Deneyim ve Uzmanlık Arasındaki Fark

Geçenlerde bir yatırım yönetimi firmasının web sitesine rastladım: "Müdürlerimizin toplam 250 yılı aşkın deneyimi var." İyi bir fikir; bu çok fazla deneyim anlamına geliyor ama bu onların uzman olduğu anlamına mı geliyor?

40 yıllık deneyime sahip bir yatırım yöneticisi otomatik olarak 10 yıllık deneyime sahip bir yatırım yöneticisinden daha mı uzmandır? İki yatırım yönetimi firmasını değerlendirirken, yalnızca 1,000 yıllık deneyime sahip olan yerine 250 yıllık ortak deneyime sahip olanı mı seçmeliyim?

İlk bakışta, evet, daha az deneyimi olanlardan çok daha fazla deneyimi olanlara değer vermeliyiz gibi görünebilir. Muhtemelen bu işlemi ilk kez yapan bir cerrahın sizi ameliyat etmesini istemezsiniz. Sağ? Deneyim önemlidir. Ancak uzman olmak için deneyimden daha fazlası gerekir.

Tek Başına Tecrübe Uzmanlığa Yol Açmaz

adlı kitabında Aykırı, Malcolm Gladwell, Florida Eyalet Üniversitesi profesörü Anders Erickson tarafından derlenen araştırmaya dayanan sözde "10,000 saat kuralı"nı popüler hale getirdi. 10,000 saat kuralı, ustalığın bir şeyi 10,000 saat pratik yapmaktan kaynaklanacağını öne sürüyor. Ancak akılsız uygulamanın uzmanlığa giden bir yol olmadığını unutmayın. Bunun yerine ustalık için “kasıtlı uygulama” gereklidir.

Erickson, Harvard Business Review'da yazıyor, “Mağarada yaşamak sizi jeolog yapmaz. Her pratik mükemmel yapmaz. Uzmanlığı geliştirmek için belirli bir tür uygulamaya (kasıtlı uygulamaya) ihtiyacınız vardır. Çoğu insan pratik yaparken nasıl yapılacağını zaten bildiği şeylere odaklanır. Bilinçli uygulama farklıdır. İyi yapamayacağınız, hatta hiç yapamayacağınız bir şeyi yapmak için önemli, spesifik ve sürekli çabalar gerektirir.

Bu nedenle, geri bildirim almadan aynı şeyi tekrar tekrar yapmak mükemmelliğe yol açmaz. Bunun yerine, yapıcı ve çoğu zaman acı verici geri bildirimler (ister bir koçtan ister koşullarımızdan) gereklidir. Yeni şeyler denemeyi ve hatalarımızdan ders almayı gerektirir.

Bunu düşünmenin bir yolu da, uzmanlık için deneyimin gerekli olduğu ancak tek başına yeterli olmadığıdır. Tecrübe zamanla gelir ama uzmanlık o zamanı iyi kullanmayı gerektirir.

Yatırımda Kasıtlı Uygulama Zorlayıcıdır

Çoğu alanda kasıtlı uygulamanın neye benzediğini anlamak kolaydır. Sporda sporcuların kendilerini nasıl geliştirebilecekleri konusunda geri bildirim veren antrenörleri vardır. Bir yazar için bilinçli pratik yapmak, çok yazmak ama aynı zamanda bir editörden yapıcı geri bildirim almak anlamına gelir. Bilim insanları deneyler yapar ve bu deneylerin başarısı ve başarısızlığı onların bilgi ve uzmanlıklarını artırır. Bir şef farklı tarifler ve malzemeler deneyecek ve yemeklerini geliştirmek için geri bildirimlerden yararlanacaktır.

Yatırım söz konusu olduğunda, yatırım sonuçlarında şansın oynadığı rolün çok büyük olması nedeniyle kasıtlı uygulama daha zordur. Beceri önemlidir, ancak yüksek vasıflı bir hisse senedi toplayıcısı, şanssızlığı nedeniyle kötü sonuçlara sahip olabilir ve hisse senedi toplama becerisine sahip olmayan biri, iyi şansı sayesinde iyi sonuçlar elde edebilir. Rastgelelik ve şans nedeniyle neyin işe yarayıp neyin yaramadığını söylemek zordur. Ayrıca, piyasalar sürekli olarak uyum sağlıyor ve değişiyor, dolayısıyla bir dönemden alınan dersler her zaman bir sonraki döneme uygulanmıyor. Bu, insan anatomisinin değişikliklere uğraması durumunda bir cerrah için veya satrancın kurallarının herhangi bir uyarı yapılmadan değişmesi durumunda bir satranç ustası için nasıl olacağıyla karşılaştırılabilir.

