CPG'nin Gücü, VC Fonlarına Sabit Bir Yatırım Getirisi Getiriyor

Neredeyse ABD ekonomisinin yüzde 70'i tüketici harcamalarından kaynaklanmaktadır. Ancak, risk sermayesi yatırımı esas olarak teknoloji.

Springdale Ventures gibi bazıları, ilk aşamadaki şirketlere fon sağlamada bir fırsat görüyor. ambalajlı tüketim malları (CPG) alanı. Risk sermayesi şirketi, yiyecek ve içeceklerden dayanıklı mallara ve acil durumlara hazırlıktan çocuklar için abonelik kitaplarına kadar her şeye yatırım yapıyor. Springdale'de kurucu ortak ve genel ortak (GP) Genevieve Gilbreath, “Evde hayatı daha iyi hale getiren her şeye yatırım yapıyoruz” dedi.

Gilbreath, iki ihracat/ithalat ek şirketi kuran bir seri girişimcidir. İkinci şirketi sattıktan sonra, tüketici markalarına yatırım yapmaya başlamak ve girişimcileri ilk aşamalarında desteklemek istedi, bu yüzden Gilbreath SKU'ya genel müdür olarak katıldı. ABD'deki tüketici ürünleri girişimleri için önde gelen hızlandırıcı programdır. Girişim fonunun kurucu ortağı Dan Graham ile orada tanıştı.

Graham'ın Build a Sign adında bir dijital tabela basım işi vardı ve bunu önyükleyip Vistaprint'e dokuz rakama sattı. Gilbreath, "Geçmişim, tüm [dağıtım] kanallarındaki fiziksel ürünlerde, ancak ağırlıklı olarak Whole Foods gibi doğal kanallarda" dedi. “Geçmişi e-ticarete ve fiziksel ürünler için doğrudan tüketiciye çok daha fazla odaklanmış durumda.”

Gilbreath, “Erken aşamadaki CPG şirketlerini finanse etmek için pazarda büyük bir boşluk gördük” dedi. Çok sayıda erken aşama teknoloji fonu vardı, ancak özellikle Austin'de tüketici odaklı fonlar yoktu. Tüketici ölçeklendirme markaları, teknoloji fonlarından veya meleklerden para toplamaya çalışır. Ancak, “çoğu [teknoloji] yatırımcısı ölçeklendirmek için ne gerektiğini bilmiyorum bir [tüketici] markası veya gerçekten yardımcı olacak ağlara sahip olmak.”

Springdale Ventures 2019'da piyasaya sürüldü. Çift, 20 milyon dolarlık bir fon toplamak için yola çıktı ancak 27 milyon dolar topladı. İlk fonun sınırlı ortakları (LP'ler) tamamı yüksek net değerli bireyler (HNWI) ve küçük aile ofisleriydi.

Gilbreath, “28 markaya yatırım yaptık” dedi. İkili, öncelikle onları tanıyan insanlardan para topladı. “Bir başlangıç ​​için arkadaş ve aile turuna benzer. Onlar bizi tanıyan ve bize güvenen zengin insanlar.”

Gilbreath ve Graham şu anda ikinci fonlarını artırıyorlar. İlk fondan bazı sonuçlar aldılar, ancak herhangi bir çıkışları olmadı. "Hala oldukça genciz," dedi. "Yatırımlarımızın çoğu sadece bir buçuk yaşında."

Gilbreath, “Şimdi, 60 milyon dolarlık sabit üst sınır ile 85 milyon dolarlık bir fon büyüklüğünü hedefliyoruz” dedi. Çift 40 milyon dolar topladı. Gilbreath, “İlk şirketimize Ocak ayında yatırım yaptık” dedi. İlk fondaki LP'lerin çoğu geri dönüyor. "Ayrıca ağımızın dışında yüksek net değerli bireyler, birkaç büyük aile ofisimiz ve küçük kurumlarımız var."

