Hisse senetleri Çarşamba günü, son FOMC toplantısının tutanaklarının Fed'in enflasyona ilişkin endişeleri arttıkça faiz oranlarını artırmaya başlayacağını doğrulamasının ardından düştü.
Fed tutanaklarının açıklanması genellikle sıkıcı bir olaydır, çünkü bunlar genellikle Fed'in en son toplantısında söylediklerini doğrulamaktan başka bir şey yapmazlar. İkincisi, çoğunlukla bu dakikalar için doğruydu, ancak tepki hiç de sıkıcı değildi.
Fed Aralık toplantısında tahvil alımlarını sonlandırmayı hızlandırma planlarını açıklamış ve faiz artırımlarının planladığından daha erken başlayabileceğinin sinyalini vermiş olsa da, tutanaklardaki şahin ton, piyasa katılımcılarını hazırlıksız yakalamış görünüyordu. Özellikle merkez bankacılarının bilançosunu küçültme olasılığını tartışması, daha şahin bir üslup oluşturdu; bu da Fed'in belki de enflasyon konusunda yatırımcıların düşündüğünden daha fazla endişe duyduğunu gösteriyor.
LPL Financial sabit gelir stratejisti Lawrence Gillum, "Toplantı tutanakları, Fed'in son dönemdeki şahin eğilimini ve bu yıl parasal genişlemeyi kaldırmaya başlama arzusunu daha da doğruluyor" diye yazıyor. “Bilgilerin çoğu biliniyor olsa da, 'bazı' üyelerin Fed'in 8.5 trilyon dolarlık bilançosunu birinci oranlı artışın hemen ardından azaltmaya başlamak istediği yönündeki bilgiler muhtemelen önümüzdeki toplantılarda daha da incelenecek. Görünüşe göre Fed geçmişte olduğundan daha hızlı hareket etmek istiyor ve eğri boyunca getiriler, daha hızlı bir sıkılaştırma zaman çizelgesi beklentisiyle daha da yükseliyor.”
Fed'in piyasalardan ve ekonomiden desteği kaldırma konusunda ne kadar agresif olacağı artık tam olarak belli değil. Pandemi döneminin çoğunda Fed, politikasıyla aşırı "güvercin" davrandı veya piyasaları ve ekonomideki harcamaları destekledi. Artık yatırımcılar için keşfedilmemiş bir bölge gibi görünen “şahin”e dönüşüyor.
Citizens Global Markets alım satım başkanı Eric Merlis, "Covid'den bu yana Fed'in diğer tarafında süper güvercin olmanın bilinmezliği var" dedi.
Özellikle teknoloji hisseleri zor durumda kaldı. Sebebi: Tahvil getirileri artıyor, bu da gelecekteki karların değerini azaltıyor ve birçok teknoloji firması uzun yıllar boyunca büyük kar elde edeceğine güveniyor.
Fiyatların düşmesi ve getirilerin zıt yönlerde hareket etmesi nedeniyle 10 yıllık Hazine tahvili getirisi Cuma günü %1.7'den %1.51'ye yükseldi. Bu, getirilerin Ekim sonundan bu yana en yüksek seviyesi ve pandemi döneminin en yüksek seviyesi olan %1.75'in çok yakınında. Getiri, fiyatların uzun vadede yıllık %2'den fazla artmasını gerektiren yüksek enflasyon beklentilerini yakalıyor gibi görünüyor.
“Hazine tahvilleri Çarşamba günkü seans boyunca baskı altındaydı [fiyatlar düştüğünde getiriler artıyor] ve teknik verilerin satışların durabileceği noktaya kadar gergin olduğu yönündeki tartışmalar olsa da, şimdilik daha yüksek oranlara doğru ilerleme konusunda rahat olmayı sürdürüyoruz, ”BMO Capital Markets'tan Ian Lyngen yazıyor.
Yatırımcılar Çarşamba günü ekonominin durumu hakkında bazı yeni bilgiler aldılar. ADP, ABD ekonomisinin Aralık ayında özel sektörde 807,000 yeni istihdam yaratarak beklentilerin iki katından fazla arttığını söyledi. Wall Street şimdi, ekonomistlerin eklenen 422,000 işi açıklamasını beklediği Cuma günkü tarım dışı istihdam raporunu bekliyor.
Piyasalar insanların hızlı bir şekilde işlerine döndüğünü görmek istiyor ancak Federal Reserve'ün faiz artırım programını hızlandıracağı kadar hızlı değil.
Bu da Cuma günkü istihdam raporunu önemli kılıyor. Eklenen işlerin sayısı beklentilere yaklaşırsa veya aşarsa, bu durum ekonominin "maksimum istihdamda" olduğu fikrini güçlendirebilir ve bu da Fed'in şahinliğini doğrulayabilir. Amherst-Pierpont'un baş ekonomisti Stephen Stanley, "FOMC'deki pek çok kişi maksimum istihdama yaklaştığımızı düşünürken, 'birkaç' zaten büyük ölçüde bu seviyeye ulaştığımıza inanıyor" diye yazdı. “İstihdam verileri enflasyon kadar önemli olabilir.”
İşte Çarşamba günü hareket halinde olan beş hisse senedi:
Etin ötesinde
(kod kodu: BYND), şirketin bitki bazlı kızarmış tavuk ürününün önümüzdeki hafta ABD'deki KFC lokasyonlarında satışa sunulacağını açıklamasının ardından Salı günü geç işlemlerde %5.1'a kadar yükseldikten sonra %9 düştü.
Pinterest
(PINS) hisseleri, Piper Sandler'da Nötr'den Fazla Kilolu'ya yükseltildikten sonra bile %0.9 düştü.
Pfizer
(PFE) hisseleri Bank of America'da Nötr'den Satın Al'a yükseltildikten sonra %2 arttı.
Salesforce.com
(CRM) hisseleri, UBS'de Satın Al'dan Nötr'e düşürüldükten sonra %8.3 düştü.
Wayfair
(W) hisseleri, Wedbush'ta Outperform'dan Nötr'e düşürüldükten sonra %8.5 düştü.
adresinden Jack Denton'a yazın. [e-posta korumalı] ve Jacob Sonenshine [e-posta korumalı]