S&P 500 Cuma günkü çöküşün ardından kilit bir destek seviyesine tutunuyor, bu başarısız olursa ne olacak?

Wall Street'in Cuma günü kan banyosunun ardından S&P 500'ü terk etti
SPX,
-3.14%
3,900'ün biraz üzerinde önemli bir teknik destek seviyesine tutunuyor. 19 Ocak'ta 3 ile rekor bir kapanıştan yaklaşık %4796.56 düşüşle endeks, Pazartesi günü ayı piyasasının teknik tanımına girin.

nen günün çağrısı RBC Capital'in özsermaye stratejisi başkanı Lori Calvasina, yatırımcıları bir nebze de olsa barındırabilecek sektörlerle birlikte bundan sonra ne olabileceğini ortaya koyuyor.

19 Mayıs'ın en düşük seviyesi tutmazsa ve endeks “3,850'nin altına düşerse (büyüme korkutacak bölgenin dış sınırı, yani 2011 ve 2018 sonu düşüşleri), S&P 500'de 3,200'ün biraz üzerinde potansiyel aşağı yönlü görebiliriz, Müşterilere yeni bir notta anlatıyor.

Calvasina, "Bu, S&P 32'de Ocak 500'nin başındaki en yüksek seviyeden %2022'lik bir düşüşü temsil edecek, bu da 500'lardan bu yana S&P 1930 zirvesinde dip noktasına olan ortalama resesyon düşüşüyle ​​uyumlu" dedi.

Pandeminin 2020 başlarındaki %34'lük düşüşü, “S&P 500'ün bu sefer bir durgunluk düşüşü sırasında ne kadar düşebileceğini düşünmek için makul bir başlangıç ​​noktası” anlamına geliyor. Bununla birlikte, ABD hisse senetlerinin bu seviyenin üzerinde istikrar kazanması için bir öncelik olduğunu akılda tutmak da aynı derecede önemlidir” diye ekliyor.

Örneğin, 1980'lerin başındaki durgunluk düşüşleri toplamda %17 ve %27'ydi ve 1990'da bu zirveden dibe hareket toplamda %19.9'du. “18.7'nin başlarında görülen %2022'lik düşüş, 1980'lerin düşüşlerinden daha kötü ve 1990'daki düşüşe yakın. %27'lik bir düşüş, S&P 500'ü 3,500'ün biraz altına çekebilir” dedi.

Cuma günkü TÜFE korku gösterisinin yanı sıra Calvasina, ekonomi ekibinin o gün daha sonra yayınlanacak Michigan Üniversitesi tüketici duyarlılığı anketinden 5 yıllık enflasyon beklentilerinin %3.3'e yükselmesinden özellikle endişe duyduğunu söyledi. Diğerleri gibi, tüketicilere zarar veren daha agresif Fed zamlarından endişe ediyorlar.

Bu senaryoda hangi hisse senetleri daha iyi olabilir? Calvasina ve ekibi, S&P 500 ve Russell 2000 içindeki farklı sektörlerin enflasyon beklentileriyle ilgili olarak tarih boyunca nasıl ticaret yaptığını inceledi.

Büyük ve küçük sermaye içinde, enerji ve finansın uzun vadeli enflasyon beklentileriyle en pozitif korelasyona sahip olduğunu ve bu beklentiler yükselirken daha iyi performans gösterdiğini buldular. Büyük kapaklı malzemeler de bu senaryoda S&P 500'den daha iyi performans gösterme eğilimindedir.

Sağlık hisseleri, hem küçük hem de büyük ölçekli olarak enflasyon beklentileriyle en olumsuz korelasyona sahipken, tüketici takdiri ve iletişim hizmetleri daha da kötüleşti, dedi.

Çıkış: Bu 19 büyük hisse senedi, 60 haftanın en yüksek seviyesinden en az %52 düştü.

“Daha büyük resim sonucu: Uzun vadeli enflasyon beklentilerindeki bu değişiklik, beklediğimiz Değerden Büyümeye dönüşü geciktirebilir” diye ekliyor.

Calvasina'ya göre, durgunluğun kendisine gelince, küçük-bonolu hisse senetleri, durgunluklarla bağlantılı düşüşlerde en sert darbeyi alma eğiliminde, ancak daha sonra bu düşüşlerin ortasında başlayan güçlü toparlanmalar görüyor. Bu nedenle, küçük büyük harfler yerel ekonomi üzerinde saf oyunlardır, suda durgunluk riskleri olduğunda izlenmesi gereken onlardır.

Calvasina Cuma gününden cesaret verici bir işaret gördü - Russell 2000'in dayanıklılığı
kızışma,
-3.77%
S&P 500'e kıyasla, varlık yöneticileri arasındaki küçük sermayeli vadeli işlem sözleşmelerindeki konum göz önüne alındığında, zaten Büyük Mali Krizin en düşük seviyelerinin oldukça altına düşmüştü.

