Hisse Senedi Piyasası "Kritik" Seviyede ve Mart Ayında Çöküş "Yüksek Riskine" Hazır - İşte Yatırımcıların Bilmesi Gerekenler

Sırt çizgisi

Morgan Stanley'in yatırım şefine göre, ekonominin daha önce inanıldığından çok daha istikrarsız bir konumda olduğunu gösteren bir dizi verinin ardından, çeyreğin son ayının zor geçtiğini kaydeden Morgan Stanley'in yatırım şefine göre, borsa Mart ayında başka bir güçlü düşüşe hazır olabilir. Yatırımcılar yeni bir negatif kazanç raporu turuna hazırlanırken yıl boyunca hisse senetleri için.

Ana unsurlar

Michael Wilson liderliğindeki Morgan Stanley ekibi, müşterilerine yaptığı açıklamada, yüksek enflasyon ve Federal Rezerv faiz oranı artışlarının devam eden hisse senedi zayıflığına yol açan korkuların çoğunu körüklese de, çoğu ayı piyasasının derinliği ve uzunluğunun kazanç tahminlerindeki eğilim tarafından belirlendiğini söyledi. Pazartesi notu.

Geçtiğimiz yıl boyunca, hisse senetleri kurumsal kazançlar açıklandıkça yükseldi, ancak ardından bu ay içinde düşüşe geçti ve şirketlerin sürekli olarak kar beklentilerini düşürdüğünü gösteren yeni raporların yayınlanmasına yol açtı.

Wilson, Ekim ayından bu yana %16'dan fazla yükseldikten ve ardından geçen hafta aniden %3 düştükten sonra, S&P 500'ün "kritik" bir seviyede olduğu konusunda uyarıyor ve ayı piyasasının Mart ayında güçlü bir hisse senedi düşüşüne yol açabileceği "yüksek risk" olduğunu söylüyor ( çeyreğin son ayı)—özellikle de raporlar akmaya başladığında kazançların bir darbe daha alması beklendiği için.

"Nihayetinde, bu rallinin bir boğa tuzağı olduğunu düşünüyoruz," diye belirtiyor ve S&P'nin "son bir direnişi olabilir" ancak daha sonra kazanç projeksiyonlarının düşmesi durana kadar %13'e kadar daha fazla düşebileceğini - analist bunun olmayacağına inanıyor "çeyrek olmasa da birkaç ay daha" için.

Yatırımcılara artan volatilite için hazırlık yapmalarını söyleyen Baş Varlık Yönetimi Başkanı Seema Shah, Fed'in ekonomiyi yavaşlatmak için "amansız" çabalarının "kaçınılmaz olarak" kazançlara zarar vereceğini ve hisse senetlerini yeni bir çok yılın en düşük seviyesine çekeceğini söylüyor. Fed'in faiz artırımlarını henüz bitirmediği bir yıl.

Şaşırtıcı Gerçek

Hisse senetleri için "özellikle zor" bir yılın ardından ve Fed kaynaklı Shah, küresel tahvil piyasasındaki satışların ardından, 10 yıllık Hazine tahvil getirilerinin S&P'nin tahmini temettü getirisinin iki katından fazla olduğunu söylüyor - hisse senetleri için kötü bir haber, ancak daha az oynak bir varlıkla gelir elde etmek isteyen yatırımcılar için bir fırsat, diyor Shah.

Teğet

Dallas Fed'in imalat anketine göre, Teksas fabrika faaliyeti Şubat ayında Mayıs 2020'den bu yana ilk kez düştü serbest Pazartesi. Bir katılımcı, "Şubat ayı yavaş bir ay oldu - nedenini bilmek zor, ancak genel olarak hem iş hem de perakende faaliyetimiz için görünümümüz kötüleşti" dedi, bir başkası ise, "Fed'in krikoya girip girmediğinden emin değiliz" dedi. faiz oranları veya bir tür döngüsel yavaşlama, ancak iş durma noktasına gelmiş gibi geliyor.

Anahtar Arka Plan

Ekim ayında yaklaşık iki yılın en düşük seviyesini gördükten sonra, hisse senetleri enflasyonun yavaşladığına dair işaretlerin artmaya başlamasıyla yükseldi, ancak bu ay normal fiyat seviyelerine giden yolculuğun birçok umuttan çok daha uzun olabileceğini gösterdi. Cuma günü Ticaret Bakanlığı rapor Tüketicilerin geçen ay mal ve hizmetler için ödediği fiyatlar, düşüş yönündeki beklentilere rağmen bir yıl öncesine göre %5.4 arttı - bir ay öncesine göre %5.3 arttı. Fed'in faiz artırmayı ne zaman durduracağı belli olmasa da, Goldman ve Bank of America analistleri, bu ayın başlarında beklenenden daha sıcak bir başka enflasyon okumasının ardından tahminlerine bir faiz artırımı daha eklediler. Şimdi merkez bankasının oranları yüzde 5.5 gibi en yüksek seviyeye çıkarmasını ve potansiyel olarak 20 yılı aşkın bir süredir en yüksek seviyeye ulaşmasını bekliyorlar.

Daha fazla Okuma

Dow, Şaşırtıcı Derecede Sıcak Enflasyon Verilerinin Daha Agresif Fed Politikasını Tehdit Etmesiyle 400 Puan Düştü (Forbes)