Stok Seçimi: Nordstrom, Üst Düzey Perakendecilikte Ucuz Bir Oyun Gibi Görünüyor

Yazı Boyutu

Bu yazı, Barron'un 10 için favori 2022 hissesinden bir alıntıdır. Listenin tamamını görmek için buraya tıklayın.

Nordstrom

üst düzey perakendecilikte ucuz bir oyun gibi görünüyor. Yaklaşık 20 dolardan hisse senedi, tahmini 10 kazancının yaklaşık 2022 katı ve kurumsal değerine (piyasa değeri artı net borç) bağlı olarak satışların yalnızca %50'si karşılığında işlem görüyor; bu da neredeyse tüm emsallerine kıyasla bir indirim.

Evercore analisti Omar Saad, Nordstrom'daki birkaç Wall Street boğası arasında yer alıyor (kod kodu: JWN). Olumlu bir risk/ödül görüyor. 2.20 kazancının 2022 dolar olacağını öngörüyor ve kâr 20 dolara düşse bile hisse senedinin 1.50 dolar civarında kalabileceğini söylüyor. Marjların ve satışların beklentileri aştığı bir yükseliş senaryosunda Nordstrom hisse başına 4 dolar kazanabilir ve hisse senedi Mart ayında 46 dolarlık en yüksek seviyesine çıkabilir.

Şirket, satışlarının %40'ını çevrimiçi olarak gerçekleştiriyor ve fiziksel ayak izini yaklaşık 100 tam hizmet mağazasına rasyonel hale getirirken, kentsel alanlardaki küçük mahalle mağazalarını çevrimiçi teslim alma, iade ve değişiklik işlemleri için kullanıyor.

Aile kontrolü göz önüne alındığında Nordstrom, aktivist yatırımcıların çevrimiçi işini şu şekilde bölme yönündeki her türlü girişimine direnme eğilimindedir. 

Macy

 (M) ve 

Kohl

 (KSS) karşı karşıyadır.

Yine de, 3 milyar doların biraz üzerinde sindirilebilir piyasa değeri göz önüne alındığında, şirket için bir anlaşma söz konusu değil.

Şirket / Hisse Senedi	Son Fiyat	YTD Değişikliği	2021E EPS	2022E EPS	2022E F/K	Temettü verimi	Piyasa Değeri
Amazon.com/AMZN	$3,377.42	4%	$41.11	$51.37	65.7	Hayır	$1,713
AT&T / T	23.71	-18	3.38	3.17	7.5	%8.8	169
Berkshire Hathaway / BRK.A	454,550.00	31	17,466.30	18,928.50	24.0	Hayır	673
General Motors / GM	58.39	40	6.73	6.93	8.4	Hayır	85
Hertz Küresel Holdingler / HTZ	21.01	-22 *	4.02	2.55	8.2	Hayır	10
IBM / IBM	125.93	5	10.05	11.04	11.4	5.2	113
Johnson & Johnson / JNJ	173.01	10	9.83	10.38	16.7	2.5	455
Nordström / JWN**	20.05	-36	1.27	1.99	10.1	Hayır	3
Hollanda Kraliyet Kabuğu / RDS.B	42.82	27	4.86	6.19	6.9	3.9	166
Vize / V***	214.37	-2	5.91A	7.04	30.5	0.7	467

*1 Temmuz'dan beri **Ocak 2022 ve Ocak 2023 mali yılı için tahminler sona ermektedir. ***Eylül. Mali yıl sonu. E=tahmin. A=gerçek.

Kaynak: FactSet

Andrew Bary'ye yaz [e-posta korumalı]