Yeni yılın ilk ayının yarısındayız ve petrolün boğa koşusu herhangi bir yavaşlama belirtisi göstermiyor. Petrol vadeli işlemleri, arz kısıtlamaları, komşu Ukrayna'ya yönelik bir Rus saldırısı endişeleri ve Omicron varyantının korkulduğu kadar yıkıcı olmayacağına dair artan işaretler de dahil olmak üzere çeşitli katalizörlerin desteğiyle yeni yılın ilk iki işlem haftasında %12 değer kazandı.
Brent ham petrolü vadeli işlemleri Cuma günkü seansta 1.59-1.9 / 2 ayın en yüksek seviyesi olan 1$'a yükselerek 2$ veya %86.06'a yerleşti ve haftada %5.4 kazandı. Haftada %1.70 artışla varil başına 2.1$. Hem Brent hem de WTI vadeli işlemleri Ekim sonundan bu yana ilk kez aşırı alım bölgesine girdi.
"Büyük resme bakan insanlar, küresel arz-talep durumunun çok sıkı olduğunu ve bu durumun pazara sağlam bir ivme kazandırdığını fark ediyor.” Price Futures Group kıdemli analisti Phil Flynn, Reuters'e verdiği demeçte.
"OPEC+'ın hala genel kotasını doldurmaya yakın olmadığını düşündüğünüzde, bu daralan yastık önümüzdeki aylarda petrol fiyatları için en güçlü yükseliş faktörü olabilir." PVM analisti Stephen Brennock söyledi.
Gerçekten de, birçok banka, büyük ölçüde OPEC'in sınırlı kapasitesi sayesinde talebin arzı geçmesinin beklendiği bu yıl petrol fiyatlarının varil başına 100 dolar olacağını tahmin ediyor.
Morgan Stanley Brent ham petrolünün bu yılın üçüncü çeyreğinde varil başına 90 dolara ulaşacağını tahmin ederken, JPMorgan petrolün bu yıl 125$'a ve 150'te 2023$'a ulaşacağını tahmin ediyor. Bu arada, Rystad Energy'nin kıdemli analiz başkan yardımcısı Claudio Galimberti, OPEC disiplinliyse ve piyasayı sıkı tutmak istiyorsa, fiyatları 100$'a çıkarabileceğini söylüyor.
OPEC+ son zamanlarda arz sıkıntılarını hafifletmek ve artan petrol fiyatlarını dizginlemek için Biden yönetimi de dahil olmak üzere birkaç çeyrekte üretimi daha hızlı artırma baskısı altına girdi. Ancak örgüt, geçen yılki petrol fiyatlarındaki çöküş henüz aklında tazeyken ani veya büyük hamleler yaparak petrol fiyatı partisini bozmaktan korkuyor.
Ama belki de kartelin anında üretimi artırmak için ne kadar güce sahip olduğunu fazla tahmin ediyoruz.
Kaynak: Reuters
Yakın tarihli bir rapora göre, şu anda sadece bir avuç OPEC üyesi, mevcut kliplerine kıyasla daha yüksek üretim kotalarını karşılayabiliyor.
Energy Aspects'ten Amrita Sen, Reuters'e yalnızca Suudi Arabistan, Birleşik Arap Emirlikleri, Kuveyt, Irak ve Azerbaycan'ın belirlenen OPEC kotalarını karşılamak için üretimlerini artırabilecek konumda olduğunu, diğer sekiz üyenin ise keskin krizler nedeniyle mücadele edebileceğini söyledi. üretimdeki düşüşler ve yıllarca süren yetersiz yatırım.
Yetersiz yatırımlar toparlanmayı geciktiriyor
Rapora göre, Afrika'nın petrol devleri Nijerya ve Angola, bir yıldan fazla bir süredir kotalarının ortalama 276 kbpd altına pompalanmasıyla en çok etkilenenler.
Refinitiv verilerine göre iki ülkenin birleşik OPEC kotası 2.83 milyon varil/gün, ancak Nijerya geçen yıl Temmuz'dan bu yana ve Angola Eylül 2020'den bu yana kotasını karşılayamadı.