Yatırım Mental Modellerinin Geliştirilmesi

Rastgelelik ve şansın rolü ve finansal piyasaların değişen doğası göz önüne alındığında, yatırımcılar deneyimlerinden uzmanlıklarını nasıl geliştirebilirler?

Cevap geliştirmede yatıyor yatırım zihinsel modellerinden oluşan bir kafes belirsizlik karşısında mümkün olan en iyi kararları vermenize yardımcı olacak yol göstericiler olarak hizmet etmek.

Zihinsel modeller dünyanın nasıl çalıştığını anlamamıza yardımcı olan kavramsal yapılardır. Bunlar, karar vermemize yardımcı olmak için kafamızda biriktirdiğimiz bilgi veya bilgelik parçalarıdır. Warren Buffett'ın iş ortağı Charlie Munger konseptin öncüsüdür. 1994 yılında USC'nin işletme okulunda yaptığı bir konuşmada zihinsel modelleri şöyle tanımladı:

“İlkel, dünyevi bilgelik nedir? Pekala, ilk kural şu ​​ki, izole edilmiş gerçekleri hatırlar ve onları geri döndürmeye çalışırsanız gerçekten hiçbir şey bilemezsiniz. Gerçekler bir teori örgüsünde birbirine bağlı değilse, onları kullanılabilir bir biçimde elde edemezsiniz. Kafanızda modeller olmalı. . . Birden fazla modele sahip olmalısınız - çünkü kullandığınız bir veya iki tane varsa, insan psikolojisinin doğası öyledir ki, modellerinize uyması için gerçekliğe işkence edeceksiniz ya da en azından düşüneceksiniz. yapar. . . 80 veya 90 önemli model, sizi dünya çapında bir insan yapmak için yükün yaklaşık yüzde 90'ını taşıyacak.”

Munger konuşmasında iş kararları ve kişisel kararlar almamıza yardımcı olan zihinsel modellerden bahsediyordu ancak zihinsel modeller kavramı yatırım için de aynı derecede uygulanabilir.

Yatırım zihniyeti modelinin iyi bilinen bir örneği, Warren Buffett'in başarılı yatırımın "başkaları açgözlü olduğunda korkulu, diğerleri korktuğunda açgözlü" olmayı gerektirdiği yönündeki basit ve anlaşılır tavsiyesidir. Bu, borsa yükselirken ve yatırımcılar coşkuluyken yatırım FOMO'sunu (kaçırma korkusu) hissettiğinizde uygulayabileceğiniz bir modeldir. Ayrıca yatırım yapmak için en iyi zamanın piyasanın düştüğü ve herkesin paniğe kapıldığı zamanlar olduğunu da hatırlatır.

Büyük yatırımcılar zihinsel modellerden oluşan bir kafes yapısı yaratırlar. Hatalarından ders alırlar. Farklı piyasa döngülerinde neyin işe yaradığını gözlemlerler. Diğer yatırımcılardan (hem başarılı hem de başarısız olanlardan) öğrenirler. Okuyup araştırıyorlar. Bu deneyimleri alırlar ve uygun durumlarda uygulamak üzere zihinsel modellerden oluşan bir kafes geliştirirler. Yatırımcılar için kasıtlı uygulama böyle görünüyor.

Alt çizgi

Tecrübe, uzmanlıkla ilişkilidir ancak farklı kavramlardır. 10 yıllık bilinçli pratiği olan bir yatırım yöneticisi, 40 yıllık aynı şeyi tekrar tekrar yapan bir yatırım yöneticisinden daha fazla uzmanlığa sahip olacaktır. Yatırım alanında, zihinsel modellerden oluşan bir kafes oluşturmak için deneyimi kullanmak başarı için şarttır.