(Bloomberg) -
Bloomberg'den En Çok Okunan
First Abu Dhabi Bank PJSC, daha önceki devralma planlarını askıya alma hamlesinin küresel bir finansal güç merkezi olma hedeflerini durdurmamasının ardından, Standard Chartered Plc için potansiyel bir teklif vermeye devam ediyor.
Konuya yakın kaynaklara göre, Abu Dhabi bankası yetkilileri, Silver-Foxtrot kod adı altında, Birleşik Krallık devralma kurallarının gerektirdiği bekleme süresi geçtikten sonra olası bir teklif üzerinde radar altında çalışıyorlar. Banka olarak bilindiği üzere FAB, yakın zamanda Londra merkezli borç verenle ilgili durum tespitini tamamladı, dediler ve konu özel olduğu için kimliğinin açıklanmamasını istedi. Herhangi bir anlaşmanın piyasa koşullarına ve Standard Chartered'ın hisse fiyatının performansına bağlı olacağını söylediler.
İnsanlar, Standard Chartered'ın yaklaşık iki katı değerinde olan FAB'ın, 30 milyar ila 35 milyar dolar aralığında tamamen nakit bir teklif araştırdığını söyledi. Herhangi bir satın almanın, Abu Dabi egemen fonu Mubadala Investment Co. ve emirliğin yönetici Al Nahyan ailesini içeren destekçileri tarafından finanse edileceğini söylediler. FAB Başkanı Şeyh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan, güçlü bir kraliyet mensubu ve son yıllarda emirliğin siyasi ve ekonomik hedeflerine öncülük etmek için daha belirgin bir rol üstlendi.
Ham petrol fiyatlarının yükseldiği bir dönemden sonra, Abu Dabi beklenmedik petrol akışını şehrin enerji, turizm ve lojistik gibi diğer kilit sektörlerinin çoğunu geride bırakan finans sektörünü dönüştürmek için kullanmaya hevesli. Böyle bir girişim, diğer zengin Körfez ülkelerinin Barclays Plc ve Credit Suisse Group AG gibi şirketlerdeki azınlık hisselerini almak için yaptıkları hamlelerin bir adım ötesini temsil eder.
Londra'da bulunan Standard Chartered hisseleri %7'ya kadar yükseldikten sonra yerel saatle 8:45'te %9.6 artışla işlem görüyordu. FAB, Abu Dabi'de %0.6 daha düşük işlem görüyordu.
Güçlü Önerme
Geçen ay FAB, Standard Chartered için bir teklif araştırdığını ancak artık bir teklifi düşünmediğini söyledi. İngiliz bankasının nispeten küçük piyasa değeri - FAB'ın 24 milyar dolarına kıyasla yaklaşık 43 milyar dolar - ve dünyanın en hızlı büyüyen ekonomilerinden bazılarına maruz kalan bir işletmenin cazibesi, onu Abu Dabi borç vereni için güçlü bir teklif haline getiriyor. İngiliz sterlinindeki düşüş, defter değerinin sadece 0.56 katıyla işlem gören bankanın çekiciliğini de artırıyor.
Kaynaklar, Wall Street kıdemli Ken Moelis'in FAB yöneticileri, Abu Dabi'nin yönetici ailesinin kilit üyeleri ve emirliğin bazı egemen fonlarıyla olası bir işlem için yakın işbirliği içinde çalıştığını söyledi. Bir kaynak, planlar üzerinde çalışan diğer bankacıların sık sık New York ile BAE başkenti arasında mekik dokuduğunu söyledi.
Yine de, iki bankanın ölçeğindeki farklılıklar ve engeller göz önüne alındığında, bir anlaşma yapmak karmaşık ve iddialı olacaktır. İnsanlar, düzenleyici onaylar ve uyumluluğun başarılı bir satın almanın önündeki en büyük engeller olarak görüldüğünü söyledi. Örneğin, insanlardan biri, FAB'ın Standard Chartered'ın dolar takas lisansını yürütmek için ABD Hazinesinden onay alması gerektiğini söyledi.
İnsanlar, ele alınan bir senaryoya göre Standard Chartered'ın Hong Kong ve Londra'daki borsalardan çıkarılabileceğini ve birleşen bankanın genel merkezinin Birleşik Krallık başkentinden Abu Dabi'ye kaydırılabileceğini söyledi. Böyle bir hareketin Standard Chartered'ın iç pazarında güçlü bir muhalefetle karşılaşacağını söylediler.