Stratejistten son bir söz - tarihe dayanarak, bir durgunluk başlıyorsa, bazı sektörler muhtemelen onu fiyatlandırmaya diğerlerinden daha yakındır.

“19 Mayıs itibariyle (Cuma günü itibariyle S&P 500'de YTD'nin düşük seviyesi olmaya devam ediyor), S&P 500 İletişim Hizmetleri, Tüketici İhtiyari ve Tüketici Zımbaları sektörlerinde görülen düşüşler, daha düşük olan ortalama hareketlere yaklaşıyordu. Bu sektörlerde görülen son dört daha geniş piyasa durgunluğu ile ilgili düşüşler. Diğer S&P 500 sektörlerinin çoğunda, en büyüğü Enerji için görülen büyük boşluklar vardı” dedi.

Vızıltı

Kripto para birimleri, bitcoin ile hafta sonu boyunca satılmaya devam etti
BTCUSD,
-13.89%
25,000 doların altında, 2020'nin sonundan beri görülmeyen bir seviye. Kripto kredi platformu Celsius tüm para çekme ve transferleri duraklatmak zorunda kaldı CEL dijital belirteci Pazartesi günü %50'ye yakın düştüğü için "aşırı piyasa koşullarına" atıfta bulundu.

Ve teknoloji MicroStrategy hisseleri
MSTR,
-21.84%
olarak çöktü Bitcoin marj çağrıları ortaya çıktı.

Dijital Dünya Edinimi
DWAC,
-13.37%
Donald Trump'ın Truth Social'ın arkasındaki şirketi satın alan özel amaçlı satın alma şirketinin (SPAC) ardından %8.2 düştü bu anlaşmayla ilgili başka bir SEC mahkeme celbi aldığını söyledi. 

EV başlangıcı Elektrikli Son Mil Çözümleri
karaağaç,
-64.51%
iki üst düzey yöneticisini kaybettikten birkaç ay sonra iflas başvurusunda bulunduğunu söyledi. Ayrıca ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından yürütülen bir soruşturmayı da doğruladı.

Asya piyasaları, hem ABD enflasyonu hem de Pekin'in yoğun nüfuslu bir bölgesinde yapılan toplu testlerle hırpalandı. ciddi COVID salgını.

Pazartesi için veri takvimi boş, piyasaları bu sabah panik içinde kaynamaya bırakıyor. Çarşamba günkü Fed sonucunun yanı sıra, Mayıs perakende satışları haftanın en önemli verisi olacak.

Marketler

Stocks
DJIA,
-2.29%

SPX,
-3.14%

BİLDİRİM,
-3.85%
vardır daha düşükTahvil satışı devam ederken, 2 yıllık Hazine notundaki oran ile
TMUBMUSD02Y,
%3.237
10 yıla yaklaşıyor
TMUBMUSD10Y,
%3.348
ve tekrar bir getiri eğrisi tersine çevrilmesi tehdidi . Durgunluk endişeleri petrol fiyatlarını etkiliyor
CL.1,
+ 0.90%

BRN00,
+ 0.94%
ve tüm enerji bölümü daha düşük. Altın
GC00,
-2.40%
dolar düşerken
DXY,
+ 0.75%
liman akışlarını silip süpürerek yen karşısında en yüksek seviyesine ulaştı
USDJPY,
-0.18%
1998 yana.

Grafik

İşte kriptonun 30,000 doları tutamamasının 20,000 dolara düşebileceği anlamına geldiğini belirten BTIG'den Jonathan Krinsky'den bitcoin ile neler olduğuna dair bir döküm:

etiketler

Bunlar, Doğu Saati 6:XNUMX itibarıyla MarketWatch'ta en çok aranan simgelerdi:

Rastgele okumalar

Google çalışanı askıya alındı AI sohbet botunun düşünceleri ve hisleri olduğunu iddia etmek

Bu aslan neredeyse kör olana kadar Hintli doktorlar harekete geçti

Enflasyon ne kadar kötü? Snoop Dogg'un kör silindiri bile zam almak

Bilmeniz Gerekiyor erken başlar ve açılış zili çalana kadar güncellenir, ancak Burada kayıt e-posta kutunuza bir kez teslim edilmesini sağlamak için. E-postayla gönderilen sürüm Doğu 7: 30'da gönderilecektir.

Önümüzdeki gün için daha fazlasını mı istiyorsunuz? İçin kayıt olun Barron'un GünlükBarron ve MarketWatch yazarlarından özel yorumlar da dahil olmak üzere yatırımcılar için sabah brifingi.