En sıcak yatırım fonu eş yöneticilerinden biri olan John Kornitzer, 2023'te dalgalı bir borsa bekliyor.
X
Morningstar tarafından izlenen bu yıl büyük sermayeli akranlarının %503.9'ini geride bırakan 98 milyon dolarlık Buffalo Esnek Gelir Fonu'nun (BUFBX) eş yöneticisi Kornitzer, "Seçim yılı olmadığı için hükümetin umurunda değil" dedi. Direkt, Çarşamba'ya gidiyor. “Hükümet, seçim yıllarında piyasanın yükselmesini istiyor. Bu yüzden, emek, ücretler ve enerjide olacaklara bağlı olarak, gelecek yıl biraz dalgalanma yaşayacağımızı düşünüyorum.”
Enerji, Kornitzer'in gözünde 2023'te borsayı tehdit eden bir joker kart. “Enerji fiyatları yükselebilir veya düşebilir. Yükselirlerse, (potansiyel) durgunluk sorununa katkıda bulunur. Ayakta kalırlarsa, birçok temerrüt ve iflas görebiliriz. Bu bir ip.
2023 Yılında Borsa Riskleri
Emek ve ücretler 2023'te borsa için ek riskler diyor. Organize işçiler Starbucks (SBUX), Amazon (AMZN) Ve Chipotle (CMG) geçtiğimiz yıl grevler düzenledi, diyor Kornitzer. Sorun iki yönlüdür. Artan ücretler enflasyonu körüklüyor. Buna karşılık, bu, Federal Rezerv'i ekonomiyi azaltan faiz oranlarını yükseltmeye sevk eder. Kornitzer, bunun borsada zayıflık olarak ortaya çıktığını söylüyor.
Yine de Kornitzer'in işi borsada fırsatlar bulmak. "Bu yüzden yüksek oranlardan yararlanan şirketler arıyorum" dedi. “Sigortacılar yüksek faiz oranlarını sever. Oranlar arttıkça, sigortacılar daha yüksek getirili tahviller için varlıklarını devrediyor.”
Sevdiği sigortayla ilgili şirketlerden biri sigorta komisyonculuğu Arthur J. Gallagher (AJG). Kornitzer, "Hisse başına (ortalama maliyet) 35'e sahibiz" dedi. “Temettülerini artırmaya devam ediyorlar. Ve kazançlar yükselmeye devam ediyor.”
Ayrıca Kornitzer, sigorta sektörünün fiyatlandırma gücüne sahip olduğunu söylüyor. "Ve Gallagher bir komisyoncu. Böylece ne olursa olsun, risk almadan para kazanıyorlar.”
Komisyoncular değil, sigortacılar alacakları öder.
Ayrıca, Esnek Gelir yazıyor kapsanan aramalar Gallagher hissesine karşı. Bu, diğer yatırımcıların, üzerinde anlaşmaya varılan bir fiyatın ötesinde hisselerin potansiyel değer kazanma hakları için Esnek Gelire bir prim ödediği anlamına gelir. Bu primler fona gelir sağlayarak getiriyi artırır.
Yükselen Faiz Oranları
Artan faiz oranlarından bankalar da yararlanıyor. Kornitzer, bunun onları 2023 borsa kazananlarını arayacak başka bir yer haline getirdiğini söylüyor.
Esnek Gelir beğenileri Vatandaş Mali Grubu (CFG) Ve Truist Finansal (TFC). Her ikisi de bölgesel bankalardır. Kornitzer, "Citizens, Amerika'daki en eski bankalardan biridir" dedi. “İyi, sağlam bir banka. Son zamanlarda temettülerini artırdılar. Ve ucuz. Dokuz kat kazançla satıyorlar. Kredileri ve rezervleri iyi olduğu için marjları genişleyecek.”
Güçlü adam
Kornitzer ayrıca madencide borsa potansiyeli görüyor Rio Tinto (RIO), özellikle durgunluk sonrası bir dünyada. “BHP Grubu (BHP) (başka bir holding) ve Rio, bakır ve diğer minerallerin yanı sıra iki büyük demir cevheri üreticisidir,” dedi Kornitzer. “Çelik olmadan ekonomik büyüme elde edemezsiniz. Ve demir cevheri olmadan çeliğe sahip olamazsın. ABD ve Çin büyük kullanıcılar. Avrupa biraz kullanıyor. Şimdi Ukrayna'nın yarısı yok edildiğine göre, onu yeniden inşa etmek için çok miktarda çeliğe ihtiyaçları olacak. ABD'de altyapı inşası için çelik gerekiyor. BHP ve Rio bir oligopoldür. Ve onlar harika temettü ödeyenler. ”
Yine de Kornitzer, işin döngüselliği nedeniyle Rio hisselerinin büyüklüğünü sınırladığını söylüyor.