Nijerya'da, büyük petrol şirketleri tarafından işletilen ve günlük ortalama 900,000 varil üretim kesintisine sahip beş kara ihracat terminali, kotaların gevşetilmesine rağmen Temmuz ayında geçen yılın aynı dönemine göre %20 daha az petrol elleçledi. Düşüşler, beş terminali besleyen tüm kara alanlarındaki üretimin azalmasından kaynaklanıyor.
İlgili: Yükselen Lityum Fiyatları EV Üreticileri İçin Baş Ağrısı Oluyor
Aslında, sadece Fransız petrol majör ToplamEnerjiler'(NYSE:TTE) yeni derin açık deniz petrol sahası ve ihracat terminali Egina, üretimi hızla artırmayı başardı. Muslukları tekrar açmak, işçi sıkıntısı, büyük bakım iş listeleri ve sıkı nakit akışları nedeniyle daha önce düşünülenden daha büyük bir zorluk olduğunu kanıtladı.
Aslında, çoğu şirketin hizmet kuyularından valfleri, pompaları ve boru hattı bölümlerini değiştirmeye kadar her şeyi kapsayan bakım iş listelerini tamamlaması en az iki çeyrek sürebilir. Birçok şirket, üretimi istikrarlı tutmak için ek sondaj yapma planlarının da gerisinde kaldı.
Angola daha iyi durumda değil.
Haziran ayında Angola'nın petrol bakanı Diamantino Azevedo, olgun sahalardaki üretim düşüşlerini, COVID-2021 nedeniyle sondaj gecikmelerini ve derin su petrol aramalarındaki "teknik ve finansal zorlukları" gerekçe göstererek 1.19 için hedeflenen petrol üretimini günde 19 milyon varile düşürdü. Bu, günlük 11 milyon varillik OPEC kotasının yaklaşık %1.33 altında ve 1.8'deki 2008 milyon varillik rekor zirvesinden çok uzak.
Güney Afrika ülkesi, petrol sahaları istikrarlı bir şekilde azalırken, arama ve sondaj bütçeleri ayak uyduramadığı için yıllarca mücadele etti. Angola'nın en büyük tarlaları yaklaşık yirmi yıl önce üretime başladı ve birçoğu artık zirvelerini geride bıraktı. İki yıl önce ülke, şirketlerin halihazırda faaliyet gösterdikleri alanlara bitişik marjinal alanlardan üretim yapmalarına izin vermek de dahil olmak üzere, keşifleri artırmayı amaçlayan bir dizi reformu kabul etti. Ne yazık ki, pandemi bu reformların etkisini azalttı ve Mayıs ayına kadar ülkede tek bir sondaj kulesi bile faaliyete geçmedi, bu 40 yıl sonra ilk kez oldu.
Şimdiye kadar, sadece üç açık deniz kulesi çalışmaya devam etti.
şeyl düşüşü
Ancak petrol üretimini artırmak için mücadele eden sadece OPEC üreticileri değil.
Mükemmel bir çalışmada, IHS'nin başkan yardımcısı Markit Dan Yergin, yatırımdaki sert kesintiler sayesinde şist üretiminin tersine dönüp düşmesinin ve ancak daha sonra yavaş bir hızda toparlanmasının neredeyse kaçınılmaz olduğunu gözlemliyor. Şeyl petrol kuyuları, son derece hızlı bir klipsle azalır ve bu nedenle, kaybedilen kaynağı yenilemek için sürekli sondaj gerektirir.
Nitekim, Norveç merkezli enerji danışmanlığı Rystad Energy geçtiğimiz günlerde, üretilen hacimlerin tamamen yeni keşiflerle değiştirilmemesi sayesinde Big Oil'in kanıtlanmış rezervlerinin 15 yıldan daha kısa bir sürede tükenebileceği konusunda uyardı..
