Yatırımcılar ikinci çeyrek kazançlarına hazırlanırken iyi, kötü ve düpedüz çirkin

Netflix (NFLX) Salı günkü zilden sonra ikinci çeyrek kazançlarını bildirdi - ve yatırımcılar etki için hazırlanıyor.

Akış devi, beklenmedik bir açıklama yaptıktan sonra ikinci çeyrek için 2 milyon abone kaybı bildirmeyi beklediğini söyledi. ilk çeyrek abone kaybı Nisan ayında 200,000 kullanıcı.

Şu anda hisse başına 180 dolardan işlem gören Netflix hissesi, bugüne kadar %70 düştü büyüme stoklarını çarpan ve ateşleyen daha geniş bir pazar satışının ortasında potansiyel bir durgunluktan bahsetmek.

Gelecek haftanın kazançlarından önce Netflix'e gelince, iyi, kötü ve düpedüz çirkin.

Iyi

Netflix'in yaklaşan reklam destekli katmanı, bir şifre paylaşımına darbe, platform abonelerde COVID sonrası bir düşüşle boğuşurken gelirleri artırmaya yardımcı olmalıdır.

Akış devi Microsoft ile ortak olacak (MSFT) bu yılın sonlarında piyasaya çıkması beklenen yeni teklifin sunulmasına yardımcı olmak için (gerçi bazı analistler aksini düşünüyor Microsoft'un üçüncü taraf reklam teknolojisi işinde deneyim eksikliği göz önüne alındığında.)

Yine de, Wall Street genellikle reklamlar konusunda iyimser.

Morgan Stanley analisti Benjamin Swinburne yeni bir notta, "Uzun vadede 160 milyar dolarlık küresel video reklam harcama fırsatından yararlanmak, Netflix'in tüketici fiyat artışlarına daha az güvenerek birim başına ortalama geliri (ARPU) artırmasını sağlamalı" dedi.

"ABD gibi yüksek reklam ARPU'larına sahip pazarlarda, Netflix maddi olarak daha düşük fiyatlı bir teklif sunabilir ve birim ekonomisinden ödün vermeden ek net reklamların kilidini açabilir. Reklam aynı zamanda parola paylaşımından para kazanmanın tüketici dostu bir yolunu da kanıtlayabilir.”

Hisse başına fiyat hedefini 300$'dan 220$'a düşüren Swinburne, bankanın, geri dönmek için önümüzdeki 12 ay boyunca reklam ve şifre paylaşımından para kazanmaya yönelik çekiş işaretlerine ek olarak, net reklamların yeniden hızlandığını görmesi gerektiğini açıkladı. 300 dolarlık boğa davasına geri dönelim.

Sonuç olarak, analist ARPU büyümesinin net artışlardan daha önemli olduğunu ve Netflix'in reklam destekli gelirlerden elde edilen gelire yaslanmanın yanı sıra fiyatları artırmaya devam edeceğini öne sürdü.

Hikaye devam ediyor

Netflix'in "Stranger Things"den "Squid Game"e kadar güçlü orijinal içerik listesi, platformun yeni kullanıcıları çekmesine ve mevcut kullanıcıları korumasına yardımcı olmalıdır.

“Stranger Things” 4. sezon, Netflix'in şimdiye kadarki en büyük prömiyer hafta sonu rekorunu kırmanın yanı sıra, ilk 930.3 gününde 28 milyon saat izlenerek tüm İngilizce Netflix sezonları arasında en yüksek izlenmeyi kazandı.

Yine de Duffer Brothers'ın prodüksiyonu, aynı zaman diliminde 1.6 milyar saat kazanan Güney Koreli hit “Squid Game”i gölgede bırakamadı.

Her iki başlık da alındı bir dizi Emmy adaylığı bu yıl, en büyük ödül için ödül şovu sevgilim “Succession” ile mücadele edecek olan “Squid Game” için en iyi drama başı dahil.

“Bridgerton”, “The Witcher”, “The Umbrella Academy” ve “You” gibi diğer orijinaller de kendi prömiyerlerinin ardından küresel görüntülemede önemli artışlara katkıda bulundu - içeriğin yayıncılar için hâlâ kral olduğunu gösteren bir başka işaret.

