ABD Resesyona Girerse Borsa %20 Daha Düşebilir—Bu Sektörler En Çok Risk Altında

Sırt çizgisi

Giderek artan sayıda yatırım bankası ve şirket şefi resesyon olasılığının arttığı konusunda uyarıda bulunurken, Morgan Stanley'deki analistler müşterilere borsanın -son haftalardaki sert satışlardan sarsılmasına rağmen- daha önce düşmek için yeterince yer olduğunu söylüyor. resesyon döneminin en düşük seviyeleriyle tutarlı seviyelere ulaşması, seyahat ve konaklama gibi döngüsel endüstriler için özellikle kötü olacaktır.

Ana unsurlar

Morgan Stanley analistleri, büyük hisse senedi endekslerinin son zamanların en yüksek seviyelerinin yüzde 20'den fazla altına düşmesine rağmen, piyasaların önceki durgunluklarla karşılaştırıldığında ortalama düşüşün yalnızca yüzde 60'ı kadar aşağıda olduğunu belirtiyor (ki bu da art arda iki çeyrekte negatif gayri safi yurt içi hasıla büyümesine işaret ediyor), Müşterilere Salı günü bir notta söyledi.

Michael Wilson liderliğindeki analistler, Fed'in ekonomik büyümeyi muhtemelen sekteye uğratacak faiz artırımlarıyla onlarca yıldır yüksek enflasyonla mücadele etmeye çalışırken, resesyonun "artık sadece bir kuyruk riski olmadığını" yazdı ve gelecek yıl için bir ihtimalin yüksek olduğunu belirtti. Mart ayındaki %35 seviyesinden %20'e yükseldi.

ABD'nin resesyona girmesi durumunda S&P 500'ün mevcut 20 seviyesinden %3,000 ila 3,770 puana kadar düşebileceğini tahmin ediyorlar; resesyon sırasında kazançların ortalama %14 düşme eğiliminde olduğunu öne sürüyorlar. geri dönüş Geçen yılki rekor karlardan ve %25'lik büyümeden.

Analistler, "Resesyon gelene veya resesyon riski ortadan kalkana kadar ayı piyasası sona ermeyecek" dedi ve "çok inatçı" enflasyon okumaları karşısında piyasadaki zayıflığın muhtemelen önümüzdeki üç ila altı ay boyunca devam edeceğini ekledi.

Morgan Stanley, yüksek fiyatların bazı tüketici harcamalarını caydırmasıyla perakende, oteller, restoranlar ve giyim gibi ihtiyari harcamalara bağlı hisse senetlerinin daha yüksek bir gerileme riski altında olduğunu, internet, ödemeler ve dayanıklı ev eşyalarına bağlı hisse senetlerinin ise daha yüksek olduğunu söylüyor. cihazlar ve bilgisayarlar gibi) daha az risk altındadır.

Not aynı gün Tesla CEO'su Elon Musk'tan geliyor şuraya ABD ekonomisinin yakın vadede bir durgunlukla karşı karşıya kalması "büyük ihtimalle" olmayacak; bu, geçen hafta kilit faiz oranlarında beklenenden daha sert bir artış yapılmasının ardından diğer bazı üst düzey iş dünyası liderleri ve finans kurumlarının dile getirdiği endişeleri yansıtıyor ve bu da harcamaları caydırıyor. Borçlanmayı daha pahalı hale getiriyoruz.

Teğet

Bu hafta resesyon ihtimalini artıran tek kişi Morgan Stanley değil. Goldman Sachs'ın baş ekonomisti Jan Hatzius Pazartesi günü müşterilere gönderdiği bir notta, Fed'in daha agresif faiz artırımı göz önüne alındığında firmanın artık "resesyon riskini daha yüksek ve daha önden yüklemeli" gördüğünü ve önümüzdeki iki yıl içinde resesyon ihtimalini artırdığını söyledi. Daha önce %48 olan oran %35'e çıktı. Yatırım bankası, daha sıkı mali koşulların gelecek yıl GSYH'yi yüzde 2 puana kadar düşürebileceğini tahmin ediyor.

Şaşırtıcı Gerçek

Morgan Stanley'in yaklaşık 2,000 tüketiciyle yaptığı ankete göre restoranlar en çok harcamalarda geri çekilme riskiyle karşı karşıya. Ankete katılanların yaklaşık yüzde 75'i önümüzdeki altı ay içinde dışarıda yemek yemeyi azaltacaklarını söylerken, yüzde 60'ı da teslimat ve restoranlardan paket servislerde bunu yapacaklarını söyledi. Enflasyondaki kazanımların çoğunu tetiklese de, gaz ve bakkaliye gibi temel kalemlerde harcamaların daha dirençli olması bekleniyor; tüketicilerin yaklaşık %40'ı her ikisinde de kesinti yapacaklarını söylüyor.

Anahtar Arka Plan

Başlıca hisse senedi endeksleri daldı Fed'in son 28 yılın en büyük faiz artırımı öncesinde geçtiğimiz hafta ayı piyasası bölgesine girdi ve kasvetli hava, son dönemde hızla büyüyen şirketlerde işten çıkarma dalgalarına yol açtı. teknoloji ve gayrimenkul şirketler. Brett Ewing, "Fed'in arz tarafında enflasyona neden olan sorunları ekonomiyi tamamen mahvetmeden durdurabileceğine inanmıyoruz, ancak bu noktada bunun yapılması gerektiği gerçeğine teslim olmuş görünüyorlar" dedi. First Franklin Financial Services'ın baş piyasa stratejisti. Goldman Sachs, müşterilerini Temmuz ayında 75 baz puanlık bir artış daha beklediği konusunda uyardı.

Daha fazla Okuma

Elon Musk, ABD'de Resesyonun 'Kaçınılmaz' Olduğunu, Yakın Vadede Daha Olası Olduğunu Söyledi (Forbes)

Bir Başka Büyük Uluslararası Banka, ABD'de Durgunluk Öngörüyor (Forbes)

Fed, Enflasyon ve Faiz Artışlarıyla 'Tehlikeli Oyun Oynarken' 'En Kötü Korkular Teyit Edildi' (Forbes)