Rystad'a göre, sözde Big Oil şirketleri, yani ExxonMobil tarafından kanıtlanmış petrol ve gaz rezervleri, BP Plc. (NYSE:BP), Kabuk (NYSE: RDS.A), Kol şeridi (NYSE:CVX), ToplamEnerjiler SE (NYSE:TTE) ve Eni SpA (NYSE:E) üretilen hacimlerin yerini tamamen yeni keşifler almadığı için düşüyor.
Elbette bu, etkileri yakında hissedilmeyebilecek daha uzun vadeli bir sorundur. Ancak, petrol ve gaz yatırımlarına karşı artan duyarlılıkla birlikte bu eğilimi değiştirmek zor olacak.
Uzmanlar, büyük bir düşman olan trilyon dolarlık ESG mega trendi sayesinde fosil yakıt sektörünün bunalımda kalabileceği konusunda uyarıyorlar. Düşük ESG puanlarına sahip şirketlerin bedelini ödediğine ve yatırım topluluğu tarafından giderek daha fazla dışlandığına dair artan kanıtlar var.
Morningstar araştırmasına göre, ESG yatırımları dünyanın en büyük fon yöneticisi ile 1.65'de 2020 trilyon dolar rekor kırdı. BlackRock Inc. (NYSE:BLK), 9 trilyon dolarlık varlık yönetimi altında (AUM), ağırlığını ESG ile petrol ve gaz elden çıkarmalarının arkasına atıyor.
Marketfield Asset Management Başkanı ve CEO'su Michael Shaoul, Bloomberg TV'ye ESG'nin gecikmiş petrol ve gaz yatırımlarından büyük ölçüde sorumlu olduğunu söyledi:
"Enerji hisseleri, ham petrol fiyatlarının mevcut seviyelerde olduğu 2014 yılındaki seviyelerine yakın değil. Bunun için birkaç iyi sebep var. Birincisi, on yıldır orası korkunç bir yerdi. Diğer bir neden ise, pek çok kurumsal yöneticinin üzerinde bulunduğu ESG baskısı, onları bu alanların çoğunda yatırımı olduğundan az göstermek istemeye yöneltiyor.”
Aslında, ABD kaya gazı şirketleri, yeni sondajı reddedip temettü ve borç ödemelerine öncelik verdikten sonra şimdi gerçek bir ikilemle karşı karşıyalar, ancak üretken kuyu envanterleri uçurumdan düşmeye devam ediyor.
ABD Enerji Bilgi İdaresi'ne göre, Amerika Birleşik Devletleri Temmuz 5,957'de 2021 sondajlı ancak tamamlanmamış kuyuya (DUC) sahipti ve bu, 2017 zirvesinde yaklaşık 8,900'den Kasım 2019'den bu yana herhangi bir ayın en düşük seviyesi. Bu oranda, şeyl üreticileri, mevcut üretim kesintisini sürdürmek için yeni kuyuların sondajını keskin bir şekilde hızlandırmak zorunda kalacaklar.
Şeyl sondajcılarının yeni keşfettikleri disiplin psikolojisine bağlı kaldıklarına dair daha fazla kanıta ihtiyacımız olursa, EIA'dan yeni veriler var. Bu veriler, ABD'nin karada petrol üreten bölgelerin çoğunda DUC'lerde keskin bir düşüş olduğunu gösteriyor. Bu da, daha fazla kuyu tamamlamaya, ancak daha az yeni kuyu açma faaliyetine işaret ediyor. Daha yüksek tamamlama oranlarının, özellikle Permiyen'de, petrol üretiminde bir artışa yol açtığı doğrudur; ancak bu tamamlamalar DUC stoklarını keskin bir şekilde düşürdü ve bu da önümüzdeki aylarda Amerika Birleşik Devletleri'ndeki petrol üretim artışını sınırlayabilir.
Bu aynı zamanda, kaya gazının üretim düşüşlerine ayak uydurabilmesi için harcamaların artması gerektiği anlamına geliyor. Daha fazlasının çevrimiçi olması gerekecek ve bu da daha fazla para anlamına geliyor.
Yazar Alex Kimani for Oilprice.com
Oilprice.com'dan En Çok Okunan:
OilPrice.com'daki bu makaleyi okuyun
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/oil-market-already-look-beyond-220000271.html