Güvenli CEF'lerden Muhteşem %44 Getirisinin Sırrı

Neden biri bir hisse senedi için tam fiyat ödemek istesin ki?

Birçok yaygın ticker %5, %10 ve hatta %12 indirim kapalı uçlu fon (CEF) koridorunda. Bu indirimli CEF'ler, Wall Street'te yediğimiz ücretsiz öğle yemeğine en yakın şey. Ve çoğu yatırımcı bunları bilmiyor çünkü yeterince okumuyorlar. Aksine Görünüm!

CEF'ler benzersiz araçlardır. Tatlı bir verimsizlikle borsanın son köşelerinden biri. Yatırım fonu ve ETF kuzenlerinin aksine, CEF'lerin sabit hisse havuzları vardır. Bu, primlerle ticaret yapabilecekleri anlamına gelir ve indirimler dayanak varlıklarının değerlerine.

Doğru. Anlaş.

Hadi alalım Alfabe
GOOGL
Inc (GOOG), dünkü kazanç raporundan sonra birçok kişinin aklında olan bir şey. Makul bir fiyata büyüme (GARAR
P) hayranlar GOOG'u takip etmeye başladı. Gelirler hala çift haneli rakamlarla tırmanıyor ve hisse senedi 20 kattan daha az kazanç ve serbest nakit akışı getiriyor… fena değil.

Şimdi GOOG'u burada sık sık tartışmıyoruz çünkü temettü vermiyor. Ancak bunun yerine GDV'ye dokunarak bu sayfalarda GOOG uygunluğunu verebiliriz

Bunun için işaretçi Gabelli Temettü ve Gelir Tröstü (GDV), efsanevi değer yatırımcısı Mario Gabelli tarafından yönetilmektedir. GOOG bir üst holdingdir. GOOG bir değer fonunda mı? GOOG'un göz açıp kapayıncaya kadar satın alınabilen bir büyüme adı olduğunu hatırlayacak kadar yaşlıyım!

Şimdi GARP hayranlarının üzerinde durduğunu görüyoruz. Ama bunun yerine neden GDV'ye gitmiyorsunuz? GOOG'u eşit fiyattan satın almanın bir yolu Daha makul fiyat, çünkü:

• Bu bir ayı piyasası ve GDV pazarlık kutusuna atıldı. Ben yazarken, fon net varlık değerine (NAV) %12 indirimle işlem görüyor.
• Başka bir deyişle, yatırımcıları GOOG ve GDV'nin diğer mavi çipli değerli hisse senetlerini satın alıyor. dolarda sadece 88 sent için.
• Ayrıca, GDV güzel bir temettü ödüyor. Şu anda aylık ödenen %6.2 bulaşık.

Ah, karşımızdaki müzik ve gelir isteyen kulaklar! GDV'nin de sahibi American Express
AXP
(AXP)8 kat serbest nakit akışı için işlem yapan ve son zamanlarda temettüsünü %21 gibi müthiş bir oranda artıran . Ve Microsoft
MSFT
(MSFT), son beş yılda ödemesini %59 oranında artırdı.

GDV, her zaman hayran olduğumuz ancak nadiren satın aldığımız hisse senetlerinin şık bir karışımıdır. Ve hey, eğer satın aldıysanız 2020'nin sonlarında buraya çağırdığımızda, GDV sizin için gerçekten sundu - aylık temettüler ve ötesi.

GDV için “üçlü tehdit” o zaman yürürlükteydi. Aylık temettüsünü topladık, GOOG, AXP, MSFT ve diğerleri toplandığında NAV kazançlarının keyfini çıkardık ve indirim penceresi tek haneli rakamlara daraldığında da fiyat artışları kaydettik.

Başarımızın sırrı? GDV Ekim 2020'de toplanmaya hazır olduğunda, biz atladı bizim için üzerinde Karşıt Gelir Raporu portföy. Ardından GDV'nin NAV'si yükseldi, indirimi daraldı ve sadece 44 ayda %15'lük (aylık temettülerimiz dahil) kazanç elde ettik!

GDV bize aylık ödeme yapsa ve %44 getiriyi hesaplasaydı ne harika bir dünya olurdu her 15 ay! Ne yazık ki boğa piyasaları sonsuza kadar sürmez. Bu nedenle Şubat ayında GDV'yi sattık.

Gabelli'nin iyi bir hisse senedi toplayıcı olduğunu anlıyorum ama bunun gibi bir ayı piyasasında hisse senedi almak imkansız. Erken satmak, nakite oturmak ve daha iyi bir satın alma fırsatı beklemek daha iyidir.

GDV'nin temettü güvenli mi? Bu düşüşün ne kadar süreceğine bağlı. Fon, ödemesini finanse etmek için yükselen hisse fiyatlarına bağlıdır. Hisse senetleri yükselirken bu iyi, ama düştüğünde kötü.

Öğrenmek için kenara çekilmeye değmezdi. Şimdiye kadar, Şubat ayından bu yana fon, aylık 0.11 $ temettü ödemeye devam etti. Ancak NAV'si tahmin edildiği gibi azaldı ve ters çevirdiğimizden beri GDV %12 oranında azaldı. Bu temettüler sadece çok fazla yastıklandı…

Bir gün GDV'yi tekrar ziyaret etmek isterim. %12 indirim artı %6.2 aylık temettü oldukça tatlı. Ama şimdi ve o zaman arasında aşmamız gereken birkaç engel var.

İlk olarak, Federal Rezerv'in frene bastığını görmemiz gerekiyor. aslında bahsettiğimiz İki yıl önce “Fed Kaynaklı Temettü” Olarak GDV. Fed, borsayı yükselten bir tekne dolusu para basıyordu. GDV, temettü ödeyen ve muhtemelen denize açılma olasılığı olan ucuz hisse senetleri satın almanın bir yoluydu.

Doğru. Fed para basımı sayesinde, GDV bize her ay ödeme yaparken, hisse fiyatı giderek yükseliyordu. (Ah, eski güzel günler. Bunu 2020 hakkında söyleyeceğimi hiç düşünmemiştim!)

İkincisi, halihazırda içinde bulunduğumuz ekonomik yavaşlamanın diğer tarafına geçmemiz gerekiyor. Ya da en azından durgunluk tünelinin sonunda ışığı görmeliyiz.

Bunu yaptığımızda, GDV gibi CEF'ler oyun olacak. Önce benden duyacaksın.

Brett Owens şu ana yatırım stratejistidir: Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için ücretsiz kopyanızı en son özel raporunu alın: Erken Emeklilik Portföyünüz: Büyük Temettüler—Her Ay—Sonsuza Kadar.

Açıklama: yok