Thomas H. Lee Partners'ın 900 Milyon Dolarlık Otomasyon Fonunda Portföy Seçicilerle Konuşmak

GHer şeyin otomasyonuna yönelik eğilim göz önüne alındığında, bu kadar az yatırımcının alana odaklanması biraz şaşırtıcı. Bu, Thomas H. Lee Partners'ın 900 milyon dolarlık varlığa sahip bir buçuk yıllık Otomasyon Fonu'nu özellikle ilgi çekici kılıyor.

34'te milyarder Thomas Lee tarafından kurulduğundan beri 1974 milyar dolardan fazla öz sermaye toplayan dev özel sermaye grubu, robotik ve otomasyonun, son 25 yılda 1 dolardan yükselen yatırımlarla patlayan yazılıma benzer bir yörünge izleyebileceğini tahmin ediyor. milyar ila 150 milyar dolar.

Büyük büyüme, elbette yatırımcılar için büyük fırsatlar anlamına geliyor ve piyasaların daralmasıyla birlikte, uzun vadede şirketleri ucuza satın almak için yeni fırsatlar da olabilir. “Otomasyon tüm nihai pazarlara nüfuz ediyor. Otomasyon fonunun başındaki Thomas H. Lee Partners genel müdürü Jim Carlisle, bu nedenle yatırım yapılacak çok güçlü bir teknoloji trendi” diyor.

2017'den bu yana, Boston merkezli firma bir bütün olarak robotik firmalarından süreç otomasyon şirketlerine kadar geniş bir otomasyon alanındaki 5 işletmeye 15 milyar dolardan fazla öz sermaye taahhüdü verdi. THL Otomasyon Fonu, Kasım 2020'de piyasaya sürüldü, 11 tanesine yatırım yaptı. Fondan taahhüt edilen yaklaşık 500 milyon dolar ile, satın almaya devam etmek için hala 400 milyon dolar nakit var. Tümü, firmanın yatırım sermayesinin yaklaşık %38'inin otomasyonda olduğunu söyledi.

46 yaşındaki Carlisle, Goldman Sachs'ta çalıştıktan sonra 2000 yılında Thomas H. Lee'ye katıldı. Fonun yatırım çabalarında onunla birlikte çalışan 38 yaşındaki genel müdür Mike Kaczmarek, 2016 yılında geldi ve aynı zamanda robotik topluluğu için bir inovasyon merkezi olan MassRobotics'in danışma kurulunda yer alıyor. İkili büyüme, parçalanmış pazarlar ve işgücü sıkıntısı görüyor depolarda ve şantiyelerde çalışmak gibi birçok mavi yakalı iş için yatırımları için çekiyor.

Yakın zamanda yeni bir erken aşama robotik ve otomasyon girişim şirketi olan Cybernetix Ventures'ı başlatan eski Analog Cihazlar yöneticisi Mark Martin, “Son aşamadaki VC veya özel sermayede bu sektörde olan başkaları da var, ancak bu kısa bir liste” diyor. , MassRobotics'in kurucu ortağı Fady Saad ile birlikte.

Carlisle ve Kaczmarek iadeleri tartışmayı reddetti. Ancak TH Lee, geçen Ekim ayında 12 milyar dolara halka açılan Norveçli depo robotik firması AutoStore'a yaptığı yatırımla büyük kazandı. ülkenin son yirmi yıldaki en büyük halka arzı. Firma ödedi fiyatı 1.9 milyar dolar.SoftBank, Nisan 40'de şirketin %2021'ını satın aldı. 2.8 milyar dolar rapor etti, TH Lee'yi halka arzda çoğunluk sahibi olarak bırakarak. (Şirketin piyasa değeri şu anda 8 milyar dolar civarında.)

Şirketin kurucu ortağı ve CEO'su Yaro Tenzer, "AutoStore geçen yılın başarı öykülerinden biriydi" diyor. RightHand Robotics, THL Otomasyon fonundan yatırım alan bir depo robotik firması.

AutoStore yatırımı ve 2017'de başlayan diğer üç yatırım - lojistik firması MHS Global ve depo otomasyon şirketi Fortna dahil. yakın zamanda birleştirildi-otomasyon fonunun yaratılmasına yardımcı oldu.

Depo robotiği ve lojistik, fonun çekirdeğini oluşturmaya devam ederken, örneğin Mart 100'de tedarik zinciri görünürlük firması FourKites'a 2021 milyon dolarlık bir yatırıma öncülük etti; bugün Carlisle ve Kaczmarek, ekibin farklı sektörlerde yılda 1,000'den fazla işletmeyle bağlantı kurduğunu gösteriyor. Carlisle, "Yarı iletkenler, sağlık hizmetleri, tarım, sigorta ve imalat gibi diğer pazarlara açıldık" diyor.

Firmanın Brooks Automation'ın yarı iletken otomasyon işini 3 milyar dolarlık (5.6 milyar dolarlık amiral gemisi fonu ve otomasyon fonu aracılığıyla) satın aldığını düşünün. Bu firma, dünya çapındaki talaş fabrikalarına ve orijinal ekipman üreticilerine hassas robotik ve kontaminasyon kontrol ürünleri sağlıyor. Kaczmarek, "Makro perspektiften, son kullanıcılara yarı iletken satışlarında yaklaşık 470 milyar dolar var ve bunun 1 yılına kadar 2030 trilyon dolara çıkması bekleniyor" diyor. "Bugün yaptığımız her şeyde bir çip var."

Bu arada sağlık alanında, fon kısa süre önce Qventus ve Intelligent Medical Objects'e yatırım yaptı. Qventus, hasta akışını iyileştirmek ve maliyeti azaltmak için yapay zekasını hastanelerin elektronik tıbbi kayıtlarıyla birleştirir. Intelligent Medical Objects, tıbbi terminolojiyi klinik kodlara çevirir. Carlisle, "Bu, manuel bir görevin yürütülmesini iyileştirmek veya gerçek sonucu iyileştirmek için aksi takdirde gizlenebilecek verileri etkin bir şekilde kullanan bir işletmedir" diyor.

Tarımda, fon, örneğin ne zaman ve ne kadar sulanacağına dair önerilerle verimi artırabilecek veriler toplamak için ağaçlara ve mahsullere sensörler ekleyen İsrailli bir firma olan Phytech'e yatırım yaptı. Ve inşaatta, fon, kısmen inşaattaki işgücü sıkıntısı üzerinde bir oyun olarak, binaların çatılarının ve zeminlerinin yapımını otomatikleştirmek için robotik kullanan House of Design'a yatırılıyor.

Pazarın düşüşüne rağmen ikili, yapılması gereken anlaşmalar olduğunu düşünüyor. Carlisle, "İyi bir birim ekonomisine ve güçlü seküler büyüme eğilimlerine sahip işletmelere yatırım yapmak, daha geniş makro ortamda veya durgunluk ortamında zamanla değişiklikler olsa bile güçlü olacak ve devam edecektir" diyor.