Küresel tedarik zinciri kısıtlamaları, bir dizi hisse senedine fayda sağlayacak şekilde gevşemeye başlıyor.
Geçen yıl yeniden açılmalar ve ekonomik teşviklerin yol açtığı ekonomik talepteki artış, şirketleri hazırlıksız yakalayarak, talebi karşılayacak kadar üretim kapasitesini genişletemez hale getirdi. Şimdi, arzın nihayet yetiştiğine dair işaretler ortaya çıkıyor.
Bu hafta, Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün imalat endeksi, ödenen fiyatlar endeksinin önceki ay 68'den Aralık'ta 82'e düştüğünü gösterdi. Bu, bileşenlerin şirketlerin satın alması için daha uygun hale geldiği ve bu parçaların fiyatlarını düşürdüğü anlamına geliyor. Wolfe Research'e göre, nakliye konteyner fiyatları, bileşik konteyner fiyatları endeksi ile ölçüldüğü üzere, 50 zirvesinden bu yana %2021'den fazla düştü. Bu aynı zamanda malların taşınmak ve satılmak için daha uygun hale geldiğini gösterir.
Citigroup ekonomisti Andrew Hollenhorst geçtiğimiz günlerde, "Daha uzun teslimat sürelerine ve artan fiyatlara yol açan tedarik zinciri baskıları hafifliyor olabilir" diye yazdı.
Firmalar, talebi karşılamak için gereken parçalara ve malzemelere bir kez daha erişebildiklerinden, satış hedeflerine ulaşma yolunda onları tekrar yola koyabilir. Özellikle maliyetleri daha yavaş artacağından, kârları genel olarak artmalıdır.
İyileşen bir tedarik zincirinden en fazla faydalanması gereken stoklar, mal taşıyanlarla birlikte ürünlerini yapmak ve satmak için parça satın almaya güvenen mal üreten şirketlerin hisseleridir. İşte Wolfe Research'ün doğrudan tedarik zinciri yararlanıcıları listesindeki beş hisse senedi. Tedarik zinciri iyileşme belirtileri göstermeye başladığından, beş hisse senedinden dördü kabaca son iki ayda kazançlar gördü. Kazanç tahminlerinden bazıları da yükseldi.
General Motors
General Motors
(Ticker: GM) Aralık ayı başlarında Credit Suisse Sanayi Konferansı'nda arz sıkıntısının "dengelendiğini" ve yıl boyunca düzelmesi gerektiğini söyledi. Otomobil üreticisi için kazanç tahminleri şimdiden yükselmeye başladı. FactSet'e göre, birçok şirketin arz durumunun düzeldiğini söylemeye başladığı Kasım ayının sonundan bu yana, analistlerin 2022 hisse başına kazanç tahminleri bir miktar yükseldi, ancak 2023 projeksiyonları FactSet'e göre %2 arttı. Hisse senedi Kasım ayının başından bu yana %15 arttı, ancak önümüzdeki iki yıl içinde yıllık EPS büyümesinin ortalama %8 olması bekleniyor, hisse senedi yükselmeye devam edebilir - özellikle de kar beklentileri iyileşmeye devam ederse.
Aptiv
Aptiv
(APTV), Kasım ayında, 47 milyar dolarlık otomobil parçası üreticisi, arz ve üretim hacimlerinin üçüncü çeyreğe kıyasla dördüncü çeyrekte artması gerektiğini söyledi. Kasım ayının başından bu yana, 2023 EPS tahminleri %0.5 arttı. Cuma günkü daha geniş pazar satışları, hisse senedini dönem için hafif bir kayba uğrattı, ancak bu, ileride daha fazla kazanç için daha fazla alan ile bir satın alma fırsatı sunabilir.
Stanley Black & Decker
Stanley Black & Decker
(SWK), 10 Kasım'daki Baird küresel Sanayi konferansında, kıtlık ve maliyetler ne olursa olsun, şirketin kar marjlarını korumak için fiyatları artırdığını söyledi. Şirketin 2023 hisse başına kazanç tahmini, Kasım ayının başından bu yana %1.4 artarken, hisse senedi %5 arttı.
Union Pacific
Union Pacific
(UNP), Baird konferansında “gelecek yıl boyunca [tedarik zincirinin] iyileşmeye devam ettiğini düşünüyorum” dedi. Yönetimin arz iyileşmesinin yavaş olacağını söylemesi nedeniyle, şirketin 2023 EPS tahmini, Baird konferansının hemen öncesinden bu yana %0.7 arttı. Hisse %6 yükseldi.
CSX
Demiryolu taşımacılığı akranı
CSX
(CSX), Baird konferansında kendisinin de malzemelerin yakında toparlandığını gördüğünü söyledi. Analistlerin kar tahminleri o zamandan bu yana temelde sabit, ancak hisse senedi %4 arttı, bu da durumun yakında düzelebileceğini gösteriyor.
Jacob Sonenshine'e şu adresten yazın: [e-posta korumalı]