Gelir ve Büyüme için En İyi Yıllık Gelirler

Bu hibrit sigorta-yatırım ürünlerinin satışları, diğer düşük riskli yatırım seçeneklerine kıyasla temel korumaları ve yüksek getirileri onları çekici sabit gelirli kıldığı için - aşağı pazarlarda ve yükselen faiz oranı ortamlarında tarihsel olarak olduğu gibi - bu yıl arttı. değiştirmeler. Üç yıllık mevduat sertifikası için %4.05 veya üç yıllık Hazine'deki mevcut %2.9 getiri ile karşılaştırıldığında, Midland Ulusal Hayat Sigortası tarafından ödenen mevcut %3.22'lik üç yıllık garantili sabit oranlı yıllık ödemeyi düşünün.

Ancak mevcut ayı piyasasında farklı olan, yatırımcıların aynı zamanda hisse senedi ikamesi olarak yıllık gelirleri kullanması ve kayıtlı endekse bağlı yıllık gelir veya RILA adı verilen ve kayıpların altında bir yastıkla büyüme için inşa edilen daha yeni bir sözleşme türüne yönelmesidir. İçin tasarlandı emeklilik yatırımcıları Kayıplardan korkan ancak yuva yumurtalarının büyümesini sürdürmek için hisse senedi getirilerine ihtiyaç duyan RILA'lar, aşağı yönde çeşitli seviyelerde koruma sağlar - genellikle piyasa kayıplarının %10 ila %20'si - ve

S&P 500,

Russell 2000,
or

MSCI EAFE.
Mevcut üst limitler, piyasa canlandığında önemli bir büyümeye izin veriyor: Örneğin, Lincoln National Life Insurance ve Symetra Life, endeks kayıplarının ilk %500'unu emecek ve getirilerini %10'de sınırlayacak S&P 20 izleme RILA'ları sunuyor.

Equitable'da bireysel emeklilik başkanı Steve Scanlon, S&P 60'ün bu yılki yaklaşık %40'lik kaybına atıfta bulunarak, “60/40 portföyünü düşünüyorsanız, 500 çalışmıyor ve 20 çalışmıyor” diyor. tahvil piyasası %10 geriledi. "Bu arada, yıllık gelirler portföyün her iki tarafında da çözüm olarak daha çekici hale geldi."

Annüitelerin ABC'si

Anüiteler, sıradan yatırımcıları, yüksek portföy kayıpları gibi en kötü yatırım senaryolarına karşı korumak için tasarlanmış sigorta ürünleridir. emeklilikte para bitiyor. Bunlar iki temel amaca yönelik araçlardır: aşağı yönlü korumaları olan varlıkları biriktirmek veya emeklilikte emeklilik gibi sabit bir garantili gelir akışı sağlamak.

Yıllık gelir türleri ve özelliklerinin uzun menüsü bunaltıcı olabilir. Endişelerinizi en iyi hangisinin çözdüğünü bulsanız bile işiniz bitmez. Bazı sözleşmeler pahalıdır ve kaçınılması en iyisidir, diğerlerinde ise şartların yatırımcı davranışına veya piyasa performansına göre değişmesine neden olabilecek açma telleri bulunur. Şartları anlamak esastır.

Yine de, yıllık gelirlerin bu yılki popülaritesi, maliyetleri ve karmaşıklıkları yıllar içinde itibarlarını olumsuz yönde etkileyen bu sigorta ürünlerini benimsemede yatırımcıların ne kadar ileri gittiklerini yansıtıyor. Geçen hafta, Adil bir davayı çözdü Kurumun yetersiz ücret açıklamalarını çevreleyen bulgularını kabul etmeden veya reddetmeden, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ile.

Çeşitli rant kategorilerini, nasıl çalıştıklarını ve bu günlerde en iyi teklifleri çerçevelemeye yardımcı olmak için, Barron Emeklilik ürünlerinde uzmanlaşmış bağımsız bir araştırma firması olan Cannex'in yanı sıra ortak yatırımcı hedeflerine ve bir yatırımcının yaşı ve yatırım büyüklüğü gibi bir dizi varsayıma dayalı 100 rekabetçi sözleşmenin bir listesini derlemek için şirket verilerini kullandı. Birçok emeklilik sigortası uzun vadeli olacak şekilde tasarlandığından, yalnızca AM Best finansal güç notu A- veya üzeri olan şirketlerin sözleşmeleri dikkate alındı.

