Hisse Senetleri Düşüyor Ama Tarih Bu Ayı Piyasasının Diğerlerinden Daha Hızlı İyileşebileceğini Gösteriyor

Sırt çizgisi

Hisse senetleri, bu ayın başlarında baş gösteren durgunluk korkuları arasında ayı piyasasına düştüğünden bu yana yön bulmakta zorlanıyor, ancak tarih, piyasanın bu yılki hızlı düşüş hızının aslında olumlu bir işaret olabileceğini gösteriyor - daha geniş ekonomi bir gerilemeyi önlerse hisse senetleri toparlanacak. .

Ana unsurlar

S&P 500, 13 Haziran'da resmi olarak ayı piyasasına girerek Ocak ayındaki rekor seviyesinden %20'den fazla kapandı; ve gösterge endeks geçen hafta bu eşiğin üzerine geri dönse de, hisse senetleri düşüyor ve piyasaları bir kez daha aşağı itiyor.

Bespoke Investment Group'a göre “Hiçbir ayı piyasası tam olarak aynı değildir”; Bununla birlikte, II. Dünya Savaşı'ndan bu yana ayı piyasalarının yarısından fazlası bir durgunluktan önce geldi, ancak ekonomik bir gerilemeye yol açmayanlar ortalama olarak daha kısa bir süre devam etme eğilimindeydi.

CFRA Research'ün baş yatırım stratejisti Sam Stovall, "İyi haber şu ki, boğa piyasasının zirve noktasından %161'lik bir düşüş eşiğine ulaşması sadece 20 takvim günü sürdü - geçmiş ayı piyasalarındaki ortalama 245 güne kıyasla," diyor.

500'ten bu yana tarihsel S&P 1945 getirilerine dayanarak, bir ayı piyasasına "hızlı" bir düşüş, genellikle "mega erimeler" yerine daha "sığ" düşüşlere işaret etme eğilimindedir - %40 veya daha fazla düşüş.

S&P 500'ün ortalamanın altında (20, 1961, 1966, 1987 ve 1990) %2020'lik bir düşüş eşiğine ulaştığı ve her durumda, ortalama piyasa düşüşünün %27'den az olduğu geçmiş beş ayı piyasası olmuştur. , Stovall dikkat çekiyor.

Genel olarak, 14'ten bu yana 1945 ayı piyasasının tamamında, S&P 500 ortalama %32 düştü ve dibi bulması ortalama 12 ay sürerken, CFRA verilerine göre bu kayıpları ortalama 23 ayda tamamen telafi etti.

Şaşırtıcı Gerçek:

En son (ve en kısa) ayı piyasası, Covid pandemisine yönelik karantinaların ABD ekonomisini kısa bir resesyona soktuğu Mart 2020'ydi. Bu gerileme geçmişteki diğer ayı piyasalarından çok daha kısaydı, ancak 31 ay süren dot-com çöküşünden sonraki ayı piyasasına kıyasla sadece bir ay sürdü. Hisse senetlerinin 34 ayı piyasasında yaklaşık %2020 düşüşle dibe vurması bir aydan biraz fazla sürdü.

Önemli Alıntı:

Ally'nin para ve piyasalar baş stratejisti Lindsey Bell, "Tarihsel olarak, mevcut ayı piyasası 1946'dan beri görülen pek çok duruma göre hafif" diyor. Fed'in "enflasyonu düşürmeyi" başarması durumunda, bunun yalnızca "hafif" bir ekonomik yavaşlama olasılığını artırdığını ve "sığ bir ayı piyasası" olasılığını artırdığını, hisse senetleri bir kez dibe vurduğunda geri döndüğünü de sözlerine ekledi. sonraki yıl genellikle oldukça güçlüdür.

Ne İzlemeli:

LPL Financial baş piyasa stratejisti Ryan Detrick, "2000-2002 ve 2008-09'daki gibi tam gelişmiş bir kriz ve durgunluk önlenebilirse, bu ayı piyasası yakında dibe vurabilir" diyor. Son beş ayı piyasasının yarısından fazlasının üç ay veya daha kısa bir süre içinde sona ermesiyle, "mevcut ayı piyasası pek çok kişinin beklediğinden daha dibe yakın olabilir" diyor ve ekliyor, "bu ayı piyasasının nasıl sona ereceği muhtemelen hızına bağlı olacaktır. Enflasyonun hangi noktada düşeceği, Federal Rezerv'in faiz artırımı kampanyasının zamanlamasını ve büyüklüğünü belirleyecektir."

Daha fazla okuma:

Dow Yaklaşık 500 Puan Düştü, Tüketici Güveninin Yeni Dip Düşmesiyle Durgunluk Korkuları Devam Ediyor (Forbes)

Powell, Enflasyonun Yavaşladığına İlişkin 'İkna Edici Kanıtlar' Bulununcaya Kadar Fed'in Faizleri Arttırmaya Devam Edeceğini Söyledi (Forbes)

Hisse Senetleri, 'Sağırtıcı' Durgunluk Endişeleri Ortasında Mart 2020'den Beri En Kötü Haftayı Geçirdi (Forbes)

Durgunluk Sırasında Nasıl Yatırım Yapılır: Uzmanlar Ekonomik Kargaşa Sırasında Neden Bu Hisseleri Seçiyor? (Forbes)