2023 Durgunluğu Bu %8.4 Temettü Payı Zaten Ucuz Hale Getirdi

Neredeyse 2023 ve hayatımız boyunca hiç olmamış bir şeyin eşiğindeyiz: bir durgunluk geliyor ve geldiğinde, bu bizi şaşırtacak. hiç kimse.

İster inan ister inanma, bu Tercih Etmenizin haberler, çünkü hisse senedi satın almamızı sağlıyor - ve yüksek getirili kapalı uçlu fonlar (CEF'ler)-ucuz şu anda. Durgunluğun azalması için aylarca beklemek zorunda değiliz.

Aşağıda düşünmeniz için %8.4 getirisi olan bir CEF'im var. indirimli iki kere: bir kez, S&P 500 gibi öne çıkan hisse senetlerini içeren hisse senetleri nedeniyle Visa
V
(V), Birleşik Sağlık (UNH) ve Amazon.com (AMZN), satıldı ve ikincisi, fonun kendisi nadir bir indirimle işlem görüyor.

Şimdi bunu satın alma zamanı. İşte neden.

“Gerçek” Getiri Eğrisi 2023 Durgunluğunda Kilitleniyor

Yakından izlenen bir durgunluk tahmincisi, iki yıllık ve 10 yıllık Hazine bonolarının getirileri arasındaki ilişkidir. İki yıllık getiri hareket ettiğinde yukarıdaki 10 yılın sonunda, muhtemelen bir durgunluk yolda.

Bu, çoğu insan tarafından oldukça iyi anlaşılmıştır, ancak bu uzun süredir lanse edilen gösterge zaman zaman yanlış olmuştur. Bu nedenle, tahmin edilen üç aylık ve 10 yıllık Hazine getirilerinin tersine çevrilmesini arıyorum. son 50 yıldaki her durgunluk. Ve daha kısa olan getiri, Ekim ortasında kısa bir süreliğine 10 yıllık verimin üzerine çıkarak, muhtemelen bir yıl içinde bir durgunluğun yolda olduğunu gösteriyor.

Borsalar pek şaşırmaz; bir yıldır durgunluk fiyatlıyorlar. Ve burada bizim satın alma fırsatımız yatıyor, çünkü son derece hisse senetlerinin 12 ay boyunca ayı piyasasına düşmesi nadirdir.

Aslında, olmadı son 50 yılda bir durgunluktan önce oldu. Bu süre içinde, durgunluktan önceki yılda hisse senetleri ya hafif düşüşte ya da sabit (2001, 2008) ya da arttı (1991, 2020). Başka bir deyişle, bu durgunluk, çoğu yakın tarihte beklenen ve en pahalı olanı.

Ne Kadar Beklemeniz Gerekiyor?

Bu muhtemelen, piyasa hazırlanırken durgunluk vurduktan sonra fiyatların toparlanması için uzun süre beklememiz gerekmeyeceği anlamına geliyor. Ama ne kadar beklememiz gerekecek?

Ortalama Bekleme Süresi: Bir Yıl

Tarihsel olarak konuşursak, bir yıllık olumsuz getiriler oldukça nadirdir (toplamda zamanın %20.7'sinde gerçekleşir) ve bu olumsuz getiriler olumluya döner. Zamanın% 100'i yeterince beklersek.

Zamanla, Olumsuz Dönemler Kaybolur

Ayrıca, piyasanın negatif getiri sağladığı olağandışı uzun dönemlerin çoğunun, dot-com balonu ile konut balonu arasında olduğuna dikkat edin - piyasaların gelecekteki düşüşlerde fiyatlamayı başaramadığı, gerçekliğe bağlı olmayan varlıklarda iki büyük artış dönemi. Başka bir deyişle, karşısında günümüz piyasa koşullarından

Büyük, Patlamamış Baloncuklar En Uzun Gerilemelere Yol Açar

Bu, piyasanın, hisse senetlerinin iki nesildir yapmadığı bir durgunluk da dahil olmak üzere, tipik olarak olduğundan daha fazla acı içinde fiyatlandığını açıkça ortaya koyuyor. Bu yüzden şimdi olabilir en iyi satın alma zamanı.

Bu Durgunluk Öncesi Dip'i Oynamak İçin %8.4 Temettü

Bu fiyatlandırılmış durgunluğu satın almanın üç yolu vardır: hisse senetleri, ETF'ler veya bizim favori rotamız olan yüksek getirili CEF'ler.

“En sevdiğimiz rota” diyorum çünkü CEF'ler bize %7+ temettü ödüyor, bu yüzden getirimizin çoğunu güvenli nakit olarak alıyoruz. CEF'ler ayrıca rutin olarak gerçek değerlerine (ve özellikle bugün) indirimlerle ticaret yapar ve kendimiz satın alarak elde ettiğimizden çok daha yüksek temettüler dışında, muhtemelen şu anda sahip olduğumuz aynı hanehalkı hisselerini tutmamıza izin verir.

gibi bir CEF Liberty All-Star Büyüme Fonu (ASG), örneğin, %500 temettü getirisi öderken birçok S&P 8.4 ismini elinde tutuyor. ASG, elindekileri periyodik ve stratejik olarak satarak ve daha sonra yatırımcılara nakit temettü olarak dağıttığı karları alarak bu yüksek ödemeyi karşılayabilir.

Artı, yukarıda bahsettiğim gibi, ASG iki şekilde satışta: birincisi, şu anda net varlık değerine (NAV veya portföyündeki hisse senetlerinin değeri) %2.4 indirimle işlem görüyor. a ödül son on yılın çoğu için.

ASG tarihsel olarak piyasadan daha iyi performans gösterdi, ancak teknoloji holdingleri daha geniş bir pazardan daha büyük bir satış yaşadığı için 500'de S&P 2022'e yakınlaştı. ve normalde büyük olan primi (20'de %2018 ve 10 ve 2020'in çoğu için %2021'un üzerindeydi) indirime dönüştü. Bu bize kâr etmek için iki fırsat sunuyor: Birincisi, ASG'nin portföyü, S&P 500'den daha iyi performans gösteren tarihsel ortalamaya geri dönerken ve fonun indirimi ortadan kalkarken.

Bu şeyler gerçekleşene kadar, bizi nakite çevirmek ve ayı piyasasına satış yapmaktan kaçınmamıza yardımcı olmak için %8.4'lük bir getiriye sahibiz.

Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yok Edilemez Gelir: Sabit %5 Temettü ile 10.2 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı

Açıklama: yok