Ekteki tablolar, sigortacıların yükselen faiz oranlarına ve gelişen piyasa koşullarına ayak uydurmak için şartları revize etmesi nedeniyle hızla değişen piyasanın bir anlık görüntüsüdür. Örneğin, Haziran ayına kadar olan dört ayda Jackson Ulusal Hayat Sigortası, farklı ürün oranlarında ve üst limitlerinde 17 değişiklik yaptı. Jackson'ın COO'su Alison Reed, “Muhtemelen 18 aydır değişiklik yapmamıştık, bu yüzden dört ayda bu kadarını yapmak oldukça önemli” diyor.

Bu yılki en popüler emeklilik maaşları, CD'ler gibi belirli bir yıl için sabit bir getiri ödeyen düz sabit maaşlar ve ödemeleri bir hisse senedi endeksinin performansına bağlı olan sabit endeksli maaşlar olmuştur. Her ikisi de portföylerde sabit gelirli ikameler olarak kullanılıyor ve toplam 2022 yıllık gelir satışlarını yıllık rekora doğru yönlendiriyor.

Windsor, Conn.'de bir sigorta araştırmacısı olan Limra'nın Güvenli Emeklilik Enstitüsü'ne göre, ikinci çeyrek toplam yıllık gelir satışları 77.5 milyar dolarla rekorun en yüksek seviyesiydi ve toplam yıllık satışların 265'de belirlenen 2008 milyar dolarlık rekoru kıracağını ve bu rakamın 267'e kadar yükseleceğini tahmin ediyor. 288 milyar ile XNUMX milyar dolar arasında.

Çok yıllı garantili düz sabit gelirler veya MYGA'lar, geçen yılın iki katından fazla garantili sabit oranlar ödüyor. En iyi iki sabit emeklilik, geçen yıl aynı dönem için %4.05 ve %3.9 ile karşılaştırıldığında, üç yıl için %1.9 ve %1.8 garanti ediyor.

“Hisse senetleri düştü, tahviller düştü, kripto düştü. Hepsi korelasyonlu. Ancak sabit bir maaş arttı, ”diyor sadece ücretli danışmanlar için komisyonsuz bir emeklilik piyasası olan DPL'nin kurucusu David Lau. “Size gerçek çeşitlilik sağlıyor.”

Symetra emeklilik ürünlerinden sorumlu kıdemli başkan yardımcısı Kevin Rabin, yatırımcıların daha kısa vadeli sabit emeklilik sözleşmelerini (genellikle üç veya beş yıllık) tercih ettiğini, bu nedenle faiz oranlarının yükselmeye devam etmesi halinde uzun vadede kilitli kalmayacağını söylüyor.

Düz sabit sözleşmelerin bir varyasyonu olan sabit endeksli yıllık gelirler, tam anapara garantileri sayesinde yatırımcılar arasında yeniden ilgi uyandırdı. Yukarı yönde, sınırlı bir getiriyi hisse senedi endeksine bağlarlar. Limra, bu yıl bu yıllık gelirler için 57 milyar dolara kadar satış öngördü. Altı ay içinde, satışlar şimdiden yaklaşık 37 milyar dolara ulaştı.

İlk defa, Barron yıllık ilk 100 tablomuza varlık akümülatörleri olarak sabit endeksli gelirleri dahil etti. Bu yıla kadar, düşük faiz oranları, bu sözleşmelerdeki üst sınırları, faydalarını sorgulanabilir hale getiren seviyelere indirdi.

Ancak S&P 500 bağlantılı sabit endeksli yıllık gelirlerin üst sınırı bu yıl iki katından fazla artarak geçen yıl yaklaşık %9'ten %4'a çıktı. Başlıklar, RILA'lardakinden daha mütevazıdır çünkü temel korumaları, RILA'ların aşağı yönlü garantilerinden daha cömerttir.

RILA'ların Artışı

RILA'lar da önemli varlıklar alıyor. Limra'ya göre, 2010 yılında piyasaya çıktıklarından bu yana, bunlar sektörün yükselen yıldızları ve en hızlı büyüyenler oldular, geçen yıl %61 artarak 38.7 milyar dolara ulaştılar. Bu yılın ilk çeyrek satışları %5 arttı, ancak bazı yatırımcılar ayı piyasasında birçok hisse senedi endeksiyle tam anapara korumasını tercih ettiğinden, geçen yılın ilk çeyreğinin gerisinde kaldılar.

Lau, "RILA'ları sevmenin nedeni enflasyondur" diyor. "Enflasyondan korunmanın tek yolu piyasada yatırım yapmaktır ve bunlar size S&P 20'de yaklaşık %500'lik bir üst sınır verir ve masadan biraz risk alır."

RILA'lar ya bir tampon ya da aşağı yönde bir taban ve yukarı yönlü katılım için uzun bir endeks listesi sunar.

