Fed Yeniden Faiz Oranlarını Artırmaya Hazırlanıyor. Bir Durgunluğu Uzak Tutmak İçin Yeterli mi?

Anahtar teslim paketler

• Fed'in bugün yüzde 0.25 faiz artırımına giderek hedefi yüzde 4.75'e çıkarması bekleniyor.
• Enflasyon zaten soğuma belirtileri gösteriyor, bu yüzden şimdi Fed daha yüksek faiz oranlarının resesyona neden olma riskini alıyor
• Değişen küresel ekonomik manzara, Fed'in oran artışlarını planlanandan daha erken gözden geçirmesi gerekebileceği anlamına geliyor ve çok da uzak olmayan bir gelecekte potansiyel olarak kesintiler görebiliriz.

Fed toplantısı bu hafta yapılıyor ve faiz oranı duyurusunun bugün (1 Şubat) yapılması bekleniyor. Beklendiği gibi çeyrek puanlık bir artış olursa, tüm işaretler zamlarda bir yavaşlamaya işaret edecek.

Küresel ekonomik durum, Fed'in kızgın enflasyon üzerindeki kedi-fare kovalamacasını ilk kez sürdürmesinden bu yana değişti. Çin yeniden açıldı, ılıman bir kışın ardından gaz fiyatları düşüyor ve IMF tahmin edildiği gibi küresel bir durgunluktan kaçındığımızı söylüyor.

Sıkılaştırıcı para politikasının yavaşlaması iyi bir şey gibi görünse de, Fed şimdi enflasyon ve durgunluk arasında hassas bir çizgi ile karşı karşıya ve 2022'den itibaren devasa faiz oranı merdiveninin etkisini değerlendiriyor.

Yükselen oranların ve bir durgunluğun yatırımlarınızı ne yönde etkileyeceği konusunda endişeleriniz varsa, şunları göz önünde bulundurmalısınız: Portföy Koruması. Portföyünüzün risklere karşı hassasiyetini analiz eden ve risklere karşı korunmanıza yardımcı olmak için gelişmiş riskten korunma stratejilerini otomatik olarak uygulayan yapay zeka destekli bir dezavantaj korumasıdır.

Şimdiye kadar duyuru öncesinde bildiğimiz her şey burada.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için.

Ne olacağı tahmin ediliyor?

Analistler, Fed'in faiz oranlarında %0.25'lik bir artış açıklayarak hedef oranı %4.5 - %4.75'e çekmesini bekliyor.

İhtiyatlı bir pozitiflik işareti, baz puan artışının ne kadar olacağı konusunda yatmaktadır. Fed faiz oranlarını 25 baz puan artırırsa, bu, üst üste üçüncü kez zamlarını durdurmuş olacak.

New York Fed Başkanı John Williams, şuraya son haftalarda "arz ve talebin yeniden uygun uyum ve dengeye gelmesinin zaman alacağını" ve Fed'in "yolda kalması" gerektiğini söyledi.

Son toplantıda ne oldu?

Aralık ayındaki son duyuru, Fed'in yarım puanlık bir artışı tercih ederek 2022'nin yedinci artışına ve faiz oranlarında on beş yılın en yüksek seviyesine işaret ettiğini gördü. ilgi seviyeleri şu anda %4.25 ve %4.5 hedef aralığında oturun.

Son toplantıda dikkat çeken, 75 baz puanlık yükseliş zincirinin kırılmış olmasıydı. Enflasyon ABD'de 2022'lerden bu yana görülen en yüksek seviyelere yükselirken, Fed 1980'nin büyük bir bölümünü yakalamaya çalışırken, zirve Haziran'da %9.1 olan oran, geçen yıl Aralık ayında %6.5'e yumuşadı.

Fed, enflasyonu da düşürebildikleri sürece bir durgunluktan kaçınmaya odaklanıyor. Şüpheciler, faiz oranlarındaki agresif gevşeme ile şu anda olanlarla 2008 mali krizi arasındaki paralelliklere bakacaklar, ancak uzmanlar 2023 için küresel ekonomi konusunda temkinli bir şekilde iyimserler.

Diğer ülkeler ne yapıyor?

ABD'nin artan faiz oranları, dünyanın geri kalanıyla aynı çizgide değil.

Avrupa Merkez Bankası (ECB) görünüşe göre 50 puanlık bir faiz oranı düşünüyor artırmak – Perşembe günü daha fazlasını öğreneceğiz. ECB başkanı Christine Lagarde, yaygın enflasyonu dizginlemek için istikrarlı oran artışlarına duyulan ihtiyacı defalarca vurguladı.

Birleşik Krallık'ta İngiltere Merkez Bankası da faiz oranlarını tahmin edilen %4'e yükseltmeyi planlıyor. Devam ederse, taban oranındaki onuncu artış olacak arka arkaya.

İlginç bir şekilde Kanada Merkez Bankası oranları 25 baz puan artırdı daha yüksek, ancak şimdi "kümülatif faiz oranı artışlarının etkisini değerlendirirken politika faizini mevcut seviyesinde tutacağını" söyledi. Fed dahil olmak üzere büyük ekonomilerin de aynısını yaptığını görebiliriz.

2023'te daha fazla faiz artışı görebilir miyiz?

