SVB'nin başarısızlığı, teknolojide yıllarca dalgalanma etkisi yaratacak

Silikon Vadisi Bankası dünya çapında birçok girişimin ve girişim sermayesi fonunun bel kemiğiydi. 2008 mali krizinden bu yana en büyük bankacılık başarısızlığı olan çöküşünün etkileri, önümüzdeki yıllarda küresel olarak teknoloji ortamında hissedilecek gibi görünüyor.

Dan Ives, "SVB, özünde teknoloji dünyasında son birkaç on yıldır Silikon Vadisi bankacılık ekosisteminin vaftiz babası olduğundan, bu tarihsel çöküşün olumsuz dalgalanma etkisinin ileriye dönük teknoloji dünyası için sayısız etkisi olacağına inanıyoruz" dedi. Wedbush Securities analisti, Salı günü bir notta söyledi.

SVB'nin çöküşü, geçen hafta bilançosunu desteklemek için 2.25 milyar$ toplaması gerektiğini söylemesiyle başladı. Risk sermayesi şirketleri, portföy şirketlerine bankadan para çekmelerini söyledi ve diğer müşteriler, elde edilemez hale gelmeden önce nakitlerini almaya çalıştı. Bu, etkili bir şekilde bir banka hücumuna yol açtı.

Banka varlıklarını, özellikle tahvilleri büyük bir zararla satmak zorunda kaldı.

ABD düzenleyicileri Cuma günü SVB'yi kapattı ve mevduatlarının kontrolünü ele geçirdi. Düzenleyiciler daha sonra Pazar günü, daha fazla bulaşmayı durdurmayı amaçlayan bir hareketle SVB'deki mevduat sahiplerinin paralarına erişebileceklerini söylediler.

Ancak CNBC'ye konuşan yatırımcılara ve analistlere göre, bu olay, yeni başlayanların fon bulmasını zorlaştırmaktan firmaları iş modellerini değiştirmeye zorlamaya kadar teknoloji dünyasını çeşitli şekillerde etkileme potansiyeline sahip.

SVB, yalnızca ABD'de değil, Avrupa ve hatta Çin gibi yerlerde teknoloji endüstrisinin büyümesi için kritik öneme sahipti.

40 yıllık kurum, geleneksel bankacılık hizmetleri sunan teknoloji dünyasıyla ve geleneksel borç verenler için fazla riskli görülen şirketlere fon sağlamayla yakın bir bağa sahipti. SVB ayrıca yeni kurulan şirketlere kredi limitleri ve limitler gibi başka hizmetler de sağladı.

Zaman iyiyken, SVB başarılıydı. Ancak geçtiğimiz yıl boyunca, ABD Federal Rezervi faiz oranlarını yükseltti ve bir zamanlar yüksekten uçan teknoloji sektörüne zarar verdi. Finansman ortamı ABD, Avrupa ve başka yerlerdeki girişimler için daha da zorlaştı.

SVB'nin çöküşü, startup yatırımcıları için zaten zor bir zamanda geldi.

Çin merkezli risk sermayesi fonu MSA Capital Pekin'in yönetici ortağı Ben Harburg CNBC'ye verdiği demeçte, "Tüm bu Silicon Valley Bank olayı, ihtiyacımız olan son şeydi ve tamamen beklenmedik bir şeydi," dedi.

Teknoloji devleri maliyetleri kısmak için on binlerce işçiyi işten çıkarırken yeni şirketler kemer sıkmak zorunda kaldı.

Böyle bir ortamda SVB, startup'ların çalışanlarına ödeme yapmasına veya zor günleri atlatmasına olanak tanıyan kredi limitleri veya diğer araçları sağlamada kilit bir rol oynadı.

“Silikon Vadisi Bankası bu sektöre karşı çok ataerkil davrandı, sadece bordro hizmetleri, kuruculara likit olmayan kredilerine karşılık krediler sağlamakla kalmadı, aynı zamanda kredi limitleri de sağladı. Ve bu şirketlerin birçoğu zaten özkaynak toplamakta sorun yaşıyordu ve pistlerini genişletmek, nakit yakımını hepimizin beklediği durgunluğun ötesine taşımak için bu hatlara güveniyorlardı. RSE Ventures CEO'su Matt Higgins, Salı günü CNBC'nin “Street Signs Asia” programına söyledi.

"Bu, bir gecede buharlaştı ve bu ayakkabıları doldurmak için adım atacak başka bir borç veren yok."

EY'nin küresel blockchain lideri Paul Brody, Pazartesi günü CNBC'ye arkadaşı tarafından yönetilen POAP adlı bir kripto firmasının şirketin parasının yarısının SVB'ye bağlı olduğunu ve çıkaramadığını söyledi. SVB'deki miktar "maaş bordrosunun karşılayabileceğinden daha fazla", bu da çalışanlara ödeme yapmanın zor olabileceğini gösteriyor. Şirket sözcüsü yorum yapmak için hemen müsait değildi ve CNBC, Brody'nin yorumlarını bağımsız olarak doğrulayamadı.

SVB'nin çöküşü, kârlılığa dönmeleri ve harcamalarında daha disiplinli olmaları için büyük olasılıkla startup'lara odaklanacak.

Taboola'nın CEO'su Adam Singolda, Pazartesi günü CNBC'nin “Son Çağrı” programına “Şirketler, işleri hakkındaki düşüncelerini yeniden başlatmak zorunda kalacaklar” dedi.

Londra merkezli Hoxton Ventures'ın kurucu ortağı Hussein Kanji, önümüzdeki üç yıl içinde şirketlerde daha fazla yeniden yapılanma olacağını, ancak bazılarının ertelendiğini söyledi.

“Bir sürü 'yoldan aşağı tekmeleme' davranışı görüyorum ki bu pek de yardımcı olmuyor. Zor şeyleri yapın ve çok iyi bir neden olmadıkça ertelemeyin veya ertelemeyin. Kanji CNBC'ye e-posta yoluyla söyledi.

Wedbush'tan Ives, daha fazla çöküş olabileceğini söyledi ve daha zayıf ellere sahip erken aşamadaki teknoloji girişimlerinin satmaya veya kapanmaya zorlanabileceğini ekledi.

Ives, Pazar günü yazdığı bir notta, "Geçen haftanın etkisinin, teknoloji ortamında ve Silikon Vadisi'nde önümüzdeki yıllarda büyük dalgalanma etkileri olacak" dedi.

—CNBC'den Rohan Goswami ve Ari Levy bu rapora katkıda bulundu.