S&P 500: Durgunluk Başladığında Veba Gibi Kaçınılması Gereken 5 Hisse Senedi

çok S&P 500 yatırımcıları bir durgunluğun yolda olduğuna ikna olmuşlardır. Ve eğer öyleyse, hangi hisse senetlerinden kaçınacağınızı bilmek isteyeceksiniz.

Resesyonlar sırasında rutin olarak en çok zarar gören hisse senetleri biraz mantığa aykırıdır. Sanayi şirketi de dahil olmak üzere S&P 500'de beş hisse senedi Boeing (BA) ve enerji firmaları Baker Hughes (BKR) Ve Halliburton (HAL), S&P Global Market Intelligence ve S&P Global Market Intelligence ve Pazarcı. Hepsi, 500'den bu yana yaşanan beş resesyonun her birinde S&P 1980'ün gerisinde kaldı.

Bazı kamu hizmetlerinin ve enerjinin bir durgunlukta düşük performans gösterebileceği fikri bir uyandırma çağrısıdır. Bunlar, birçok S&P 500 yatırımcısının şu anda acele ettiği sektörler. resesyon ihtimali artıyor. LPL Financial baş ekonomisti Jeffrey Roach, “Özellikle yüksek fiyatlar ekonomiye yerleşirse, gelecek yıl için resesyon riskleri artıyor” dedi.

S&P 500 Yatırımcıları İçin Neden Durgunluk Masada?

Yatırımcılar genellikle her on yılda bir durgunluk beklerler. Ve 19'de Kovid-2020 salgınının ateşlenmesinden bu yana sadece iki yıl geçti. Durgunluk neden şimdi endişelendiriyor?

Hızla yükselen enflasyon, özellikle yakıt ve konut için, tüketici harcamalarını kıvırıyor.

Federal Rezerv, ekonomiyi agresif bir şekilde soğutma sözü verdi. The Economist, yatırımcıların kısa vadeli faiz oranlarının yıl sonuna kadar en az 2.5 puan yükselmesine hazır olduğunu söylüyor. Ve oranlar bu kadar hızlı yükseldiğinde, genellikle durgunluk gelir. The Economist, faiz oranlarının bu kadar hızlı yükseldiği yedi döngüden altısında, iki yıldan kısa bir süre sonra bir durgunluğun ortaya çıktığını buldu.

“Fed, talebin yok edilmesini istiyor, nokta. Enflasyon çivisi için onların (tek) politika çekicidir. Bu, varlık fiyatları için kötü,” dedi Horizon Investments'ın Baş Yatırım Sorumlusu Scott Ladner.

Yatırımcılar resesyonlarda genellikle tek bir şey yaparlar: S&P 500 hisse senetleri satarlar. Ama düşündüğünüz kadar değil. 11'te başlayandan bu yana ABD'de 1953 resesyon yaşandı. S&P 500 bu resesyonlarda ortalama %2.1 düştü. Tabii, daha kötü olabilir. S&P 500, 11.2'de başlayan son resesyonda %2020 düştü. 38'de başlayan resesyonda ise yaklaşık %2007 düştü.

Ancak bazı S&P 500 hisseleri özellikle resesyonlar sırasında savunmasızdır.

Durgunlukta Sahip Olmak İstemediğiniz S&P 500 Hissesi: Boeing

Son resesyonlarda gösterdiği kötü performansıyla yatırımcıları şaşırtabilecek bir S&P 500 hissesi varsa, o da uçak üreticisi Boeing'dir.

Ticari uçaklar için neredeyse bir oligopolün parçası olan şirketin hisseleri, durgunluklarda bir dud. Hisseler son beş resesyonda ortalama %40.1 düştü. Bu, o zamandaki herhangi bir S&P 500 hissesinin en kötü gösterimi. Boeing'in tipik olarak büyük bir uçak siparişi yığması taşıdığı için de şaşırtıcı.

Ancak görünüşe göre bu talebin bir kısmı, hisse senedi talebiyle birlikte durgunluklarda buharlaşıyor. Boeing hisseleri 56'de başlayan resesyonda %2020, 43'de başlayan resesyonda %2007 ve 47 resesyonunda %2001 değer kaybetti. Ve bu, bu yıl zaten %37 oranında aşağı çeken yatırımcılar için gerçek bir tehlike.

Durgunlukta Enerji ve Kamu Hizmetlerinden Kaçının?

Yatırımcılar, enflasyondan kâr elde etmek için bu yıl enerji ve kamu hizmetleri hisselerine yığılıyor. Ancak tek bir sorun var: Bu hisse senetlerinin çoğu resesyondan büyük zarar görüyor.

Halliburton'u al. Bu yıl, yüksek fiyatlı fosil yakıtları ortaya çıkarmak için gerekli ekipmanı sağladığı için yaklaşık %77 artışla popüler bir hisse senedi. Ancak önceki durgunluklarda sahip olmak korkunç bir hisse oldu. Halliburton hisseleri son beş resesyonda ortalama %40'tan fazla düştü. Ve yine de daha kötü olabilir. Halliburton hisseleri 2020 Covid resesyonunda değerinin yarısından fazlasını kaybetti.

Aynı zamanda enerji şirketlerine ekipman tedarikçisi olan Baker Hughes ile de benzer bir hikaye. Hisseleri son beş resesyonda ortalama %30'dan fazla düştü.

Bu, enerji ve kamu hizmetleri hisselerine yığılan yatırımcılar için büyük bir keşif olabilir. Enflasyon sırasında iyi bahisler oldukları yaygın olarak düşünülür. Enerji Seçimi Sektörü SPDR Fonu (XLE) şimdiye kadar yıl boyunca %59 arttı. Ve Kamu Hizmetleri Sektörü Seçin SPDR Fonu (XLU) sadece %0.2 düştü. S&P 500 yılda yaklaşık %18 düştüğünde bu inanılmaz bir performans.

Ancak bir durgunluk varsa, tüm bahisler kapalıdır. Enerji hisseleri son üç resesyonda değerinin %20'sinden fazlasını kaybetti.

Pek çok yatırımcının bunu beklediğini düşünmeyin.

Durgunluk Döneminde En Kötü S&P 500 Hisseleri

Son beş durgunluğun her birinde piyasayı geride bıraktılar

Firmamız	sembol	Hisse senedi yılbaşından bugüne % ch.	Ortalama % hisse senedi ch. son beş durgunluk	Sektör
Halliburton	(HAL)	%77	-40.1%	Enerji
Boeing	(BA)	-36.9	-33.4	sanayi hisse senetleri
Baker Hughes	(BKR)	45.4	-31.2	Enerji
Schlumberger	(SLB)	57.6	-30.8	Enerji
Amerikan Elektrik Gücü	(AEP)	10.4	-13.5	kamu hizmetleri
S&P 500		-18.0	-9.2