşan Egan, iki endeksteki değer katlarındaki daralmaya işaret etti. "Her ikisi için de, fiyat-kazanç katları, 10'de gördüğümüz çukurun hemen hemen %2018 ila %XNUMX üzerinde" dedi.

"Düşük katların bir kısmı daha yüksek faiz oranlarından kaynaklanıyor" dedi. "Ama aynı zamanda insanların tahminlerin düşeceğini tahmin etmesinden kaynaklanıyor."

Egan'a göre, mevcut Wall Street tahminlerine kıyasla tipik bir yarı iletken düşüşü, satış tahminlerinin yaklaşık %15 fazla yüksek olduğunu gösterir. Ancak analist, yarı iletken piyasasının döngüsel doğasına dikkat çekti.

"Bu döngüsel bir sektör - bir gerilemeyi bir toparlanma izleyecek ve ardından temellerdeki bu toparlanma ile değerleme katlarında bir toparlanma elde edeceksiniz, yaklaşık normale dönecek" dedi. “Yakın vadede görebildiğiniz şey daha da dezavantajlı, ancak esasen sonunda bir dip süreci yaşarsınız ve sonraki birkaç yıl içinde SOX endeksi toparlanır ve buradan aşağı yukarı iki katına çıkabilir, ki bu oldukça çekici. ”

Şimdi gör: Çip satışlarındaki devam eden patlama Wall Street'in endişelerini ortadan kaldırmıyor, ancak AMD yardımcı olabilir

“Yine de bu, yarıların ortalaması olurdu” diye ekledi.

Egan, veri merkezleri, otomobiller, endüstriyel kullanımlar ve sağlık hizmetleri gibi giderek artan sayıda pazarda çiplerin giderek daha fazla benimsendiğine dikkat çekti. Columbia Threadneedle'ın verilerine göre, bu zemine göre, yarı iletken satışlarının 2020 ile 2030 arasında ikiye katlanarak yaklaşık 1 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.

Analist ayrıca bir şirketin veya endüstrinin "kalitesinin" yapısal olarak nasıl değişebileceğinden, daha iyi satışlar, daha iyi marjlar ve genellikle daha iyi değerleme katları sunarak nasıl değişebileceğinden bahsetti. “Bu, bir dizi hisse senedinde bizim için 'çoklu torbalı' getirilerin itici gücü oldu” dedi. "Bunun bizim için gerçek bir alfa kaynağı olduğunu düşünüyoruz."

“Bunun için yatırım yaptığımız hisseler sürpriz olabilir… Bunlar arasında Nvidia Corp.
NVDA,
-5.26%,
Marvell Teknoloji A.Ş.
MRVL,
-4.89%,
Broadcom Inc.
AVGO,
-1.44%,
Semiconductor Corp.
AÇIK,
-2.51%,
hala geçiş sürecinden geçiyor ve liste uzayıp gidiyor,” diye ekledi Egan. “Yarı sanayi bu tür fırsatlarla dolu.”