Borsayı Harekete Geçirmek
Kornitzer, hisse fiyatlarındaki artışlara rağmen, birçok enerji şirketinin hala borsa kazançlarına sahip olduğunu söylüyor.
Fonun, 28 Eylül itibarıyla enerji sektörü hisselerinde hissedar parasının %30'i vardı. Bireysel isimlere maruz kalmasını dizginlemek için "bu yıl çok fazla enerji sattı" dedi.
Exxon Mobil (XOM) hisseleri bu yıl %92 arttı. 114 civarında işlem görüyor, getirisi %3.2. Esnek Gelir'in ortalama maliyeti yaklaşık 69'dur.
“Exxon'un Surinam'da Güney Amerika kıyılarında büyük bir sahası var. Hess (Hes)," dedi Kornitzer. “Bu alandaki üretim önümüzdeki üç, dört, beş yıl boyunca artmaya devam edecek. Daha yeni kuyular açmaya devam ediyorlar.”
Kornitzer, fonun Exxon Mobil'i küçültüp küçültmeyeceğine Ocak veya Şubat aylarında karar vereceğini söyledi. Karar, Avrupa'da bu kış boyunca enerji fiyatlarına dayanacak. Kornitzer, enerji sektörünün ağır bir düzenleyici yük getirip getirmediği gibi siyasi konulara da dayanacağını söylüyor. Ayrıca, şirketin 2023'ün başlarında ilan edeceği herhangi bir temettü artışının ne kadar olacağına da bağlı olacaktır.
2022'nin Borsa Fırtınası
Bu yıl yatırım fonları arasında ender bulunan Buffalo Esnek Gelir Fonu, 2022'deki piyasa fırtınasından korunmak için bir sığınak oldu.
Fon, S&P 5.71'ün %500'lik düşüşü karşısında Çarşamba gününe girerken bu yıl %15.08 arttı. Fonun büyük sermaye değerine sahip doğrudan rakipleri ortalama %4.32 kayıp yaşadı.
Aynı derecede değerli olan, 31 Ekim'de sona eren üç yıl boyunca Buffalo Esnek Geliri, ortalama herhangi bir düşüşte S&P 77 kadar sadece %500 kaybetti. Yine de popüler endeksin ilerlemelerinin %85'ini kazandı. Kornitzer, "Ben hazır hisse senetleri türünden bir adam değilim," dedi. Bende yok. Onları istemiyorum. Ben sağlam, muhafazakar bir yatırımcıyım. Paranı koruyacağım.”
Gelir Arayan Emekliler
Temel olarak, bu fon, daha az oynaklık uğruna uzun vadede biraz yukarı potansiyeli feda etmeye istekli hissedarlar içindir.
Fon kısmen, gelir getirebilecek hisse senetlerine odaklanarak bu değiş tokuşu hedefliyor. Gelir getiriciler, finansal olarak diğer birçok hisse senedinden daha istikrarlı olan hisse senetleri olma eğilimindedir. Bu hisse senetlerinin çoğu, bu yılki piyasa miazmasının ortasında genel olarak piyasadan daha iyi durumda.
Fonun 12 aylık getirisi SPDR S&P 1.54 ETF'ye göre %1.6'e karşı %500 (CASUS), büyük çaplı umacı izleyen. Kornitzer, "Bu fon istikrar ve gelir isteyen emekliler için iyi" dedi.
Fon, son üç yılda Morningstar emsal grubunun %88'ini geride bıraktı. Ve son beş yılda %68'i geride bıraktı.
Paul Katzeff'i Twitter'da takip edin at @Yagmursarigul En iyi yatırım fonlarının kişisel finansmanı ve stratejileri hakkında ipuçları için.
Kaynak: https://www.investors.com/etfs-and-funds/mutual-funds/stock-market-picks-how-this-hot-manager-expects-to-win-in-2023/?src=A00220&yptr =yahoo