Hisse senetleri volatil seansı yatay bir şekilde sonlandırdı ancak 2001'den bu yana en uzun haftalık kayıp serisini kaydetti

ABD hisse senetleri Cuma günü dalgalı bir seansı çok az değişiklikle sonlandırdı ancak yine de haftalık ciddi kayıplar kaydetti. S&P 500, daha sıkı para politikası ve ekonominin ve şirket kârlarının enflasyon karşısında dayanıklılığına ilişkin endişelerin yeniden artmasıyla dot-com balonunun patlamasından bu yana en uzun haftalık kayıp serisini kaydetti.

Mavi çip endeksi dalgalı bir seansı sadece %0.01 yükselişle kapatarak 3,901.36'ya yerleşti. Bu, endeksin 18.7 Ocak'taki rekor kapanış zirvesi olan 4,796.56'ya kıyasla %3 düşmesine neden oldu; bu da S&P 500'ü, endeksin tüm zamanların en yüksek kapanışından en az %20 oranında kapanmasıyla tanımlanan ayı piyasasının çarpıcı mesafesine getirdi. . Gün içi bazda S&P 500 endeksi, 20.6 Ocak'taki rekor kapanış zirvesine kıyasla %3'ya kadar düşüş yaşadı. S&P 500 ayrıca 2001'den bu yana en uzun kayıp serisinde üst üste yedinci haftalık kaybını da bildirdi.

Diğer önemli endeksler de Cuma gününü çok az değişiklikle kapattı ancak hafta boyunca düşüş yaşadı. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması sadece %0.03 veya 8.77 puan artarak 31,261.90'a yerleşti ve art arda sekizinci haftalık kaybını kaydetti. Nasdaq Bileşik endeksi yüzde 0.3 düşüşle 11,354.62 puandan kapandı. Hazine getirileri düştü, gösterge 10 yıllık tahvil getirisi %2.8'in altına düşerken, ABD ham petrol fiyatları varil başına 112 doların üzerine çıktı.

En son hisse senedi dalgalanması, beklenenden daha zayıf olan kazanç sonuçları ve bazı büyük ABD perakendecilerinin bu hafta başındaki yönlendirmelerinin ardından geldi; bu, şirketlerin artan maliyetleri tüketicilere aktarmakta daha fazla zorluk yaşadığına dair korkuları doğruluyor gibi görünüyordu. Ross Mağazaları (ROST) Perşembe günü geç saatlerde Walmart'a katılarak tüm yıl hedefini kesen son büyük perakendeci oldu (WMT) ve Hedef (TGT) enflasyonun ve tedarik zincirindeki aksaklıkların kârlılık üzerindeki etkisini vurgulayarak. Walmart hisseleri bu hafta %19.5 düşerek hisse senedinin tarihindeki en kötü haftalık performansını sergiledi.

"Maalesef güvenli bir liman yok. ER Shares baş işletme sorumlusu Eva Ados, "Tüketicinin ihtiyari ve temel malzemelerinden çıkan, şirketlerin büyüklükleri ne olursa olsun yaşadığı zorlukları gösteren haberleri gördüğümüzde," dedi. Yahoo Finance Live'a söyledi. "Ve ironik bir şekilde, bunlar kötü bir ekonomik piyasada güvenli limanlar olarak görülen sektörler, temel ürünler ve tüketici ihtiyari ürünlerdir."

Hikaye devam ediyor

Ayı piyasasına yaklaşıyoruz

S&P 500, son rekor seviyesinin %20 altına yerleşmeye yaklaştı; bu, endeksin 19'deki COVID-2020 salgınının ilk günlerinden bu yana ilk ayı piyasasını temsil edecek.

Nasdaq Composite, bu yılın başlarında zaten bir ayı piyasasına düşmüştü; zira tüccarlar, Fed'in yüksek faiz oranlarına ilişkin beklentilerinin ortasında, yüksek uçan teknoloji hisselerinin değerlemelerini baskı altına alacak şekilde büyüyen hisse senetlerinden uzaklaşmışlardı. Cuma kapanışı itibarıyla Nasdaq Composite, 30 Kasım 19'deki rekor zirvesinden neredeyse %2021 düştü. Dow, yakın zamandaki rekor zirvesinden en az %10'luk bir düzeltmeye veya düşüşe girdi ancak henüz bu seviyeye ulaşamadı ayı piyasasının eşiği.

LPL Mali Baş Piyasa Stratejisti Ryan Detrick'e göre, II. Dünya Savaşı'ndan bu yana S&P 12 için 500 resmi ayı piyasası vardı ve endeksin %17'dan fazla düştüğü "ayıya yakın piyasalar" da dahil olmak üzere 19 resmi ayı piyasası vardı. Bunlardan ortalama düşüş yaklaşık %29.6 oldu ve ortalama 11.4 ay sürdü.