Gilbreath, “Hem küçük hem de büyük birçok kurumla konuşuyoruz” dedi. "[bu kurumlarda] ortaya çıkan bir sürü yönetici programı var."

Emeklilik fonları, bankalar, yatırım fonları, hedge fonları, sigorta şirketleri ve vakıflar, belirli bir eşiğin altındaki birinci, ikinci ve hatta üçüncü fonlara yatırım yaptıkları, gelişmekte olan yönetici programlarına sahiptir. Gelişmekte olan yönetici programlarının çoğuna yatırım yapmak için eşik, fonun 50 milyon ila 150 milyon dolar arasında olmasıdır. Springdale'in ilk fonu kalifiye olmazdı, ancak ikinci fonu bazılarına hak kazanıyor.

Çoğu VC, teknolojinin geri dönüşlerin olduğu tek yer olduğunu düşünüyor. "Bu tam bir kör nokta," diye vurguladı Gilbreath. Tüketici şirketlerine yatırım yapmaya iki mercekle bakıyor. Birincisi, pazar boyutu açısından: ABD'nin GSYİH'sının yaklaşık %70'i tüketicilerden geliyor. Sektör ciddi şekilde yetersiz finanse ediliyor. İkincisi, getiri açısından. CPG girişimlerinden elde ettiğiniz yatırım getirisi (ROI), fon genelinde teknoloji fonlarından çok daha tutarlıdır. Evden kaçabileceğiniz, ancak genellikle tüketici ürünü yatırımlarıyla başarısız olabileceğiniz teknoloji yatırımlarının aksine, çok daha fazla tutarlılık var. Bol bol ikili ve üçlü düşünün.

Birçok tüketici ürünü ve hizmeti zımbadır. Durgunluklar ve pandemiler gibi diğer acil durumlarda sürekli talep görüyorlar. CPG'de teknolojiden daha fazla kadın ve BIPOC kurucusu var. Gilbreath, “Bu şirketleri kurmak ve gerekli becerilere sahip olmak isteyen çok daha çeşitli bir birey havuzu var” dedi.

Gilbreath, "Ürünlere yatırım yaptığımızda, ürün pazarına iyi uyum sağlıyorlar" dedi. “Bir tüketici tabanına sahipler ve ölçeklenmeye başlıyorlar. Tüketici markaları için çok fazla çıkış fırsatı var. Sıkıntılı bir durumda bile, alıcılar hala orada olacak. ”

Fon toplamak için beklenmeyen ve beklenen engeller oldu. Gilbreath, "Taahhütte bulunan yüksek net değerli bireylerden bazıları, şimdi borsanın durumu ve likiditeleri nedeniyle miktarları azaltmak veya taahhüdü durdurmak istediklerini söylüyor" dedi.

Gilbreath, “Fonlara yatırım yapan yüksek net değerli bireylerin çoğunluğu beyaz adamlar” dedi. Ancak kadınlar tüketim alanını daha iyi anlıyor. "Kadınlar giderek daha yüksek net değerli bireyler haline gelirken, kadınlarla ilgili kültürel normların ve yatırımların değişmesi zaman alacak." Kadınlara iyi yatırımcılar olmadıkları söyleniyor ve gerçek şu ki, erkeklerden daha iyi yatırımcılar.

Springdales'in şu anki minimum yatırımı 500,000$'dır. Kadınları LP olarak yatırım yapmaya teşvik etmek için daha düşük yatırım gereksinimlerine ihtiyaç vardır. 10 milyon doların üzerindeki fonlar 99 akredite yatırımcı ile sınırlıdır. Doksan dokuz küçük çek seni çok uzağa götürmez. Gilbreath, “Bunu nasıl yapabileceğimize bakıyorum” dedi. Bu, 10 milyon dolardan daha az olan ve 249 akredite yatırımcıya sahip olabilen paralel bir fona sahip olabilir.

Nasıl para topladığınızı nasıl yeniden düşünüyorsunuz?