Bir tampon ile sigorta şirketi, tipik olarak %10 veya %20 gibi bir noktaya kadar olan kayıpları emer. Örneğin, %10'luk bir tamponla, piyasa %15'lik bir düşüşe sahipse, bir yatırımcı yalnızca %5'lik bir isabet alacaktır.

Bir taban ürününün farklı risk maruziyeti vardır: %10 taban ile, sigortacı yerine yatırımcı kaybın %10'unu emer ve sigorta şirketi bunun ötesinde her şeyi yer.

“RILA'lar risk spektrumundaki bir sonraki adımdır. İlk önce MYGA'nız var ve bir sonraki adım sabit endeksli emeklilik maaşları” diyor Athene'in başkan yardımcısı Mike Downing. "Yaş aralıklarına bakarsanız, daha yaşlı olanlar MYGA'lara odaklanma eğilimindedir ve RILA alanı daha genç çarpıktır çünkü daha fazla yukarı yönlü ve daha fazla aşağı yönlü risk vardır."

Orijinal RILA arabellek temasındaki yinelemeler patladı. Sade vanilyalı RILA, %10'luk bir tampona ve S&P 500'de bir üst sınıra sahiptir, ancak şimdi uzun ve büyüyen bir lezzet ve sos listesi var. Örneğin, %5 ile %100 arasında değişen yukarı ve aşağı yönlü koruma için bir düzineden fazla endeks, piyasa performansını yansıtmak için hesabınızı kredilendirmenin çeşitli yolları ve bir sözleşme yılı sona ermeden önce performansı kilitleme seçenekleri arasından seçim yapabilirsiniz.

Yatırımcıların seçimleri burada bitmiyor. Bazı şirketler, aynı RILA ürünlerinin iki versiyonunu sunar; biri S&P 500'de daha yüksek bir tavan ile gelen yıllık ücretli ve diğeri ise daha düşük bir tavan ile ücretsiz olarak gelir.

Örneğin, Great American Life'ın %10 tampon Endeks Frontier 7 RILA'sı, S&P 26'ün yıllık %500'lik bir getirisi için %1'lık bir üst sınır ile gelir ve ücretsiz versiyonu - giderler üst sınıra eklenir- %19'luk bir üst sınıra sahiptir. .

Piyasanın ücretsiz sözleşmenin %26'luk üst sınırından daha iyi performans göstereceğine inanıyorsanız, %19'lık bir üst sınır ödemeye değer olabilir. Ancak bu tür kararları verirken, RILA'ların bir endeksin temettülerini içermediğini düşünün. RILA'lara yapılan temel yatırımlar borsaya yatırılmaz - bir endeksin getirisini simüle etmek için kullanılan türevlerdedir. Varlıklar aslında şirketlere yatırılmadığından, yatırımcılar temettülere katılmazlar.

Allianz, Prudential, CUNA Mutual ve Equitable dahil olmak üzere bazı şirketler, RILA'larda garantili gelirli sürücüler tanıttı.

RILA'larla ilgilenen yatırımcılar için ilk adım, taban ve tampon arasında seçim yapmaktır. Amerikan Finansal Hizmetler Koleji'nde Emekli Geliri Sertifikalı Profesyonel program direktörü Wade Pfau, açık bir kazanan görüyor: tampon.

Pfau, "Eksi %0'dan daha fazla getiri, %10 ile eksi %10 arasında düşüyor, bu nedenle taban versiyonuyla daha sık karşılaşacaksınız" diyor.

1926'dan bu yana S&P 500, %14 ile eksi %0 arasında getirilerle 10 yıl geçirdi. Bu aşağı yıllar potansiyel olarak %10'luk bir tamponla korunabilirdi. Eksi %11'dan daha kötü getirisi olan 10 yıl vardı. %20'lik bir tampon, dört yıl hariç tüm yatırımcıların kayıplarını önleyebilirdi.

Cömert Gelir Garantileri

Yatırımcıların portföyleri için büyümeyi istikrara kavuşturmaya ve güvence altına almaya odaklanmaları, ancak garantiler bu yıl daha cömert olması nedeniyle, garantili gelire sahip yıllık gelirler bu yıl popülaritesinde büyük ölçüde geri planda kaldı.

Sabit ve değişken gelirler ömür boyu asgari bir geliri garanti eden ve muhtemelen temel yatırımların iyi performans göstermesi durumunda daha fazlasını garanti eden gelir sahipleri ile birleştirilebilir.

