Hisse senetleri 'görev tamamlandı' gibi yükseliyor - ancak Nasdaq boğa piyasasına girerken yatırımcılar dikkatli olmaya çağırıyor

Samana, enflasyonun Temmuz ayında gevşedikten sonra bile yüksek kalmaya devam ettiği konusunda uyardı. Maaş artışı ve barınma maliyetleri gibi alanlar daha katı olma eğiliminde olduğundan, gıda ve enerjiyi ortadan kaldıran çekirdek enflasyonun muhtemelen "inatçı" bir şekilde yüksek kalacağını ve bunun muhtemelen Federal Rezerv için bir "sorun" olarak kalacağını söyledi. 

ABD hisse senetleri Çarşamba günü teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite ile yükseldi boğa piyasası bölgesine girmek, Dow Jones Piyasa Verilerine göre.

Wells Fargo'nun sağlık hizmetini sevdiğini ve son zamanlarda tüketici temellerini ve kamu hizmetlerini nötr hale getirirken sektöre fazla ağırlık verdiğini söyleyen Samana'ya göre yatırımcılar savunmada kalmalı. “Hisse senedi piyasalarının bunu yansıttığını düşünmüyoruz” olsa da, bu yılın ikinci yarısında bir durgunluğun başlamasını bekliyor.

Okuyun: ARK'dan Cathie Wood: ABD zaten bir durgunluk içinde, 2023'te çıkabilir

Samana, Wells Fargo Yatırım Enstitüsü'nün de enerji ve teknolojiyi sevdiğini söyledi. 

İsteğe bağlı harcamaları kısıtlanabilecek tüketicilerin aksine, "Teknolojiyi kurumsal müşterinin işine odaklandığı için seviyoruz" dedi. Samana, "şirketler muhtemelen bir sonraki durgunluğu tüketicilerden biraz daha iyi bir şekilde atlatacak, bu da yüksek borçlanma maliyetleri ve yüksek enflasyonla oldukça zor zamanlar geçirecek" dedi.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, tüketici fiyat endeksi ile ölçülen ABD enflasyonunun, Haziran ayında yıllık %1.3 oranı için %8.5'e yükselmesinin ardından Temmuz ayında değişmedi. Çarşamba bildirildi. Son 12 ayda enflasyonun hızı Haziran'daki %9.1'den yavaşladı. 

Okuyun: ABD tüketici fiyat enflasyonu Temmuz'da aşağı yönlü sürpriz yaptı

DWS Group'un Amerika Kıtası Ticareti Başkanı George Catrambone Çarşamba günü yaptığı bir telefon görüşmesinde Temmuz enflasyonunun beklenenden düşük olduğunu söyledi. "Çekirdek, insanların korktuğundan daha iyiydi."

Gıda ve enerjiyi hariç tutan çekirdek TÜFE, Haziran'daki %0.3'lik enflasyon artışından yavaşlayarak Temmuz'da %0.7 arttı. The Wall Street Journal tarafından ankete katılan ekonomistler, Temmuz ayında tüketici fiyat endeksinin %0.2 arttığını ve çekirdek enflasyonun %0.5 yükseldiğini tahmin ediyorlardı.

Catrambone, "Gördüğümüz bazı verilere dayanarak elde edilecek bir iyimserlik var" dedi. Ancak piyasa yükselmeye devam ederse, değerlemelerin tekrar gerilmeye başladığını göreceksiniz.”

Ona göre, S&P 500, Fed'in %17.5'lik bir enflasyon hedefine bağlı kalmasına rağmen, şu anda yaklaşık 2'lik bir ileri fiyat-kazanç oranı ile işlem görüyor ve "piyasa kendinin önüne geçiyor". Ayrıca, Rusya-Ukrayna savaşına ilişkin endişelere ve ABD ile Çin arasında Tayvan konusunda jeopolitik gerilimlere işaret eden “küresel ters rüzgarların” devam ettiğini söyledi.

Catrambone, Fed'in gösterge faiz oranını yükselterek enflasyonu düşürmek için henüz ne kadar iş yapmadığını söylediğini "piyasanın görmezden geldiğinden" endişe ettiğini söyledi.

Okuyun: Fed'den Evans, Temmuz TÜFE verilerinin 'olumlu' olduğunu, ancak yıllık %8.5 enflasyon oranıyla 'kimsenin mutlu olamayacağını' söyledi

ABD hisse senetleri Nasdaq Composite'in yükselişe öncülük etmesiyle Çarşamba günü keskin bir yükselişle kapandı. S&P 500
SPX,
+ 2.13%
Dow Jones Sanayi Ortalaması %2.1 artışla 4,210.24 seviyesinde tamamladı.
DJIA,
+ 1.63%
%1.6 yükseldi ve teknoloji yüklü Nasdaq
BİLDİRİM,
+ 2.89%
FactSet verilerine göre %2.9 arttı.

Catrambone, yatırımcıların "teknoloji sektöründe karlı teknolojiye, kaliteye odaklanması gerektiğini" önerdi.

Federated Hermes'te çok varlıklı çözümler başkanı Steve Chiavarone, "yılın daha iyi bir bölümünde" düşük ağırlıklı teknoloji olduğunu ve hisse senetlerine karşı tahviller söz konusu olduğunda "nötr" olduğunu söyledi. 

Chiavarone Çarşamba günü telefonda yaptığı açıklamada, "Teknoloji faiz oranı beklentileriyle işlem görüyor" dedi ve teknoloji gibi büyüme stokları bu yılın başlarında Fed'in yükselen enflasyonla mücadele etmek için zam oranları beklentisiyle zarar gördü. Şimdi piyasa, potansiyel bir resesyonda en yüksek enflasyon hafiflerken merkez bankasının yürüyüşü durduracağı ve ardından oranları düşüreceği potansiyel bir Fed eksenine bakıyor gibi görünüyor.

Chiavarone, "Bence bu çok şirin," dedi. “Bence tüm bunlar daha uzun sürecek”. 

Çarşamba günkü borsa rallisi Temmuz ayı enflasyon okumasının beklenenden daha iyi olmasının ardından bir miktar “rahatlama” yansıtırken, “Bunun bir oyun değiştirici olduğunu düşünmüyorum” dedi. “Enerji fiyatları düştü, ki bu iyi” dedi, ancak son 12 ayda çekirdek enflasyon %5.9'da sabit kaldı.

Chiavarone, Fed'in enflasyonu düşürmek için para politikasını sıkılaştırmayı hedeflemesine rağmen, "Finansal koşullar şimdi Fed'in Temmuz ayında yaptığı zam öncesine göre daha gevşek" dedi.

Ayrıca bakınız: Borsa yatırımcıları Temmuz enflasyon verilerini destekliyor. Pimco ve BlackRock gibi büyük firmalar o kadar emin değil.