Yatırım gurusu Peter Lynch, 1993 yılında bir fotoğraf için poz veriyor. (Fotoğraf: James Schnepf/Liaison)
Getty Images
Borsa sözleri genellikle bir bilgelik özüne ve bazen de bir miktar yalana sahiptir. İşte duymanız muhtemel bazı piyasa alıntıları.
Toplarla Al, Trompetlerle Sat.
Bu söz genellikle Napolyon zamanında (1810 civarında) bir Londra finansörü olan Nathan Rothschild'e atfedilir. Alimler, onun söyleyip söylemediği konusunda şüphe uyandırdı, ama bu ne burada ne de orada. Kötü haberlerle satın almak genellikle akıllıca bir yatırım yöntemidir.
Bu, genellikle yaşayan en büyük yatırımcı olarak kabul edilen Warren Buffett'ın bir sözüne benziyor: "Başkaları açgözlüyken korkun, diğerleri korktuğunda açgözlü olun."
Çoğu insan bu yaklaşımın mantığını görüyor, ancak endişelerin arttığı bir zamanda çok azı bunu uygulamaya cesaret edebiliyor. Yakın tarihli bir örnek: 13 Mart 2020'de Başkan Donald Trump, Covid-19'u ulusal acil durum ilan etti. O gün hisse satın almış olsaydınız, bir yıl sonra yaklaşık %48'lik bir artış elde ederdiniz.
Hiç Kimse Kar Alarak Kırılmadı.
Bu bazen Bernard Baruch'a (1870-1965, Başkan Woodrow Wilson'ın finansörü ve danışmanı) ve bazen de spekülatör Jesse Livermore'a (1877-1940) atfedilir.
Bu ifade doğru olsa da (totolojik olarak öyle), yanıltıcı olabilir. Microsoft'u satın aldığınızı varsayalım.
Ya da Nvidia'yı (NVDA) on yıl önce aldığınızı ve bir yıl sonra sattığınızı varsayalım. Kârınız: %7. Tam on yıl dayanmış olsaydınız, %5,771 olacaktı.
Tam tersi bir deyiş “Kayıplarınızı azaltın ve kârınızın çalışmasına izin verin” (yazar bilinmiyor). Her iki sözü de onaylamıyorum. Bence, geçmiş fiyat hareketlerine değil, esas olarak şirketin beklentilerinin ne olduğunu düşündüğünüze dayanarak hisse senedi bazında bir yargıda bulunmanız gerektiğini düşünüyorum.
Mayıs'ta Sat ve Git.
Bu söz en azından 19'un ortasına kadar gider.th-yüzyıl İngiltere. Uzun yıllar boyunca, ABD pazarında büyük ölçüde doğruydu. 2012'ye kadar, pazarın kazanımlarının büyük kısmı Kasım'dan Nisan'a kadar geldi ve sonuçlar Mayıs'tan Ekim'e kadar çok daha zayıftı.
Ancak son on yılda, Ned Davis Research tarafından yapılan bir araştırmanın gösterdiği gibi, iki dönem için sonuçlar çok yakındı: daha zayıf aralık için ortalama %5.7 ve daha güçlü olan için %6.0.
Bu şaşırtıcı değil. Borsada işe yarayan basit bir kural bulunduğunda, insanlar davranışlarını buna göre değiştirir. Ve sonra, etkinin azalması veya kaybolması muhtemeldir.
Yatırım yapmanın en tehlikeli dört kelimesi “bu sefer farklı”.
Yatırım idollerimden biri olan Sir John Templeton bunu söyledi. Elbette, borsa kalıplarının değişmesi her zaman mümkündür. Ama benim deneyimime göre tarih, çeşitlemelerle kendini tekrar etme eğilimindedir.
Piyasadaysanız, düşüşler olacağını bilmelisiniz.
Fidelity Magellan Fonu'nun yöneticisi olarak harika bir geçmişe sahip olan Peter Lynch, bir televizyon röportajında bunu söyledi.
“Düzeltmelere hazırlanan veya düzeltmeleri tahmin etmeye çalışan yatırımcılar, düzeltmelerin kendilerinde kaybettiklerinden çok daha fazla para kaybetti” dedi.
Lynch'e katılıyorum. Durgunluklar olacak ve ayı piyasaları olacak, ancak uzman ekonomistler bile ne zaman gerçekleşeceğini tahmin etmekte yetersizler. Tamamen yatırım yapmak genellikle akıllıca olur.
Ekonomik tahminin işlevi, astrolojinin saygın görünmesini sağlamaktır.
Bu, ekonomik John Kenneth Galbraith'ten geliyor. Uzun yıllardır yürüttüğüm Ekonomik Tahmin Yeteneği Derbisine (DEFT) dayanarak, hem amatörlerin hem de finans profesyonellerinin petrol fiyatları, faiz oranları, enflasyon ve ekonomik büyüme gibi konularda sürekli olarak dönüm noktalarını kaçırdığına tanıklık edebilirim.
Piyasa Endişe Duvarına Tırmanıyor
Bu benim kişisel favorim. Bu ülkenin katlandığı travmatik olayları bir düşünün. 2001'de Dünya Ticaret Merkezi'ne ve Pentagon'a terör saldırısı. 1981, 2008 ve 2020'de sert durgunluk. 2020'nin başından beri bir salgın.
Irak ve Afganistan'daki savaşlara, Rusya ve Çin ile sorunlu ilişkilere, kendi ülkemizdeki siyasi anlaşmazlıklara ve hisse senetlerinde birkaç ayı piyasasına atın.
Tüm bunlarla birlikte, borsa getirilerinin zayıf olduğunu düşünebilirsiniz. Ne münasebet. 29 Temmuz 2020'ye kadar, hisse senetleri son 10.04 yılda ortalama %30, son 10.84 yılda %50 ve son 10.71 yılda ortalama %70 getiri sağladı.
John Dorfman, Boston'daki Dorfman Value Investments'ın başkanıdır. adresinden ulaşılabilir. [e-posta korumalı]. Kendisi veya müşterileri, bu sütunda tartışılan hisse senetlerine sahip olabilir veya bunların ticaretini yapabilir.
Kaynak: https://www.forbes.com/sites/johndorfman/2022/08/08/stock-market-sayings-often-have-kernel-of-truth/