3'ün En İyi 2023 Temettü Kralı

Temettü Kralları, temettülerini en az 50 yıl üst üste artıran şirketlerdir.

Bu türünün en iyisi grubuna ait sadece 48 şirket var. Birçoğu anlamlı bir iş hendeğinin tadını çıkarıyor; durgunluklara karşı dayanıklıdırlar ve bu nedenle kazançlarını istikrarlı bir şekilde artırdılar. Aksi takdirde, bu kadar uzun temettü büyüme çizgileri elde edemezlerdi.

2023 için en çekici üç Temettü Kralının beklentilerini tartışalım.

Lowe's ile Yüksekleri Hedefleyin

Lowe'un Şirketleri (DÜŞÜK), Home Depot'tan (HD) . Lowe's 1946'da kuruldu ve ABD ve Kanada'da yaklaşık 2,200 ev tadilatı ve hırdavat mağazası işletiyor veya hizmet veriyor.

Lowe's, büyük ölçek ekonomileri ve güçlü bir marka ile muazzam bir ağ gibi bazı anlamlı rekabet avantajlarına sahiptir. Daha da önemlisi şirket, Home Depot ile önemli bir ikili yapı içinde faaliyet gösteriyor. İki perakendeciden hiçbiri mağaza sayısını önemli ölçüde artırmıyor veya bir fiyat savaşıyla ilgilenmiyor. Temel bir duopolün varlığı, Lowe's için geniş bir iş hendeği sağlar.

Bir duopolde faaliyet göstermenin avantajları, ev tadilatı perakendecisinin etkileyici performans kaydına açıkça yansımıştır. Son on yılda, Lowe's her yıl hisse başına kazancını şaşırtıcı bir yıllık ortalama %24 oranında artırdı. Şirket, son beş yılda kârını yılda ortalama %25 büyüttüğü için son yıllarda hız kesmedi.

Hisse, çoğu gelir odaklı yatırımcının radarından geçer.

Lowe's, olağanüstü büyüme rekorunu birçok yeni mağaza açarak değil, karşılaştırılabilir güçlü satış büyümesi ilan ederek ve hisselerini agresif bir şekilde geri satın alarak elde etti. Şirket, son on yılda hisse sayısını% 42 azalttı. Ek olarak, aşırı kârı sayesinde Lowe's çok sağlam bir bilançoya sahip. Hisse şu anda yaklaşık 10 yılın en düşük fiyat-kazanç oranı olan 15.2'de işlem gördüğünden, yönetim agresif bir şekilde hisseleri geri almaya devam ediyor ve böylece hissedar değerini artırmaya devam ediyor.

Lowe's, durgunluklara karşı dirençli olduğunu kanıtladı. Büyük Durgunlukta EPS'si %20'den daha az düştü. Daha da iyisi, perakendeci, koronavirüs krizi sırasında benzeri görülmemiş bir iş ivmesi yaşadı ve böylece EPS'sini 5.74'da 2019 dolardan 12.04'de 2021 dolara iki kattan fazla artırdı. Elbette Lowe's kazançlarını bu hızda sonsuza kadar artırmaya devam edemez. Bununla birlikte, 14 için EPS'sinde yaklaşık %2022'lük bir artış bildirmesi bekleniyor.

Geniş ticari hacmi ve durgunluklara karşı dayanıklılığı sayesinde Lowe's, 60 yıl üst üste temettü büyümesi ile bir Temettü Kralıdır. Mevcut %2.0'lik cansız temettü getirisi nedeniyle, hisse çoğu gelir odaklı yatırımcının radarından geçiyor. Bununla birlikte, şirketin temettüsünü son on yılda yılda ortalama %20.0 ve son beş yılda yılda ortalama %19.5 artırdığını not etmek önemlidir.

%31'lik düşük ödeme oranı, bozulmamış bilançosu ve güvenilir büyüme yörüngesi göz önüne alındığında, Lowe's muhtemelen daha uzun yıllar temettüsünü çift haneli bir oranda artırmaya devam edecek. Bu nedenle hisse, büyüme odaklı yatırımcılar için olduğu kadar uzun vadeli perspektife sahip gelir odaklı yatırımcılar için de oldukça caziptir.

ABM Endüstrileri

ABM Endüstrileri (ABM), temizlik, elektrik ve aydınlatma, enerji çözümleri, tesis mühendisliği, HVAC ve mekanik, peyzaj ve çimenlik ve otopark dahil olmak üzere tesis çözümlerinde lider bir sağlayıcıdır. Şirket, başta Kanada olmak üzere ABD ve çeşitli uluslararası pazarlarda 350'den fazla ofisi ile faaliyet göstermektedir.

ABM Industries, öncelikle küçük rakiplerin bir dizi satın alınması sayesinde, sektörünün en büyük oyuncularından biridir. Sonuç olarak, şirket önemli ölçek ekonomilerine sahiptir. Yönetim, her zaman şirketin uzun vadeli büyüme yörüngesinde kalmasına yardımcı olacak cazip satın almalar aradığını defalarca belirtti.

ABM Industries, EPS'sini 2003'ten bu yana her yıl büyüttü. Bu şüphesiz olağanüstü bir performans. Son on yılda, şirket EPS'sini yılda ortalama %10.1 artırdı. ABM endüstrilerinin büyüme oranı ve takdire şayan tutarlılığı, iş modelinin gücünün kanıtıdır.

