En İyi Yatırımcılar Vazgeçmekte İyi Olanlardır

Profesyonel poker oyuncularının bir sözü vardır – poker uzun bir oyundur.

Bu el, bu oyun, bu rekabet bir kariyer boyunca oynanacak pek çok şeyden sadece biri. Bunu hatırlamak, en iyi oyuncuların şans ve koşullar onlara karşı ittifak kurduğunda vazgeçmelerine yardımcı olur. Ne zaman katlanacağını bilmek, ne zaman tutulacağını bilmek kadar değerlidir.

Eski bir dünya şampiyonu poker oyuncusu, sonra karar stratejisti olan Annie Duke, hayatlarımıza bu şekilde bakmamız gerektiğine inanıyor. Son kitabı Çıkın: Ne Zaman Uzaklaşacağınızı Bilmenin Gücü neden daha sık bırakmamız gerektiğini ve bunu nasıl etkili bir şekilde yapacağımızı açıklıyor.

Bu kitap - özellikle yatırımcılar için - önemlidir çünkü bizler, bizi pes etmeyi kötü yapan bir dizi önyargı ile inşa edilmişizdir.

Neredeyse Her Zaman Çok Geç Vazgeçeriz

Freakonomics yazar Steven Leavitt, karar vermekte zorlanan insanlar için bir web sitesi kurdu. Kullanıcılar, 'işimi bırakmalı mıyım?' gibi önemli sorular yayınladılar. Web sitesi daha sonra sanal bir yazı tura attı ve evet veya hayır cevabını verdi.

Aptalca görünüyor, ancak Leavitt aylar sonra insanlarla görüştüğünde şaşırtıcı sonuçlar buldu. Vazgeçenler, ısrarcılardan çok daha mutlu olduklarını bildirdiler.

İnsanlar, bırak ya da ısrar et sorusunun saçma olduğunu düşündükleri için siteye girmişlerdi. Ama değildi. Çoğu insan, bırakmanın doğru seçenek olduğu noktaya çoktan ulaşmıştı, sadece buna karşı önyargılıydılar. Rastgele bir süreçle bile bırakmaya 'zorlandıklarında' daha mutluydular.

Zamanında Bıraktığımızda, Yanlış Hissediyoruz

Orada vardır doğru anlayan bazı insanlar. Yeni oyun şirketi Glitch'in kurucusu Stuart Butterfield, bir pazarlama hamlesinin kullanıcılarda bugüne kadarki en iyi büyümesini sağlamasının hemen ardından şirketi aniden kapattı. Neden? Niye? Çünkü bu dönüm noktasına ulaşmasına rağmen uzun vadeli kârlılığa giden yolun mümkün olmadığını fark etti. Çalışanlar ve yatırımcılar yüksek sesle protesto ettiler: Butterfield dışında herkes, onun çok erken ayrıldığını düşündü.

Bırakmak için tam olarak doğru zaman olduğu ortaya çıktı.

Biraz mesafe kat ettiğinde - Duke'un dediği gibi artık "karar verme aşamasında" olmadığında - Glitch'in temel teknolojisinin bir mesajlaşma uygulamasına dönüştürülebileceğini görebildi. 26 milyar dolar değerinde artık her yerde bulunan mesajlaşma yazılımı olan Slack'i bulmaya devam etti. Vazgeçmek, dünyaya yeniden bakmamız ve daha iyi fırsatlar görmemiz için bizi özgür kılar..

(Yakın bir arkadaşım tam anlamıyla erken emekli oldu çünkü şirketi tüm iletişimin Slack üzerinden olması konusunda ısrar etti. 40 yaşın üzerindeyseniz ve Slack'i kullanmaya çalıştıysanız, sempati duyacaksınız).

Vazgeçtiğimizde Nelerden Korkarız?

Başarısız olduğumuzdan korkarız. Zamanı boşa harcadığımızdan korkuyoruz. Ama…artık peşinden koşmaya değmeyen bir şeyi bırakıyorsanız, bu bir başarısızlık değil, bir başarıdır. Artık peşinden koşmaya değmeyen bir şeyin peşinden gitmeye devam ediyorsan, bu bir başarısızlıktır.