FAB'ın böyle bir anlaşma araştırması, Orta Doğulu borç verenlerin ve onları destekleyen petrol zengini zengin ülkelerin artan hırsını gösteriyor. Başarılı bir sonuç, FAB'ı 1 trilyon dolardan fazla varlığa sahip gelişmekte olan bir piyasa bankacılık devine ve muhtemelen küresel düzenleyicilerin sistematik olarak önemli gördüğü 30 bankadan oluşan bir kulübe fırlatacaktır. Aynı zamanda İcra Kurulu Başkanı Hana Al Rostamani'nin iki yıllık hükümdarlığında bir dönüm noktası olacaktı.
FAB temsilcisi, Standard Chartered için olası bir teklifi değerlendirdiğini ancak artık değerlendirmediğini ve bankanın Birleşik Krallık ve Hong Kong'daki devralma kurallarına tabi olduğunu söyleyen 5 Ocak tarihli açıklamasına atıfta bulundu. Standard Chartered'ın bir temsilcisi yorum yapmaktan kaçındı.
'Daha Fazla Meşruiyet'
Boston Üniversitesi'nde profesör ve eski bir Federal Rezerv Bankası müfettişi olan Mark Williams, "FAB ve kraliyet ailesi, yalnızca küresel finans eğilimlerine ve Orta Doğu'daki artan sermaye miktarlarına yanıt veriyor" dedi. "Devletin saygın bir çok uluslu bankayı satın alma hedefi, aynı zamanda fonların depolanması ve hareketi üzerindeki kontrolü güçlendirirken küresel finans çevrelerinde daha fazla meşruiyet kazanma arzusuyla da bağlantılı."
Bazı kaynaklara göre FAB, Standard Chartered'da çoğunluk hissesi veya azınlık hissesi peşinde koşmaya devam etmenin yanı sıra, İngiliz borç verenden belirli varlıkları satın almayı veya uluslararası alanda genişlemesine yardımcı olmak için bir ortak girişim kurmayı da düşünüyor. FAB ayrıca Asya'daki bir banka da dahil olmak üzere diğer bankalara bakıyor ve yatırım bankacıları da FAB'a bir dizi olası hedef atıyor, diğer insanlar söyledi.
Standard Chartered için yıllardır geleceği hakkında açık spekülasyonlar var. 2018'de Barclays Plc'nin devralmayla ilgilendiği bildirildi. 2000'lerin ortalarında, Citigroup Inc. ve JPMorgan Chase & Co. gibilerinin bankayı satın almakla ilgilendikleri yönünde öneriler vardı. Bill Winters yönetimi ele aldığından beri Standard Chartered'ın hisseleri yaklaşık üçte bir oranında düştü.
Standard Chartered'ın genel merkezi İngiltere'de olmasına ve öncelikle Birleşik Krallık düzenleyicilerine cevap vermesine rağmen, kaderi muhtemelen binlerce mil ötede Singapur'da belirlenecek. Temasek Holdings, yaklaşık yirmi yıldır şirketin en büyük hissedarı oldu ve bankaya ne olacağı konusunda en büyük bireysel söz sahibi oldu. Konu hakkında bilgisi olan kaynaklara göre Abu Dabi'deki yöneticiler, planlarını Singapur servet fonuyla görüşmedi.
Mubadala ve Temasek temsilcileri yorum yapmaktan kaçındı. Moelis'in bir temsilcisi, yorum talebine hemen yanıt vermedi.
FAB'nin Standard Chartered'a olan ilgisini doğrulamasından haftalar sonra Winters, Davos'ta düzenlenen Dünya Ekonomik Forumu toplantısında, Orta Doğu bankalarının göreli değerlemeleri göz önüne alındığında Avrupa finans kurumlarını satın almakla ilgilenmelerinin "oldukça mantıklı" olduğunu, ancak düşünmediğini söyledi. bir anlaşma muhtemeldi.
Winters, bankaların "korunan bir tür" olduğunu ve anlaşmaları zorlaştırdığını söyledi. Winters, "Bu, ne ilgilendiğimiz ne de ilgilendiğimiz bir şey" dedi. "Standart Chartered ile ilgili olan şey, kendi başımıza çok iyi gidiyor olmamız. Bizim için her şey yolunda.”
–Harry Wilson, Archana Narayanan, Shaji Mathew ve Nicolas Parasie'nin yardımıyla.
(Beşinci paragrafta pay hareketleri ile güncellemeler.)
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2023 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/stanchart-still-play-abu-dhabis-081818940.html