GPS Devinin Evrimi

Önemli Noktalar

• Garmin, son çeyreklerde sürekli olarak kâr etti, ancak kazançları düşüş eğiliminde.
• Garmin hisseleri pandeminin ilk bir buçuk yılında yükseldi ancak o zamandan beri değerinin yarısından fazlasını kaybetti.
• CEO Clifton A. Pemble, Eylül ayında Garmin hisselerinin 9,550 hissesini sattı.

Garmin, GPS takip cihazlarının öncülerinden biridir ve şirket, ilk tüketici GPS ünitelerinden birini piyasaya sürmüştür. Bu birim ve denizcilik ve havacılık seyrüseferindeki işi, şirketi takip eden yıllarda muazzam bir başarıya itti.

GPS hala kritik bir teknoloji olsa da, şirket güncel kalmak için gelişmek zorunda kaldı. Şimdiye kadar, kendisini çeşitli giyilebilir ürünler, fitness takip cihazları ve diğer spor ekipmanları sunan bir fitness şirketine dönüştürdü (denizcilik kökenleri göz önüne alındığında tam bir ayrılma değil).

Bu konumlandırma aynı zamanda şirketin COVID-19 salgını sırasında patlayıcı büyüme seviyelerine ulaşmasına yardımcı oldu. Sonuç olarak, hisse senedi fiyatı fırladı.

Ancak insanlar işe döndükçe, daha azımız akıllı saat ve fitness takip cihazı satın alıyor gibi görünüyor. Şimdi soru, yeni bir aşamaya girerken Garmin'in nasıl gelişeceğidir.

Garmin'in Evrimi

Garmin, 1989 yılında Gary Burrell ve Min H. Kao tarafından kuruldu. Garmin adı, kurucu ortakların adlarının ("Gar" ve "Min") birleşimidir. İlk yıllarında Garmin'in iş modeli, "GPS'i popülerleştirme ve dünyayı değiştirme" hedefine odaklanmıştı.

Başlangıçta bunu, kokpit navigasyon cihazlarını çok popüler olan hepsi bir arada bir tasarımda birleştirerek yaptı. Bunun bir örneği, 95 yılında piyasaya sürülen GPS 1993 idi. Garmin'e göre, havacılık için ilk GPS ünitesiydi.

Daha sonra firma, GPS ünitelerini çeşitli cihazlara entegre ederek ürün hattını genişletecekti. Bunlara cep telefonları, taşınabilir GPS üniteleri, deniz üniteleri ve giyilebilir cihazlar dahildir. Buna ek olarak, yakın zamanda kan basıncı izleme için ürün yelpazesine Garmin Index BPM'yi ekledi.

2005 yılına gelindiğinde, Garmin'in geliri şimdiden 1 milyar doları aşmıştı, mali yıl için 1.03 milyar dolar kazanç bildirdi. Ancak, 73'da gelirini %1.77 artırarak 2006 milyar dolara çıkardı. Artık otomobil, dış mekan/fitness ve denizcilik/havacılık dahil olmak üzere birçok segmentte çalışıyordu.

Garmin'in kazançları artmaya devam etti. Geliri 5'de yaklaşık 2021 milyar dolardı ve son 12 aylık geliri 5'nin ilk çeyreğinde ilk kez 1 milyar doları aştı.

Kazanç

Garmin, 27 Temmuz 2022'de ikinci çeyrek kazançlarını açıkladı. Çeyrek geliri 1.24 milyar dolardı. Bu, önceki yılın çeyreğine göre %6 daha düşük, ancak rapor, önceki yılın pandemi kaynaklı satışlardan yararlandığını belirtiyor.

Faaliyet geliri, bir önceki yıla göre %293 daha düşük olan 21 milyon $ oldu. Net geliri %257.87 düşüşle 18.65 milyon dolar oldu. Buna rağmen Garmin, çeyrek için %23.6'lık bir işletme marjı bildirdi. EPS, 1.33'in ikinci çeyreğine göre %18.9 daha düşük olan 2 dolardı.

Raporda, Garmin CEO'su Cliff Pemble, "Gelir ikinci çeyrekte, esas olarak fitness segmentimizdeki düşük performans nedeniyle düştü" dedi. Buna ek olarak Pemble, yüksek enflasyon ve artan faiz oranları ile birlikte ABD dolarının güçlenmesi de dahil olmak üzere şirketin önünde zorluklar olduğunu kaydetti.

Raporda ayrıca Garmin'in iki yeni ürün piyasaya sürdüğü belirtildi: Forerunner 955 Solar ve Edge 1040 Solar. Bu cihazlar, şirketin entegre solar şarjlı ilk fitness cihazlarıdır.

Garmin'i sırada ne var?

Birçok işletme gibi Garmin de bir yol ayrımında. Fitness takipçisi ve akıllı saat satıcısı olarak yeni konumu, iki ucu keskin bir kılıç oldu. Satışları pandeminin yaklaşık 18 ayı boyunca kartopu yaparken, bu geçici kazançlar çoğunlukla eridi.

Bu, Garmin hissesi etrafında bazı ılık duygulara yol açtı. Hisse fiyatı 2021 sonbaharındaki fiyatının yarısından az olsa da, bazı analistler hisseyi tutmayı tavsiye ederken, bazıları biraz satın alma tavsiyesine eğiliyor.

Bazıları çift haneli kazançların mümkün olduğunu düşünüyor. Ve Garmin hissesi şu anda pandemi öncesine göre daha düşük fiyatlandırılıyor, bu nedenle bir geri dönüş makul görünüyor. Ama yine de, duygu genellikle ılıktır.

CEO son üç aylık raporda, azalan satışların arka planına karşı, "Beklentileri ayarlamamız gerekse de, yenilikçi ürün yelpazemizin ve çeşitlendirme stratejimizin, gelişen ekonomik ortamda güçlü kalmamıza izin vereceğine inanıyoruz" dedi. Ancak bunun ne kadar doğru olduğunu zaman gösterecek.

Bottom Line

Garmin, navigasyon cihazlarını arabalara ve teknelere kurarak bir GPS şirketi olarak başladı. Ardından, GPS cihazlarını telefonlara, taşınabilir birimlere ve giyilebilir teknolojilere kurarak ürün yelpazesini genişletti. Giyilebilir cihazlara girmesi, onu hisse senedi fiyatını artıran bir fitness şirketi yaptı.

Bu eğilimler azaldı; bugün, Garmin hissesi daha düşük satıyor. Şirket hala kârlı ancak pandemi sonrası bir dünyada şirketin kendisini nasıl konumlandıracağı belirsiz. Garmin CEO'su Cliff Pemble, şirketin devam edebileceğinden emin. Garmin hissedarları Pemble'ın haklı olduğunu ummak zorunda kalacaklar.

Garmin gibi hisse senetlerinin şu anda değerinin altında olduğuna inanıyorsanız veya teknoloji sektöründe ve ötesinde yenilikçi şirketler için hala heyecan verici bir gelecek olduğuna inanıyorsanız, Q.ai'nin Yatırım Kitlerine, özellikle de Teknoloji Rallisi ve ABD Performansı Setleri.

Q.ai, yatırım yaparken tahminde bulunmayı ortadan kaldırır. Yapay zekamız, her türlü risk toleransı ve ekonomik durum için en iyi yatırımlar için piyasaları araştırır.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için. 100$ yatırdığınızda, hesabınıza 100$ daha ekleyeceğiz.