Borsa 2023'ün en kötü gününü gördü çünkü oranların nerede zirve yapacağı belli değil

Ayın başından bu yana, federal fon vadeli işlemlerindeki tacirler, başlangıçta merkez bankasının en yüksek federal fon oranı tahminini %5'in üzerinde vuracağından şüphe duyduktan sonra, daha agresif bir Federal Rezerv'i fiyatladılar. Birkaç tüccar şimdi bile dış olasılıkta fiyatlandırma % 6'ya yakın bir tepe oranı.

2 yıllık Hazine bonosunun getirisi
TMUBMUSD02Y,
%4.724
10.8 baz puan artarak %4.729'a yükseldi. 24 Temmuz 2007'den bu yana bir ABD oturumunun en yüksek bitişi. 10 yıllık Hazine getirisi
TMUBMUSD10Y,
%3.955
12.6 baz puan artarak %3.953 ile 9 Kasım'dan beri en yüksek seviyesine ulaştı.

Prudent Management Associates'in yatırım direktörü Daniel Berkowitz e-postayla yaptığı açıklamada, "Bu noktada tahvil piyasası, 2023'ün ikinci yarısında sınırlı ek zamlar ve bir dizi faiz indirimi için iyimser beklentileri neredeyse tamamen terk etti" dedi.

Bu arada, ABD doları da yükseldi ve ICE ABD Dolar Endeksi %0.2 artışla Şubat ayındaki sıçramaya ulaştı. Arbeter ayrıca, bir ralliye kaç hisse senedinin katıldığının bir ölçüsü olan genişlik göstergelerinin daha önce kötüleştiğini ve bazı önlemlerin aşırı satış seviyelerine ulaştığını kaydetti.

Arbeter, "Kısa vadede hisse senedi piyasalarına karşı bir başka mükemmel fırtına" diye yazdı.

Artan getiriler, borçlanma maliyetlerini artırarak hisse senetleri için olumsuz olabilir. Daha da önemlisi, daha yüksek Hazine getirileri, gelecekteki kârların bugünkü değerinin ve nakit akışının daha fazla iskonto edilmesi anlamına gelir. Bu, değerlemeleri gelecekteki kazançlara dayanan teknoloji ve diğer sözde büyüme stokları üzerinde büyük bir baskı oluşturabilir. Bu hisse senetleri geçen yıl ağır bir darbe aldı, ancak 2023'ün başlarındaki bir rallide kazançlara öncülük etti ve getiriler bir sıçramayı uzatsa bile geçen hafta boyunca dirençli kaldı.

Beklenenden daha sıcak gelen ekonomik verilerin Fed faiz artırımlarına ilişkin beklentileri artırmasının ardından getiriler yükselişe geçti.

Bu arada, Salı günü Home Depot Inc.'den zayıf rehberlik.
hd,
-7.06%
ve Walmart Inc.
WMT,
+ 0.61%
zayıf borsa görünümüne de katkıda bulundu.

Home Depot %7'den fazla düşüş yaşadı ve Dow Jones Sanayi Ortalaması'nın bileşenleri arasında en çok kaybeden oldu.
DJIA,
-2.06%.
Düşüş, ev tadilatı perakendecisinin sürpriz bir düşüş bildirmesinin ardından geldi. mali dördüncü çeyrek aynı mağaza satışları, 2023 mali karında sürpriz bir düşüş için rehberlik etti ve çalışanlarına daha fazla ödeme yapmak için ek 1 milyar dolar tahsis etti.

Interactive Brokers kıdemli ekonomisti Jose Torres bir notta, "Wall Street, geçen haftaki güçlü perakende satış raporunun ardından tüketicilerin dayanıklı olmasını beklerken, Home Depot ve Walmart çok daha temkinli" dedi.

“Bu sabahki veriler, tüketici talebiyle ilgili daha karışık sinyaller sunuyor, ancak geleneksel olarak zayıf olan mevsimsel ticaret döneminde yatırımcılar, şimdiye kadar tam tersi olan bir bardağın yarısı dolu bir yılın zemininde, bardağın yarısı boş bir görünümüne doğru kayıyorlar. perspektif” diye yazdı.

Dow 697.10 puan veya %2.1 düşüşle 33,129.59'da kapanırken, S&P 500
SPX,
-2.00%
FactSet'e göre %2 düşerek 3,997.34'te kapandı ve 4,000 Ocak'tan bu yana ilk kez 20 seviyesinin altında tamamlandı. yılbaşından bugüne kadar olan %9'un yarısından azı 2 Şubat zirvesinde elde ettiği kazanç.

Nasdaq Kompozit
BİLDİRİM,
-2.50%
%2.5 düşerek yılbaşından bugüne kazancını %9.8'e düşürdü. Kayıplar, Dow'u %0.5 düşüşle yıl için marjinal olarak negatif bıraktı. Dow Jones Market Data'ya göre, 15 Aralık'tan bu yana üç ana endeks için en kötü gündü.

Arbeter, S&P 500 için Salı düşük seviyesinin hemen altında “çok ilginç bir destek kümesi” belirledi; bir çift trend çizgisi ile endeksin 50 ve 200 günlük hareketli ortalamaları 3,970'e yakın birleşiyor (aşağıdaki tabloya bakın).

"Bu bölge geri çekilme diplerini temsil etmiyorsa, önümüzde daha fazla sorun var" diye yazdı.