Biniciler, özellikle bağlı oldukları sözleşmenin ücretlerinin üstünde düşünüldüğünde pahalıdır. Örneğin, değişken bir yıllık gelire 60 dolar yatırmak isteyen ve 200,000 yaşında yıllık gelirden yararlanmayı planlayan 70 yaşındaki bir kişi için, Nationwide Life's Destination B 2.0, Lifetime Income + Core binicisine sahip en yüksek garantili minimum yıllık geliri 17,920 dolar ödüyor. — toplam %2.2 yıllık ücret karşılığında.

Ücret, sözleşmedeki temel yatırımları tüketir ve piyasa performansına bağlı olarak sonunda sıfıra ulaşabilir. Sıfır değerine ulaşmak, bu sözleşmedeki minimum ömür boyu ödemeyi etkilemez - bazı sözleşmelerde, dayanak varlıklar ortadan kalktığında gelir düşer - ancak mirasçılar için hiçbir şey kalmaz.

Bu tür sözleşmelerdeki değiş tokuşlar, yıllık gelirlerin sigorta ürünleri olduğunu ve korumaların bir bedeli olduğunu hatırlatır. Lincoln geliri, mümkün olan en yüksek gelir garantisini isteyen biri için sağlam bir çözüm olabilir, ancak mümkün olduğunca mirasçılarına bırakmak isteyen biri için en akıllıca seçim olmayabilir.

Yatırımcıların yapmaya istekli olmadığı bir takas, en yüksek ödemeler için likidite azlığıdır. Yıllık gelirlerin en esnek olmayan, ancak en yüksek ödeme yapan gelir ürünlerinin satışları bu yıl zayıfladı.

Tek primli acil emeklilik ödemeleri veya SPIA'lar ve ertelenmiş gelirli emeklilik ödemeleri veya DIA'lar, emeklilik ödemelerinin elde ettiği kadar basittir: Toplu bir miktar yatırırsınız ve sözleşme ömür boyu öder, örneğin emeklilik, ya hemen ya da gelecekte. Ödemeleri önemli ölçüde arttı. 60 $ yatırım yapan ve 200,000 yaşında gelire başlamayı planlayan 70 yaşındaki bir adam için, kalan anaparayı mirasçılara ödeyen en rekabetçi DIA, ömür boyu yıllık 25,017 $ ödemesi olan Integrity Life's. Geçen yıl, en iyi sözleşme 17,916 dolar ödedi.

Ancak bunlar geri alınamaz sözleşmelerdir ve faiz oranlarının daha da artması beklendiğinden yatırımcılar ısırmaz. Limra'ya göre, bu yılın ilk çeyreğindeki satışlar, 14'in ilk çeyreğine kıyasla SPIA'lar için sabit ve DIA'lar için eksi %2021 idi.

Yıllık gelir sözleşmeleri listelenirken Barron İster en yüksek gelir, ister en iyi oran veya en düşük ücret olsun - yatırımcılar, sözleşmenin likiditesi, altta yatan yatırım limitleri, giderler ve potansiyel artı gibi diğer ilgili faktörleri tek bir hedefe dayalı olarak sıralar. hedefleri.

Yalnızca yatırım amaçlı değişken gelirleri veya IOVA'ları düşünün. Değişken anüiteler 401(k)s'ye benzer. Varlıklar, altta yatan yatırım fonu benzeri alt hesaplara yatırılır ve vergi ertelenir, ancak 59½ yaşına kadar cezasız dokunulmaz. Değişken yıllık gelirlerin çoğu, gelir sahipleri veya diğer avantajlar ve önemli ücretler ile birlikte gelirken, IOVA'lar ucuzdur ve yalnızca ekstra vergi ertelenmiş büyüme için kullanılır.

Tabloda, IOVA'lar sözleşme maliyetlerine göre sıralanmıştır, bu nedenle bu yıl tüm sözleşme ücretlerini ortadan kaldıran Adil Yatırım Avantajı Danışmanlık Değişken Geliri en üst sırada listelenmiştir. Ancak, alternatifler de dahil olmak üzere en fazla yatırım seçeneğini isteyen bir yatırımcı, 240'i 0.12 temel yatırıma sahip olan Nationwide Monument Advisor Değişken Yıllık Ücreti için aylık 200,000 dolarlık sabit bir ücret - 341 dolarlık bir yatırımda % 48'ye eşdeğer - ödemeye karar verebilir. Equitable sözleşmesinin 110 seçeneğiyle karşılaştırıldığında alternatif yatırımlardır.

Alt satır: Komşunuz için en iyi rant muhtemelen sizin için en iyisi olmayacak. Yıllık gelirden en iyi şekilde yararlanmak için, önce ne istediğinizi net bir şekilde anlayın, diyor Lau, "sonra sizin için yapabileceklerinden birini seçin."

E-posta: [e-posta korumalı]