Şu Anda Alınabilecek En İyi Temettü Hisse Senedi

İngiltere Merkez Bankası son zamanlarda ara ara uzun vadeli tahvil alımları ile finansal hayvan ruhlarını harekete geçirdi. Hangisi Re-Tweet %8.8 ödeyen - ve daha fazlası - deli gibi toplanmaya hazır.

Ama bekleyin, bu bir ayı piyasası değil mi? Brett, finans medyası bana faiz oranlarının aya gittiğini söylüyor. Ve ucuz tahvillerim daha da ucuzlamak üzere.

Bize boşuna muhalif demiyorlar! Orijinal düşünürler olarak, piyasadaki bükülme noktalarını belirlemek bizim işimiz. Ve bir tane için ayarlayan bir tane var. büyük bağ sıçrama. İşte nedeni ve oynamak için ne satın alacağınız.

Önce “neden”. Neşeli BOE bu tahvilleri nasıl satın alıyor? Banka onları satın almak için para basıyor.

Bunu yaparken, BOE en azından kısa vadede oranlara bir sınır koyuyor. Bu, bankanın bir geri dönüş noktası sağlamasıyla tahvil fiyatları için yükseliş anlamına geliyor. Evet!

(Ve enflasyon? Bu yarının sorunu olacak - yine.)

Tabii ki, biz Amerikalılar tüm eğlenceyi İngilizlere bırakamayız. Şuradan zamanında bir hikaye seçin: Wall Street Journal muhabir Nick Timiraos.

Bazıları Timiraos'un Fed Başkanı Jay Powell'ın gıcırtılı tercihi olduğuna inanıyor. Powell bir haber sızdırmak istediğinde, birkaç ay önce Fed zammının beklenenden daha yüksek olacağına dair "haberi veren" Timiraos'u arıyor (ki öyleydi). Şimdi? Timiraos Cuma günü yaptığı açıklamada, Fed yetkililerinin Aralık ayında faiz artırım motorlarını soğutmayı düşündüklerini bildirdi.

Burada, Amerika'da da oranlar üzerinde bir sınır var mı? Tahvil satın al reklam panosu olurdu.

Biz muhalifler, tercih ettiğimiz sabit gelirli araç olarak kapalı uçlu fonları (CEF'ler) seviyoruz. CEF'ler genellikle büyük temettüler öderler. Bugün, büyük ölçüde silindiler ve pazarlık kutusunda bizi bekliyorlar.

Piyasalar düştüğünde, tüm bu yıl olduğu gibi, CEF'ler gürültü. Onlara sahip olan yatırımcılar paniğe kapılıyor ve herhangi bir fiyattan satıyorlar - hatta doların 72 senti kadar düşük!

Bu arada profesyonel yatırımcılar bu pazarlıkları elimizden geldiğince hızlı bir şekilde değerlendiremezler. Dağıtacak milyonlarca doları olan kurumlar, genellikle büyük, likit S&P 500'de veya bunun gibi uzun vadeli bir Hazine bono fonunda çalışmak için nakit koyacaktır. iShares 20+ Yıl Hazine Bonosu ETF (TLT)
TLT
).

Birkaç hafta önce TLT'yi vurguladık. Oranlar sakinleşirse, TLT de patlamalı. Büyük vanilya kalabalığı bu popüler fonla iyi durumda olmalı.

“Tamam”dan daha iyisini yapabiliriz çünkü daha küçük ve daha çevikiz. Aynen: Gezegendeki en ucuz fonları dolarla on sente satın alabiliriz.

Hadi alalım Highland Gelir Fonu (HFRO)%8.8 getiri sağlayan ve net varlık değerine (NAV) %28 indirimli işlem gören . Bu bir Inanılmaz indirim.

Neden pazarlık kutusu? HFRO ​​kötü çalışıyor mu? Dışında bir şey. Yönetici Jim Dondero, karşıt bir zihniyete sahip, anlayışlı bir gelir yatırımcısıdır.

Jim sadece büyük paraları çekemeyen daha küçük bir fon yönetiyor. Bu da HFRO'ları 10 aylık bir ayı piyasasından sonra en hafif tabirle ürkek bireysel yatırımcıların kaprislerine bırakıyor.

Jim'in HFRO'da yaptıklarını seviyorum. Yıllar önce, o anlamlı gelirin halka açık yatırım yapmak zordu Bu yüzden, odaklanmak için yaklaşımını değiştirdi özel firmalar.

Örneğin, Creek Pine Holdings tercih ettiği banknotlarda %10.25 getiri teklif etti. Jim onu ​​kaptı (ve son zamanlarda 200 baz puan daha yüksek getiri için pazarlık yaptı!). İnanılmaz verimler.

Temel yatırımcılar HFRO'yu bilmiyor. Muhtemelen gezegendeki en ucuz CEF. NAV'da duyulmamış %28'lik indirim, hisselerin dolar başına 72 sentlik bir eşantiyon karşılığında satılması anlamına geliyor.

Anlıyorum, kimse Creek Pine'ı duymamış. Ve HFRO gibi tanınan CEF'ler tipik olarak özel yatırımlara girmezler. Ama bir usta tarafından uygulanan anlayışlı bir stratejidir.

BlackRock gibi büyük mağazalarBLK
ve Eaton VanceEV
en iyi özel kredi anlaşmalarını alın, biraz kaldıraç uygulayın ve büyük bir temettü elde edin. HFRO ​​gibi küçük yavrular, kredi artıkları için savaşmalıdır.

HFRO'nun özel şirket yatırım avantajı (büyük) temettü ödüyor. Ocak 2020'den bu yana, HFRO'nun NAV'si %6 arttı. Bu arada, fon cömert temettüsünü dağıttı. her ay. (Temettüler NAV'den nakde dönüştürülür, bu nedenle bu ödeme iyi finanse edilir.)

HFRO ​​beni ödüllendirdi Temettü Swing Trader Satın almamızdan bu yana toplam getirisi %13 olan okuyucular. Ama fon öyle yine de yüksek NAV'si ve vanilyalı yatırımcıların (ve “birinci seviye” para yöneticilerinin) bunu anlamadığı gerçeği sayesinde kir ucuz.

Önümüzdeki birkaç ay içinde HFRO kolayca geri dönebilir bir diğeri %13 sayesinde:

• Cömert %8.8 temettü,
• NAV'a inanılmaz %28 indirim ve
• Muhtemelen NAV'ı daha yüksek olacaktır.

Geçen yıl, bir HFRO yöneticisiyle 51 dakikalık özel bir röportaj yaptım. O sırada, fon kendisini bir holding fonuna dönüştürmeye çalışıyordu.

Yönetim sonunda dönüşüme karşı karar verdi, ancak HFRO'nun temettüsüne aşık olan ve fonun kamyon taşımacılığına devam etmesini ve onlara aylık ödeme yapmasını isteyen yatırımcıların muhalefetine karşı çıktı.

İşte o finansal dramanın finalinden bir yıl sonrayız: HFRO yine de aylık temettüsünü öder, yine de NAV büyür ve yine de dolarda sadece 72 sentten işlem görüyor!

fon olacak mı hiç saygı görmek? Kim bilir ve bencil kazanç motivasyonlarımız için, kimin umrunda? Bu fonun fiyatı yükselirken biz her ay %8.8'i toplamaya devam edeceğiz.

Brett Owens şu ana yatırım stratejistidir: Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için ücretsiz kopyanızı en son özel raporunu alın: Erken Emeklilik Portföyünüz: Büyük Temettüler—Her Ay—Sonsuza Kadar.

Açıklama: yok