S&P 500: Vanguard, Hisse Senedi Getirilerini Öngörüyor - Bunları Beğenmeyeceksiniz

Öncü yatırımcılar, yatırımlarını sürdürmekle ve piyasanın ve S&P 500'ün uzun vadeli getirilerini kabul etmekle ünlüdür. Ama eğer Vanguard'ın tahminleri doğru çıktı, bu gelecekteki varlık getirileri muhtemelen yatırımcıların umduğu şey değildir.

X

Vanguard'ın yeni yayınladığı 10 yıllık tahminler, firmanın ABD hisse senetlerinden nakde kadar değişen 18 ana varlık sınıfı hakkındaki görüşlerini ortaya koyuyor. Ve bazı getiriler, tarihsel ortalamaların çok altında kaldıkları için düpedüz hayal kırıklığı yaratıyor.

Hepsinin en korkunç tahmini? Örneğin, Vanguard, ABD hisse senetlerinin önümüzdeki 4.7 yıl içinde yılda yalnızca %6.7 ila %10 artacağını söylüyor. Bu, S&P 500'ün 9.3'e kadar giden yıllık %1928'lük getirisinin çok küçük bir kısmı.

Vanguard'ın kasvetli tahminlerinin çoğu, neredeyse kesin bir durgunluk 2023'te gelecek. “ABD'de 90'te bir resesyona hâlâ %2023 olasılık veriyoruz ve yumuşak inişe giden yolu son derece dar olarak görüyoruz. Raporda, tüm yıl için yalnızca %0.25 civarında marjinal bir büyüme bekliyoruz” denildi.

Vanguard: Büyümeyi Yenmek İçin Hisse Senetlerine Değer Verin

Vanguard, S&P 500 büyüme hisselerinin değerli hisse senetlerini tekrar geçmesini bekliyorsanız, yeniden düşünmek isteyebilirsiniz, diyor.

Vanguard, ABD büyüme stoklarının önümüzdeki 3.1 yıl içinde yılda yalnızca %5.1'den %10'e yükseleceğini söylüyor. Bu, ABD değerli hisse senetlerinden beklenen %4.7 ila %6.7 yıllık getirilerin çok altında.

Ve küçük hisse senetleriyle büyük bir artış elde edeceğinizi düşünüyorsanız, Vanguard orada da yanıldığınızı söylüyor. Vanguard, ABD küçük çaplı hisse senetlerinin yılda yalnızca %5.0 ile %7.0 arasında getiri sağlayacağını tahmin ediyor.

Değer stokları ilerliyor, bu yüzden bu sadece bir devamı S&P 500'ün trendi. SPDR Portföyü S&P 500 Büyüme ETF'si (casus) geçen yıl yaklaşık %18 düştü. Bu süre zarfında, SPDR Portföy S&P 500 Value ETF (SPYV) %0.4 arttı.

Uluslararası Hisse Senetleri Üstün Olacak

Vanguard, ABD hisse senetlerinde karamsar olabilir. Ancak dev para yöneticisi, ABD dışındaki şirketlerin hisse senetleri konusunda daha iyimser.

Vanguard, ABD hariç küresel hisse senetlerinin önümüzdeki 7.4 yıl içinde yılda %9.4 ila %10 artacağını söylüyor. Aralığın üst sınırında, bu, ABD dışı hisse senetlerinin ABD hisse senetlerinden %40'tan fazla daha iyi performans göstereceği anlamına gelir.

Bu arada, gelişen piyasa hisselerinin yıllık %7 ila %9 arasında arttığı görülüyor. Bu, ABD dışı hisse senetlerine ağırlık verme eğiliminde olan birçok ABD'li yatırımcı için bir uyandırma çağrısıdır.

Büyüme Stoklarını Yenmek İçin Tahviller?

Ve burada da şok edici bir açıklama var. Vanguard, iShares Core US Aggregate Bond ETF'de sahip olduğunuza çok benzeyen ABD toplu tahvillerinin olduğunu düşünüyor (AGG), yıllık %4.1 ila %5.1 arasında herhangi bir getiri sağlayacaktır.

Eğer bu doğruysa, önümüzdeki 500 yıl içinde S&P 10'deki büyüyen hisse senetlerinden kazanacağınızdan daha fazlasını bir sepet devlet ve şirket tahvilinden kazanacağınız anlamına gelir.

Ve bunu al. Tahvillerde daha fazla temerrüt riski almaya istekliyseniz, muhtemelen ABD hisse senetlerinden daha fazlasını kazanabilirsiniz. Vanguard, ABD'nin yüksek getirili şirket tahvillerinin yıllık %6.6 ila %7.6 getiri sağlayacağını düşünüyor. Gelişmekte olan piyasa tahvillerinin yıllık %6.4'ten %7.4'e yükseldiği görülüyor.

Vanguard, çoğu ABD hisse senedinin en büyük sahibi, en büyük para yöneticisi ve trilyonlarca doların vekili olabilir. Ama yanlış olabilir. Örneğin, ABD enflasyonunun önümüzdeki 2 yılda yılda yalnızca %3 ila %10 olacağını düşünüyor. Fiyatlar şimdi olduğundan çok daha hızlı artıyor.

Ama Vanguard'ın sağlam sicil firmayı dinlemeye değer kılar.

Vanguard'ın Önümüzdeki On Yıl İçin Çağrıları

Kaynaklar: IBD, Vanguard