Azalan abone büyümesinin ortasında Netflix, maliyetleri düşürmeye ve gider yönetimine odaklanmaya başladı - yatırımcıların sık sık eleştirdiği serbest nakit akışı açısından olumlu.

Bank of America tarafından alıntılanan Thinknum verilerine göre, şirket için iş ilanları tüm zamanların en düşük seviyesinde - yıldan yıla %55 düşüş gösterdi.

Haziran ayında şirket, "yavaş gelir artışı" ile mücadele etmek için yaklaşık 300 çalışanını işten çıkardı. İşten çıkarmalar Netflix'i takip etti Mayıs ayındaki son işten çıkarmalar yayıncı, iş gücünün 150 üyesini işten çıkardığında.

Bank of America, Netflix'in en son işten çıkarma duyurusunun, "şirketin, giderleri doğru boyutlandırmak için içerik maliyet odağını ayarlamaya başlayabileceğini (örneğin, personeli niş programlama/içerik araştırmasından kesmek) öne sürdüğünü söyledi.

Kötü

Bank of America, abonelerinin ABD ve Kanada'da üç yıl içinde 80 milyon kullanıcıyla zirveye ulaşmasını beklerken, uluslararası abonelerin 220 yılda 18 milyona ulaşacağı tahmin ediliyor.

Potansiyel en yüksek abone penetrasyonu, daha düşük fiyat hedeflerine ve analistlerin abone büyümesine ilişkin düşüş hislerine katkıda bulundu.

Birçoğu, ABD doygunluk noktasının beklenenden daha hızlı yaklaşması durumunda, özellikle artan rekabet ortamında büyük bir aşağı yönlü riske yol açabileceği konusunda uyardı.

Döviz baskıları Netflix için sorun yaratmaya devam ediyor.

Bank of America, “Dolar genel para sepetine göre yakın vadede zayıflama belirtileri göstermediği için Döviz (FX)’in söylemin daha da içine girmesini” beklediğini söyledi.

Banka, Netflix'in ikinci çeyrekte gelirlerinde yaklaşık 267 milyon dolarlık döviz rüzgarı görebileceğini tahmin ediyor ve gelişmiş pazarlardaki ARPU'ların bankanın son kontrolüne kıyasla %-4.4 düşerek 13.16 $'a düştüğünü, gelişmekte olan piyasaların ise %-4.0 düşüşle 9.47 $'a düştüğünü belirtti. 15 Nisan.

Çirkin

Morgan Stanley'den Swinburne notunda, "Akış video gelirleri, küresel bir durgunluğa ve düşük tüketici harcama seviyelerine karşı beklenenden daha savunmasız olabilir," dedi ve yayıncının fiyat primini, akış faturalarını kısmak isteyen müşteriler için net bir negatif olarak nitelendirdi.

Bank of America, bir durgunluk senaryosunun daha yüksek abone kaybı ve/veya fiyatlandırma gücünü sınırlayabileceğini ekledi - her ikisi de aşağı yönlü büyük riskler.

Son birkaç yılda yoğunlaşan rekabet, kayıp üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturmaya devam ediyor ve hatta Netflix'in Disney+ ile gelecek vaat eden reklam destekli planını rayından çıkarabilir (DIS) ayrıca bu yılın sonuna kadar kendi reklam destekli katmanını kullanıma sunmaya hazırlanıyor.

Son verilere göre, Bank of America tarafından bir notta belirtilen, tüm gelir seviyelerindeki müşteriler indirimli reklam tabanlı bir alternatife geçeceklerdir - ancak “reklam katmanlama, tüm gelir dilimlerindeki tüketicilerin, Netflix'in rakipler Netflix'in kendisinden çok daha fazla.”

Ek olarak, rekabet, yeni pazarlardaki büyümeyi potansiyel olarak sınırlayabilir ve Netflix'in en yüksek penetrasyon ABD'ye ulaştığında güvenmek zorunda kalacağı

Alexandra, Yahoo Finance'de Kıdemli Eğlence ve Yemek Muhabiridir. Onu Twitter'da takip et @ alliecanal8193 ve ona e-posta gönder [e-posta korumalı]

Yahoo Finance platformunun en son trend hisse senetleri için buraya tıklayın

Yahoo Finance'den en son finans ve iş haberlerini okuyun

için Yahoo Finance uygulamasını indirin Apple or Android

Üzerinde Yahoo Finance izleyin Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, ve YouTube