Öte yandan, iş ivmesi son zamanlarda biraz yavaşladı. En son çeyrekte, ABM Industries gelirini önceki yılın çeyreğine göre %19 artırdı, ancak EPS, yüksek faiz oranları ve yüksek maliyet enflasyonu nedeniyle artan faiz gideri nedeniyle yalnızca %5 arttı. Yine de şirket, EPS'sini tüm yıl içinde %2 artırarak tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkarmayı başardı.

ABM Industries kısa süre önce temettüsünü %13 artırdı ve böylece art arda 55 yıldır temettüsünü artırdı. Şirket, bu olağanüstü büyüme çizgisini, sağlam iş modeli ve durgunluklara karşı dayanıklılığı sayesinde elde etti.

ABM Industries şu anda %1.9'luk ilham vermeyen bir temettü getirisi sunuyor. Şirket temettüsünü son on yılda yılda ortalama %4.3 ve son beş yılda yılda ortalama %4.7 artırdı. ABM Industries, %21 gibi oldukça düşük bir ödeme oranına ve sağlıklı bir bilançoya sahip olduğundan, temettüsünü daha uzun yıllar artırmaya devam etmesi muhtemeldir.

54 Yıllık Seri 

1902 yılında kurulan Target Corp. (TGT), genel mal ve yiyecek sunan ve şirketin gelişmekte olan e-ticaret işi için dağıtım noktaları olarak hizmet veren yaklaşık 1,850 büyük mağazaya sahiptir. 2013-2015'te Kanada'da başarısız bir genişleme girişiminin ardından Target, yalnızca ABD pazarında faaliyet gösteriyor.

Target'ın birincil rekabet avantajı, konuk dostu mağazalarında cazip ürünlerde günlük düşük fiyatlardan kaynaklanmaktadır. Ancak son yıllarda market işinde rekabet her zamankinden daha fazla kızıştı. Devam eden fiyat savaşı nedeniyle, Target'ın ticari hendeği küçüldü.

Ayrıca, tüketiciler zorlu ekonomik dönemlerde harcamalarını kısma eğiliminde olduğundan, perakendeci durgunluklara karşı bağışık değildir. Bununla birlikte, insanlar durgunluk dönemlerinde evde daha fazla zaman geçirdikçe Target, ekonomik gerilemelere karşı çoğu şirketten daha dayanıklı olduğunu kanıtladı. 2008'de hisse başına kazanç sadece %14 düştü.

Target, çoğunlukla 2012-2017'te Kanada'ya genişleme girişiminde uğradığı aşırı kayıplar ve yerel iş dünyasındaki yoğun rekabet nedeniyle 2013 ile 2015 arasında EPS'sini anlamlı bir şekilde büyütemedi. Ancak, başarılı geri dönüş çabaları sayesinde şirket, son yıllarda uzun vadeli büyüme yörüngesine geri döndü.

Target, EPS'sini 47'de kısmen pandeminin arka rüzgarı sayesinde etkileyici bir şekilde %2020 ve 44'de %2021 oranında artırdı. Şirket, EPS'sini son on yılda yılda ortalama %13 artırdı.

Ne yazık ki, Target şu anda enflasyonun yaklaşık 40 yılın en yüksek seviyesine yükselmesi nedeniyle büyük bir gerileme ile karşı karşıya. Enflasyondaki artış, tüketicileri isteğe bağlı harcamalarında çok daha muhafazakar hale getirdi. Sonuç olarak Target, ürünleri için yumuşak bir talep gördü ve bu nedenle stokları büyük ölçüde arttı. Ayrıca, yüksek maliyet enflasyonu nedeniyle Target faaliyet marjlarında keskin bir daralma yaşadı. Sonuç olarak şirket, 60 için hisse başına kazancında yaklaşık %2022'lık bir düşüş bildirmeye hazırlanıyor. Bu, hisse senedinin geçen yılki zirvesinden %36'lık düşüşünü açıklamaya yardımcı oluyor.

Öte yandan, Fed'in uyguladığı agresif faiz artışları sayesinde enflasyonun er ya da geç normal aralığına dönmesi muhtemeldir. Bu olduğunda, Target'ın mevcut gerilemeden güçlü bir şekilde kurtulması muhtemeldir.

Target temettüsünü 54 yıl üst üste artırdı. Şirket, güçlü bir toparlanmaya olan güvenin bir işareti olarak geçen yıl temettüsünü %20 artırdı. Sonuç olarak, ödeme oranı %79'a yükseldi. Bununla birlikte, Target'ın önümüzdeki yıllarda toparlanması muhtemel olduğundan, temettünün öngörülebilir gelecek için güvenli olduğu düşünülmelidir.

Son Düşüncelerimiz

Ayı piyasaları çoğu yatırımcı için acı vericidir, ancak aynı zamanda güçlü iş temellerine sahip hisse senetlerini cazip fiyatlarla satın almak için benzersiz fırsatlar sunar. Yukarıdaki üç Temettü Kralı'nı mevcut fiyatları civarında satın alanların, uzun vadede yüksek oranda ödüllendirilmesi muhtemeldir.