S&P/TSX endeksi görünümü, Kanada verim eğrisi tersine çevirmesi yoğunlaşırken

S&P/TSX endeksi, emtia fiyatları ve Kanada ekonomisinin sağlığına ilişkin artan endişelerin etkisiyle son birkaç günde satış yaptı. Birkaç haftanın en düşük seviyesi olan 19,980 Kanada dolarına geriledi; bu, bu yılın en yüksek seviyesi olan 20,847 dolardan oldukça düşük.

Kısa vadeli tahvil getirilerinde artış

için en büyük zorluk TSX Endeks Kanada tahvil piyasasının son zamanlardaki performansını gösteriyor. Veriler, bir yıllık devlet tahvilinin getirisinin %4.70'e yükseldiğini gösteriyor. Aynı dönemde 1 aylık tahvilin getirisi %4.55, 2 yıllık tahvilin getirisi ise %4.2 oldu. Getiri eğrisi açıkça tersine döndü; 10 yıllık ve 30 yıllık getiri sırasıyla %3.3 ve %3.2 oldu. 

Tahvil getirileri de çoğu ülkede tersine döndü ve yatırımcıların ekonominin durumuyla ilgili tehlikeyi sezdiklerinin sinyalini verdi. ABD'de getiri eğrisinin tersine dönmesi 1980'lerden bu yana en düşük seviyeye geriledi. Bu nedenle ABD ve Kanada'daki birçok yatırımcı, güvenilir getiri sağlayan tahvillere geri dönmeye başladı. 

TSX endeksi de kilit performansı nedeniyle geri çekildi mal. Kanada'da önemli bir oyuncu olan ham petrol, son birkaç ayda yatay hareket etti. Brent 83 dolarda takılı kalırken West Texas Intermediate (WTI) 77 dolarda kalmayı sürdürüyor. 

Güçlü Çin ekonomisi sayesinde emtia fiyatlarının yeniden toparlanacağına dair işaretler var. Çarşamba günü yayınlanan veriler, ülkenin imalat PMI'ının Şubat ayında yükseldiğini ve ekonominin iyi durumda olduğuna işaret ettiğini gösterdi. Bu, gümüş ve bakır gibi endüstriyel metallere olan talebin artmasına neden olabilir.

Birkaç TSX endeksi bileşeni bu yıl iyi performans gösterdi. Bausch Health %50 artışla en iyi performans gösteren bileşen oldu. Dundee Precious Metals, Methanex, Bombardier ve Algoma Steel Group. 

Öte yandan, en kötü performans gösterenler çoğunlukla emtia sektöründe yer alıyor. First Majestic Silver hisseleri %26'dan fazla değer kaybederken Precision Drilling, Vermillion Energy, Trisura ve MAG Silver %20'den fazla değer kaybetti.

S&P/TSX endeksi tahmini

TradingView'e göre TSX grafiği

Günlük grafik, S&P/TSX endeksinin son birkaç günde geri çekildiğini ve 12 Ocak'tan bu yana en düşük noktasına yaklaştığını gösteriyor. göre, endeks ters bir baş ve omuz formasyonu oluşturdu. %61.8 Fibonacci Geri çekilme seviyesinin biraz altına taşındı.

Bu nedenle endeksin önümüzdeki günlerde konsolidasyon aşamasında kalacağını ve ardından yükseliş eğilimine devam edeceğini tahmin ediyorum. Böyle bir durumda direnç noktası 20,625 dolarda yeniden test edilebilir.