2022'de Petrol Hisse Senedi Almanın En İyi ve En Kötü Yolları

Son aylarda olduğu gibi petrol yükselişe geçtiğinde, birçok kişi maksimum kar ve temettü elde etmek için ham petrole giriş ve çıkış zamanını ayarlamanın bir yolu olup olmadığını merak ediyor.

Maalesef piyasaların zamanlaması zordur; özellikle de küresel ve son derece karmaşık olan petrol piyasası. Kahretsin, uzmanlar bunu yapmakta zorlanıyor! Bu grafiği düşünün:

Bloomberg analistleri, enerji emtia fiyatlarının son 20 yılda nasıl bir eğilim gösterdiğini ve enerjiyle ilgili yatırımlar endeksinin aynı dönemde nasıl performans gösterdiğini inceledi. Görevi emtia fiyatlarındaki değişiklikleri nakit kâra dönüştürmek olan profesyonel yatırımcıların bunu yaparken çok zorlandıklarını buldular.

Ancak petrolü portföyünüzde tutmak istiyorsanız bunu yapmanın birçok yolu vardır. Aşağıda petrole yatırım yapmak için en kötüden birinciye doğru sıralanmış beş seçenek bulunmaktadır.

En Kötüsü: Enerji Borsasında İşlem Gören Tahviller (ETN'ler)

ETN'ler ile onların kuzenleri olan oldukça popüler borsa yatırım fonları (ETF'ler) arasındaki temel fark (aşağıdaki bir sonraki yatırımımıza bakın), ikincisinin fiili yatırımlara sahip olmasıdır. Bu arada ETN'lerin hiçbir şeyi yoktur: bunlar yalnızca bir bankanın size ETN'nin takip ettiği endeksin değerini ödemesi yönünde verdiği bir sözdür.

Bunun bir örneği şu anda kapalı olan S&P 500 Ham Petrole Bağlı ETN (BARL)Yatırımcılara ham petrol vadeli işlemleriyle orantılı bir getiri vaat eden ve riskten bir miktar korunmak için S&P 500 hisselerinin bir karışımını içeren bir hisse senedi. Hafifçe söylemek gerekirse bu işe yaramadı ve ETN, ciddi kayıplar verdikten sonra piyasaya sürüldükten sadece beş yıl sonra sona erdi. Günümüzde piyasada az sayıda enerji ETN'si var çünkü volatilite bunların çoğunu yok etti.

Berbat: Petrol Takibi Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler)

Ancak ETN'lerin ETF kuzenleri, petrolün son dönemdeki yükselişi nedeniyle biraz dikkat çekiyor. Örneğin şunları ele alalım: Amerika Birleşik Devletleri Petrol ETF'si (USO), ham petrol vadeli işlemlerini takip etmeye çalışan bir şirket. USO, salgının en karanlık günlerinden bu yana petrolle birlikte yükselişe geçti… Ancak uzaklaştırırsanız, USO'nun pek uzun vadeli bir tutunma olmadığını görürsünüz!

Sorun şu ki USO, petrol fiyatına ilişkin saf bir spekülasyon ve petrolü iyi takip edemiyor çünkü petrol fiyatlarıyla birlikte yükselen ve düşen vadeli işlemleri satın almak için borç alması gerekiyor. Petrole yatırım yapmak isteyen yatırımcıların, bize daha fazla çeşitlendirme ve tabii ki temettü sağlayan, petrol ve gaz stoklarını elinde bulunduran yatırımlara odaklanması daha iyi olacaktır!

Kötü: Kraliyet Tröstleri

Bu bizi bir enerji üretim projesinin kârını yatırımcılar için nakde dönüştürmek amacıyla kurulan imtiyaz fonlarına getiriyor. Bu, yalnızca fiyatları izlemeye odaklanan USO'nun hemen hemen tam tersidir. En büyük ve en eski telif hakkı tröstlerinden biri BP Prudhoe Körfezi Telif Vakfı (BPT)Bu da çok yüksek bir %19.6 getiri sağlıyor. Sorun şu ki, BPT uzun vadede yatırımcılara ödediği temettüden çok daha fazlasına mal oldu.

Daha İyisi: Master Limited Ortaklıklar (MLP'ler)

MLP'ler, enerji projelerinden (genellikle boru hatlarından) elde edilen geliri hissedarlara aktarmak için var olan özel bir kurumsal yapıya sahip olmaları nedeniyle imtiyaz tröstleriyle ilişkilidir. Bunları, geçiş ücreti köprüleri olarak düşünmenin iyi bir yolu, üreticilerden boru hattı ağları üzerinden geçen her varil için ücret almaktır.

MLP'ler kazançlarının %90'ını temettü olarak "aktardıkları" sürece kurumsal düzeyde gelir vergisi ödemezler. Sonuç olarak, getirileri normal hisse senetlerinden daha yüksek olma eğilimindedir. Alanın referans ETF'si, Alerian MLP ETF (AMLP), Ben bunu yazarken %5.6 getirisi var.

MLP'lerle ilgili temel sorun, vergilerinizi kim öderse onu yoldan çıkaracaklarıdır. Vergi döneminde temettülerinizi bildirmek için hisse senetlerinden aldığınız olağan Form 1099 yerine karmaşık bir K-1 paketi alırsınız.

MLP'leri barındıran bir ETF veya CEF (aşağıya bakınız) satın alarak bu sorunu çözebilirsiniz. Bu araçlar genellikle K-1'i atlar ve bunun yerine size basit bir Form 1099 gönderir.

En İyi Enerji Seçeneğiniz: Kapalı Uçlu Fonlar

Petrol ve doğal gaz kazançlarını gelire dönüştürmenin son (ve en iyi) yolu, aktif olarak yönetilen, enerji odaklı bir yaklaşımdan geçer. kapalı uçlu fonlar (CEF'ler).

Bunlardan en büyüğü ise Kayne Anderson Enerji Altyapı Fonu (KYN), bir dizi boru hattı operatörü, petrol hizmeti stoku ve MLP'nin yanı sıra çok sayıda yenilenebilir enerji şirketi ve kamu hizmet kuruluşunu da bünyesinde bulunduruyor ve bu da ona enerji alanından biraz çeşitlilik sağlıyor. Portföydeki en iyi isimler arasında boru hattı operatörleri yer alıyor: Williams Şirketleri (WMB) ve MLP'ler Kurumsal Ürün Ortakları (EPD) ve Enerji Transferi LP (ET).

%9.3 getiri sağlayan ve net varlık değerine (NAV veya portföyündeki hisse senetlerinin değeri) göre %12.7 gibi derin bir indirimle işlem gören fon, enerji sektörünün 38 yaşındaki temel taşı Kayne Anderson tarafından yönetiliyor. yatırım dünyası. Üstelik KYN, temettüsünü doğrudan COVID-19 krizi boyunca artırmayı başardı ve petrol fiyatındaki kazançları başarılı bir şekilde yatırımcılar için zengin ödemelere dönüştürdü.

Ancak en başta da belirtildiği gibi, bu sağlam bir al-tut oyunu değil: başlangıcından bu yana geçen 18 yıl boyunca petrol fiyatlarının aşağı yönlü hareketine yakalandı, bu nedenle ömür boyu toplam getirisinin yalnızca %50'sini sağladı ( temettüler dahil) ve fiyat bazında %66 düşüş yaşadı. Bu, herhangi bir enerji yatırımında olması gerektiği gibi, bu yatırımı da sıkı tutmak isteyeceğiniz anlamına gelir.

Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yıkılmaz Gelir: Güvenli% 5 Temettü ile 8.4 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı

Açıklama: yok