Duke için başarı, iyi bir karar sürecini takip etmek demektir. Tavsiyesi: iyi bir yatırım kararı vermenin unsurlarını belirleyin ve ardından şu adımların izlenmesini sağlayan bir sistem oluşturun:

1. Belirli ayrıntılarla bir yatırım tezi oluşturun haklıysan ve haksızsan dünyanın nasıl görüneceği hakkında.
2. Öldürme kriterlerini ayarlayın - pozisyondan çıkmanıza neden olacak tetikleyiciler.
3. Öldürme kriterleri, yatırıma kişisel olarak dahil olmayan biri tarafından izlenmeli ve buna göre hareket edilmelidir. (30 saniye).
4. Yapabileceğiniz diğer şeyler için evreni tarayın. Hedeflerinizi sürekli olarak alternatiflere göre değerlendirin.
5. Kapattığınız pozisyonlardan oluşan bir gölge portföy tutun çünkü araştırmalar satış kararının yatırım sürecindeki en zayıf halka olduğunu gösteriyor.

Hedeflerin Karanlık Yüzü

Bu, kitabın en sevdiğim bölümüydü. Aynı şekilde sebatın dezavantajını görmezden geliyoruz, aynı zamanda hedef belirlemenin de bir dezavantajı, hatta karanlık bir tarafı olduğunu unutuyoruz.¹.

Hedefler önemlidir. Bunları belirleme sürecinden öğreniyoruz, odağı geliştiriyorlar ve halkın ön taahhüdü onlara ulaşmamıza yardımcı oluyor (örneğin: hey Facebook arkadaşları, bu yıl bir maraton koşmayı planlıyorum). Ancak hem fiziksel hem de zihinsel sağlığımız için riskler taşırlar. İşte Duke ile yaptığım röportajdan 30 saniyelik birkaç klip:

Nasıl Daha İyi Bir Bırakan Olunur?

Bu makaleyi okumak sizi daha iyi bir vazgeçen yapmaz. Afedersiniz.

Trajik bir kanıt olarak Duke, profesör Jeffrey Rubin'den bahsediyor. O, 'artan bağlılığın' bizi nasıl kötü karar alıcılar yaptığı konusunda dünya çapında bir uzmandı - bir şeye ne kadar çok yatırım yaparsanız, artık değerli ve hatta güvenli olmasa bile, bırakma olasılığınız o kadar azalır.

Rubin hevesli bir yürüyüşçüydü ve New England'ın en yüksek 99 zirvesinin 100'una tırmanmıştı. Sis çöktüğünde o ve bir yüksek lisans öğrencisi 100 numaraya tırmanıyorlardı. Öğrenci, çok tehlikeli hale geldiği için geri dönmeleri gerektiğini söyledi; tepe 100 bekleyebilir. Ancak Rubin devam etti - uzun süredir devam eden hedefine ulaşmaya kararlıydı - ve iki gün sonra ölü bulundu.

Sadece bu önyargıları bilmek yeterli değilse, ne yapabilirsiniz? İşte Annie Duke'un tavsiyesini özetlemek için elimden gelenin en iyisini yapmaya çalışıyorum:

• Önemli olan, size mutluluk getiren ve sizi hedeflerinize götüren şeylerde sebat edin.
• Diğer her şeyi bırak.
• Başarmak istediğiniz şeyin en zor kısmını belirleyerek ve önce onunla mücadele ederek hedeflerin karanlık tarafından kaçının.
• Bir "durum" ve bir "tarih" içeren öldürme kriterleri belirleyin - karşılamanız gereken koşullar ve bunları ne zaman karşılamanız gerekir.
• Bırakan bir koç bulun. Seni önemseyen ama öldürme kriterlerine göre seni sorumlu tutacak biri.

Daha fazla öğrenmek ister misiniz? Annie Duke ile Top Traders Unplugged: The Ideas Lab hakkındaki tartışmamı dinle.