Borsa Yatırımcıları: Enflasyondan Korkmayın

Enflasyon eğilimi artık kendi kendine devam ediyor, ancak bu, yatırımcıların mükemmel getiriler elde edemeyecekleri anlamına gelmiyor.

Bugünkü enflasyonla başlayın:

Altta yatan üç neden şunlardır:

1. Çok fazla para
2. Çok düşük faiz oranları
3. İşletmeler, diğer kuruluşlar, çalışanlar, tüketiciler, yatırımcılar ve Wall Street tarafından alınan enflasyonist eylemler/tepkiler

3 numara, enflasyonist bir eğilimin durdurulmasının bu kadar zor olmasının nedenidir. Bu, “satıcıların” en azından maliyet artışlarına paralel olarak fiyatları yukarı çekmesinin ve “alıcıların” kaçınılmaz olanı engellemeye çalışmasının zincirleme etkisidir.

Bu nedenle, Fed'in enflasyonu “yumuşak” bir inişle bastırmasını beklemeyin. Fed'in %2 hedefinin oldukça üzerindeki enflasyon muhtemelen burada kalacak ve hatta Federal Rezerv ve siyasi liderler sert ve tatsız eylemlerde bulunma gereğini kabul edene kadar artacak.

Tamam, kulağa korkunç ve üzücü geliyor. Peki mutlu yatırımcı tarafı nerede devreye giriyor?

Yatırımcılar enflasyonist büyüme dönemlerinden nasıl kazanabilir?

Unutmayın, enflasyon fiyatları yükseltiyor. Yüzeyde bu, şirket gelirlerinin ve kazançlarının enflasyonist bir artış sağladığı ve yatırımcılar için hisse senedi fiyatı kazançları ürettiği anlamına gelir.

Ancak, endüstriler ve şirketler farklı şekilde etkilenir. Bu nedenle, önümüzdeki enflasyonist boğa piyasasında başarılı olmak, değişen çevre için stratejileri ve beklentileri ayarlamak anlamına gelir.

Stratejiler ve beklentiler nasıl ayarlanır?

Anlamak ve kabul etmek için şartlar şunlardır:

Enflasyon – Kuruluşlar ve tüketiciler bu döngünün içine girdikçe yükselen bir yükseliş ve daha yüksek düşüşler döngüsü bekleyin.

Faiz oranları – Hala sermaye piyasalarının Federal Rezerv müdahalesi olmadan belirleyeceği seviyenin çok altında olduklarını anlayın. Bu yüzden, bunu, Fed'in sıkılaştırdığını söylediği, ancak aslında sadece halihazırda mevcut olan gevşemeyi azalttığı bir bonus enflasyon dönemi olarak düşünün. Başka bir deyişle, koşullar gerçekten sıkılaşmadan önce gidilecek uzun bir yol var.

Ekonomik büyüme – Bir durgunluk olana kadar, “gerçek” (enflasyona göre düzeltilmiş) GSYİH büyümesi pozitif kalacaktır. Bu, fiyatlar arttıkça “nominal” (enflasyona göre ayarlanmamış) büyümenin daha yüksek bir oranda artacağı anlamına gelir.

Firmamız büyüme – İşlerin ilginçleştiği yer burası. Enflasyonist bir ortam kazananlar ve geride kalanlar yaratır. Bu nedenle, bu yeni ortamda dünün kazananlarının yarının kazananları olmasını beklemeyin. Büyük olasılıkla, önemli bir kayma meydana gelecektir. Ve bu bizi şuraya getiriyor…

Firmamız hisse senetleri – Finans, ekonomi ve iş koşulları değiştikçe Wall Street de değişecek. Enflasyona dayalı mantığa dayalı yeni stratejiler, seçimler ve değerlemeler görmeyi bekleyin. Ve bu, önümüzdeki en büyük değişikliğin muhtemelen…

Endeks fonlarından aktif olarak yönetilen fonlara geçiş

Enflasyonist büyüme dönemi, “üstün performansı” yatırımcıların istek listelerinin en üstüne taşıyacaktır. Artık tüm pazarın orta yol sonuçlarıyla eşleşmesi tatmin edici olmayacak. Aktif yöneticiler harekete geçerken, yatırımcılar da gemiye atlamaya başlayacak.

şüpheci mi? Olma. Yeni, farklı ve üstün performansın birleşimi, günümüzün yetersiz beslenen yatırımcıları için et gibi olacak. Enflasyon-faiz-ve-durgunluk endişe nakaratının yerini alacak olağanüstü koşullar tarafından yönlendirilen bir boğa piyasası döngüsü (Aman Tanrım!)

Not: Birçok borsa dönemi gibi, nedenler ve sonuçlar, basit bir açıklama değil, koşullar ve eylemlerin birleşiminden gelir. Bu nedenle, bir önceki makalemi mutlaka okuyun, “Temmuz'da Boğa Piyasası Lansmanı İçin Olağanüstü İyi Koşullar” İçinde yatırım yaptığım aktif olarak yönetilen dört fonu listeliyorum.

FORBLARDAN DAHA FAZLASITemmuz'da Boğa Piyasası Lansmanı İçin Olağanüstü İyi KoşullarBy John S.Tobey

Sonuç olarak: Birden fazla koşul enflasyon eğilimlerini oluşturur, bu nedenle basit yorumları görmezden gelin

Çoğu (çoğu?) medya raporu, basit açıklamaları sonuçlara bağlar. Boşver onları. Muhabirler tarafından analiz için zaman olmayan bir son tarihte yazılırlar. Her günlük (veya gün içi) borsa hareketi için dönen açıklamalara geri dönün. Belirtilen neden normalde tesadüfi bir durumdur. Örneğin, “%8.6 enflasyon!” Veya, "Tüketici duyarlılığı yeni bir dipte!" Veya basit bir neden eksik olduğunda, bunun gibi bir şey Wall Street Journal (27 Haziran) – (Altı bana aittir)

“ABD hisse senetleri Salı günü erken kazanımlarından vazgeçerek ve art arda ikinci gün düşerek düştü. yatırımcılar, para politikası sıkılaştırmasının hızına ilişkin ipuçları için taze ekonomik rakamları değerlendirdi".

Hayır, piyasa düşmedi çünkü yatırımcılar herhangi bir şey hakkında ipucu arıyorlardı. Aslında, çoğu kısa vadeli piyasa hareketi gürültüdür ve genellikle bir veya iki gün sonra tersine çevrilir. İzlemek için daha iyi bir kısa vadeli dönem, bir haftadır, çünkü hafta sonu piyasasının kapanması, nakitlerinde oturan günlük tüccarlara sahiptir.

Bunun yerine, her birini bir borsa hareketine bağlamaya çalışmadan ekonomik, ticari ve finansal gelişmeleri takip edin. Her şeyi birbirine bağlamak için faydalı bir yaklaşım, üç aylık analizdir. Neden üç ay beklesin? Çünkü her üç aylık dönem, tüm kazanç raporlarını (ve yönetim görünümlerini) ve ardından aktif yöneticilerin çeyrek sonu raporlamasını ve analizini içerir. Ayrıca, bir trendi çeyrek dönem incelemek, anlamaktan daha fazla belirsizlik üretebilecek tüm aradaki döngüleri ortadan kaldırır.