Enflasyon kontrolden çıkmaya başladığında, bunu denemek için faiz oranlarının yükseltilmesi gerektiği açıktı. Fed'in sahip olduğu daha önce sinyal verildi ABD, yeniden düşmeye başlamadan önce 5'te %5.25 ila %2024'lik faiz oranı zirveleri görebilir.

Bunların hepsi, Fed başkanı Jerome Powell'ın birkaç kez Fed'in parasal sıkılaştırma politikasının nihai hedefi olduğunu belirttiği enflasyonu %2'ye geri çekmek adına. Ne yazık ki, Powell ünlü Ağustos ayında bu amaç "evlere ve işyerlerine biraz sıkıntı getirecekti".

Ama işler o zamandan beri değişti. Fed'in bu büyük kararları alma ölçüsü olan çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi, Aralık ayında bir önceki yıla göre %4.4 kaydetti. Kasım ayı %4.7 kaydetti, bu nedenle tüm hesaplara göre enflasyon düşüş eğiliminde.

IMF raporu ne dedi?

Haber raporlarının kıyameti ve kasveti son aylarda yaygınlaştı. Bununla birlikte, Uluslararası Para Fonu'nun (IMF) bu haftaki son raporu, neredeyse her büyük ekonomi için tahminlerini yükselttikten sonra çok ihtiyaç duyulan bazı pozitifliği sağladı. Küçüleceği tahmin edilen tek ülke İngiltere oldu.

En son raporları, ABD büyümesini geçen yıl Ekim ayındaki %1.4'den %1'e yükseltti ve henüz küresel bir durgunluk görmeyeceğimizi öne sürdü. Tahmin edildiği gibi.

Ormandan çıktık mı? Henüz değil. IMF, ABD'nin 2024'te güç bela büyüyeceğini ve işsizlik oranlarının %5.2 ile zirve yapacağını tahmin ediyor. Ancak bu aşamada kimse IMF'den küresel ekonomiye ilişkin olumlu bir görünüm beklemiyordu.

ABD'de resesyon olur mu?

Fed'in 2021'den beri yaptığı her şey, ABD'yi derin bir resesyonun eşiğinden uzaklaştırmak için oldu, ancak karışık ekonomik görünüm ileriye giden yolu bulmayı kolaylaştırmıyor.

JPMorgan Asset Management'ın baş küresel stratejisti David Kelly geçtiğimiz günlerde Bloomberg'e Fed'in enflasyona karşı savaşını kazandığını ve daha fazla faiz artışının ekonomik bir düşüş riski taşıdığını söyledi. Wharton ekonomi profesörü Jeremy Siegel uyardı Hafta sonu “25 baz puandan fazla almamamız gerekiyor. 50 bence bir felaket olur.”

Ünlü milyarder Elon Musk bile konuya ağırlık verdi, tweet Kasım ayında Fed'in "faiz oranlarını derhal düşürmesi gerektiğini" ve "ciddi bir durgunluk olasılığını büyük ölçüde artırdığını" söyledi.

Yani krize ağırlık veren ekonomi uzmanları, analistler ve iş dünyası liderleri. Faiz oranlarının çeyrek puanın üzerine çıkması beklenmese de, bu hareket yine de biraz şaşkınlığa neden olabilir.

Geçen yılki oran artışlarının daha geniş etkileri de etkisini göstermeye başlıyor. ABD'de kişisel harcamalar Kasım ve Aralık arasında %0.2 düşerken, konut piyasası soğutmalı alıcılar ipoteklerini ödemek için daha fazla faizle boğuşurken.

Fed'in enflasyon ve durgunluk arasındaki hassas ipte yürümeye devam edebilmesi için tekrar taktik değiştirmesi gerektiğini görebiliriz, ancak önce biraz daha veri olmadan olmaz.

Alt satırda

Önümüzdeki 12 ay şu anda oldukça belirsiz görünüyor. Piyasalarda büyük düşüşler veya derin bir durgunluk öngören çok fazla analist yok, ancak aynı şekilde güneş ışığı ve gökkuşakları da tahmin eden kimse yok.

Gerçekçi olmak gerekirse, bazı şirketlerin iyi, bazılarının ise pek iyi olmadığı bir yıl olacak ve ekonomik veriler de muhtemelen karışık olacak.

Bu tür bir pazarda, tematik yatırım güçlü bir araç olabilir. Bu tür yatırım, pazardaki büyüme, değer ve ivme gibi farklı faktörlere bakar ve hangi tür şirketlerin en iyi performansı göstermesi beklendiği doğrultusunda yatırım yapmayı amaçlar.

Bu, kendi başınıza uygulaması zor bir stratejidir, ancak neyse ki yapay zekayı zor işleri sizin yerinize yapması için görevlendirebilirsiniz.

nen Daha Akıllı Beta Kiti bir dizi faktöre dayalı ETF'ye yatırım yapmak için yapay zekayı kullanır ve nasıl performans göstereceklerine ilişkin haftalık tahminlere dayalı olarak varlık tahsisini otomatik olarak değiştirir.

Bu, genellikle yalnızca süper varlıklı serbest yatırım fonu müşterileri için ayrılmış olan bir tür sofistike ticaret stratejisidir, ancak biz bunu herkesin kullanımına sunduk.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için.