S&P 500'ün son düşüşü, onlarca yıldır yüksek seyreden enflasyon oranları, Federal Reserve'ün daha sıkı para politikası, Ukrayna'daki jeopolitik çalkantılar ve Çin'de yenilenen virüsle ilgili kısıtlamalara ilişkin endişelerin arttığı bir dönemde geldi. Bu endişelerin birleşimi göz önüne alındığında, ABD'de resesyon ihtimaline ilişkin tartışmalar da arttı. Resmi olarak durgunluk ilan etmek Ulusal Ekonomik Araştırma Bürosu'na (NBER) kalmış olsa da, genellikle iki çeyrek ardışık negatif GSYİH (gayri safi yurt içi hasıla) büyümesi sonrasında bir durgunluk dikkate alınır. ABD ekonomisi zaten bu yılın ilk üç ayında yıllık bazda %1.4 oranında daralmıştı.

“Ayı piyasalarını durgunlukla ve durgunluk olmadan ayrıştırmak ilginç bir gelişme gösteriyor. Ekonominin durgunluğa girmesi durumunda ayı piyasaları daha da kötüleşecek, ortalama %34.8 düşecek ve yaklaşık 15 ay sürecek," diye yazdı Detrick bir notta. "Ekonomi durgunluktan kaçınırsa, ayı piyasası %23.8'e düşecek ve ortalama yedi aydan biraz fazla sürecek."

Durgunluk riskleri

Her ne kadar S&P 500'ün son zamanlardaki düşüşleri, belirsiz ekonomik koşullar göz önüne alındığında yatırımcı güveninin bozulduğunu yansıtıyor olsa da, ayı piyasasına doğru bir kayma resesyonun garantisi değil. Ancak borsanın kötüleşen kayıpları yatırımcıların giderek daha fazla para kazandığını gösterdi. bekliyoruz bir düşüş.

Truist Advisory Services eş baş yatırım yetkilisi ve baş piyasa stratejisti Keith Lerner, Cuma günü erken saatlerde yazdığı bir notta, "Tarihsel olarak S&P 500, resesyon civarında ortalama %29 düştü (medyan %24)," diye yazdı. "S&P 500'ün şu anda zirveden dip noktaya neredeyse %19'luk bir düşüş göstermesiyle birlikte (Perşembe kapanışı itibarıyla), piyasa zaten ortalama ve medyan baz alındığında %60-%70'lik bir resesyon ihtimalini fiilen fiyatlıyor."

Diğer büyük firmalardaki stratejistler de S&P 500'ün artan resesyon olasılığını fiyatladığının altını çizdiler.

Goldman Sachs'ın ABD hisse senedi stratejisti David Kostin, "Resesyon kaçınılmaz değil, ancak müşteriler sürekli olarak resesyon durumunda hisse senetlerinden ne bekleyeceklerini soruyor" dedi. bu hafta bir notta yazdı. "Ekonomistlerimiz bir tahminde bulunuyor" % 35 olasılık ABD ekonomisinin önümüzdeki iki yıl içinde resesyona gireceğini ve getiri eğrisinin de benzer bir daralma olasılığını fiyatladığına inanıyor. ABD hisse senedi piyasasındaki rotasyonlar, yatırımcıların son ekonomik verilerin gücüyle karşılaştırıldığında daha yüksek bir gerileme ihtimalini fiyatladıklarını gösteriyor.”

Lerner ayrıca S&P 500'ün 3,400. Dünya Savaşı'ndan bu yana yaşanan resesyon çevresindeki ortalama ve medyan düşüşlerine bakıldığında endeksin bu kez 3,650 ile XNUMX aralığına kadar düşebileceğini kaydetti.

Lerner, "Bu, inanılmaz derecede acımasız bir piyasanın çok daha kötü hissetmesine neden olur ve tabii ki piyasalar ortalamanın üzerine çıkabilir" dedi.

Ancak resesyon sırasında dip noktasına gelindiğinde geri dönüşler belirgin olma eğilimindedir. Lerner, resesyon civarındaki düşük seviyelerdeki hisse senetlerinin ortalama bir yıllık ileri getirisinin %40 olduğunu kaydetti.

Lerner, "Başka bir deyişle, hisse senetleri ortalama toparlanmayı kullanarak 3,400'e düşse bile hisse senetleri 4,800'e yakın olacaktır" dedi. "Hatırlanması gereken diğer bir şey de, hisse senetlerinin durgunluk sona ermeden birkaç ay önce ve çoğu zaman kötümserliğin zirveye ulaştığı zamanlarda dibe inme eğiliminde olduğudur. Bu, yatırımcıların kendi kendilerine 'Piyasaların yükselmesi için tek bir neden düşünemiyorum' diye düşündüklerinde ortaya çıkar. Bütün manşetler olumsuz.”

-

Emily McCormick, Yahoo Finance için bir muhabirdir. Twitter'da onu takip.

Yahoo Finance'den en son finans ve iş haberlerini okuyun

Üzerinde Yahoo Finance izleyin Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, ve LinkedIn