Sırt çizgisi
Borsa, Perşembe günü 2020'nin başlarında pandemi kaynaklı piyasa çöküşünden bu yana en kötü çeyreğini kapattı, ancak petrol fiyatlarının artmasıyla alevlenen yeniden canlanan bir enerji sektörü, uzmanların dalgalanmanın yalnızca artan enflasyon ve yükselen bir ortamda devam edeceğini tahmin etmesiyle çarpıcı bir ralli yayınladı. faiz oranları.
Efsanevi yatırımcı Warren Buffett, daha önce sert darbe almış hisse senetlerinin bu ekinini, dönemleri boyunca sürdü. … [+]
getty
Ana unsurlar
Daha geniş S&P 500 ilk çeyrekte %4.9 oranında düşmesine rağmen, S&P 500 Enerji endeksi yaklaşık %40 oranında fırlayarak (kamu hizmetleri bazında) ikinci en iyi kazancı geride bıraktı ve pozitif bölgede sadece üç sektörden birini işaretledi.
Bank of America'dan Savita Subramanian geçen hafta müşterilerine verdiği bir notta, S&P'nin Ocak ayından bu yana düşüşe geçmesinin yükseliş yatırımcılarını "ayıkladığını", ancak enerji sektörünün "göksel bir yükselişe geçtiğini" söyledi ve sektörün jeopolitik olsa bile daha iyi performans göstermeye devam etmesi gerektiğini tahmin etti. riskler azalıyor ve yüksek enflasyon devam ediyor.
Sektörün çarpıcı ilk çeyrek artışına öncülük eden en iyi S&P hissesi Occidental Petroleum, hisseleri için %98'den fazla fırladı. şimdiye kadarki en iyi çeyrek, daha önce yaklaşık 1 milyar dolarlık yeni bir yatırımla desteklendi Bu Ay petrol devinin en büyük hissedarı olan efsanevi yatırımcı Warren Buffett'in Berkshire Hathaway'inden.
Geçen hafta, BMO Capital analisti Phillip Jungwirth, yüksek petrol fiyatlarını yansıtmak için Occidental hisselerini yükseltirken, aynı zamanda firmanın "iddialı ve vizyoner" başarıya ulaşma planını da alkışladı. net sıfır emisyon 2040'tan önce—Occidental'in son kazanç çağrısı üzerine CEO Vicki Hollub'dan etkilendikten sonra geçen ay Berkshire'ın "elinden gelen her şeyi satın aldığını" söyleyen Buffett'ın övgüsünü yineliyor.
Pandemi kısıtlamaları 2020'nin ilk çeyreğinde petrol talebini düşürmesi nedeniyle enerji stokları çökse de, sektör şimdi bu kayıpları fazlasıyla telafi etti: S&P'nin bu çeyrekte en iyi performans gösteren 10 hissesinden yedisi enerji sektöründen, Halliburton, Apa ve Maraton sırasıyla %67, %55 ve %55 artarak yaklaşık dört yılın en yüksek seviyelerine ulaştı.
Petrol fiyatlarının hala varil başına 100 doların üzerinde olduğu bir ortamda, Rusya ve Ukrayna arasındaki gerilimin azalması durumunda enerji hisseleri “diz sarsıntısı” bir satışın kurbanı olabilir, ancak hisse senedi fiyatları karlara kıyasla hala rekor düşük seviyelerin yakınında ve sektör de çalışıyor. Subramanian, karbondan arındırma planları (Occidental'ınki gibi) ve teşviklerle sosyal düşünceli yatırımcıları çekmek için diyor.
Anahtar Arka Plan
Petrol fiyatları son iki yıldır vahşi bir seyir izliyor ve birlikte hareket etme eğiliminde olan enerji hisseleri arasındaki oynaklığı artırıyor. Fiyatlar sızdı negatif bölge Tarihte ilk kez, 2020 baharında, Covid kilitlenmelerinin bakımı çok pahalı hale gelen arz bolluğuna yol açtığı zaman. S&P altı ay içinde yeni zirvelere dönse de, petrol fiyatları toparlanamadı. Ülkenin en büyük petrol şirketi ExxonMobil, yılı %40 değer kaybederek en kötü performans gösteren hisselerden biri olarak kapattı. 2022'ye hızlı bir şekilde ilerleyin ve artan enerji fiyatları 40 yılın en yüksek enflasyonunu körükledi. Başkan Joe Biden'ın bu ay Rus petrol ithalatını yasaklaması öncesinde, petrol fiyatları neredeyse 14 yılın en yüksek seviyesine çıktı. Exxon bu yıl %36 arttı.
Teğet
LPL Financial'den Jeff Buchbinder, e-postayla gönderilen yorumlarda, yeniden açılan ekonomi ve büyük mali teşvikin, büyük ölçüde düşük faiz oranları sayesinde, boğa piyasasına şimdiye kadarki en güçlü başlangıçlardan birinin ateşlenmesine yardımcı olduğunu söyledi. Şimdi, Federal Rezerv ile oranları yükseltmek ve ekonomik desteğini gevşetmek, hisse senetleri - ve özellikle teknolojidekiler - mücadele ediyor. Facebook-ebeveyn Meta ve Alphabet'i içeren iletişim hizmetleri sektörü bu yıl %10, bilgi teknolojileri sektörü ise %8.5 düştü.
Ne İzlenmeli?
Artan petrol fiyatları enerji şirketleri için bir nimet olsa da, bazı analistler bunların etkilerinin ekonomik büyümeyi engelleyebileceğinden endişe ediyor. Bank of America'dan Ethan Harris bu ay müşterilerine verdiği bir notta, beklenenden daha güçlü bir Fed sıkılaştırmasının, bir petrol fiyatı şoku veya öngörülemeyen başka bir olayla birleştiğinde, bir resesyon için "ciddi bir risk" oluşturacağından endişe ettiğini söyledi. Pazartesi günü banka, sürdürülebilir enflasyon ışığında daha hızlı oran artışları beklediğini söyledi ve gelecek yıl gayri safi yurtiçi hasıla büyümesi tahminini geçen yılki %1.8'ye kıyasla %1.7'den %5.7'e düşürdü.
Daha fazla Okuma
Biden Putin'in Petrolünü Yasaklarken, Alternatifler Nelerdir? (Forbes)
En İyi Enerji Fonu Yöneticisi, Kanada'daki Petrol Ani Yükselişinden Kurtulacağını Söyledi (Forbes)
Kaynak: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/03/31/stocks-just-posted-worst-quart-since-covid-market-crash-but-buffetts-new-favorite-sector- kayıtlı-meteorik-yükseliş/