S&P 500, şimdiye kadarki en kötü Ocak ayı için yolda. İşte hisse senetlerinin bu kadar sert düşmesinin nedeni

Pazartesi günü borsada kırmızı bir deniz var ve Ocak ayında hisse senetlerini aşağı çeken birkaç faktör var.

Dow Jones Sanayi Ortalaması Pazartesi günü 1,000 puan kadar düştü. S&P 500, yeşil renkte tüm endeks ticaretinde yalnızca bir avuç şirket ile %2 oranında değer kaybetti. Dow ve S&P 500, pandeminin ortasında piyasanın kargaşaya düştüğü Mart 2020'den bu yana en kötü ayını yaşıyor.

Nasdaq Bileşik Endeksi Pazartesi günü %4.2 düştü. Endeks 2008'den bu yana yıla en kötü başlangıcını yapıyor.

Ve belki de en önemlisi, bu ay %500 indirimli S&P 10, şimdiye kadarki en kötü Ocak ayına gidiyor. Yatırımcılar hisse senetlerinde çalışmak için para yatırdıkça, borsa tipik olarak yıla güçlü bir temel üzerinde başladığı için bu alışılmadık bir durum.

Piyasanın daha pahalı veya spekülatif olduğu düşünülen bazı alanlar Kasım ayında mücadele etmeye başlasa da, daha geniş piyasa, Ocak ayının ilk haftasında Merkez Bankası'nın merkez bankasının yavaşlamak için agresif adımlar atacağına dair artan ipuçlarını takiben büyük bir geri adım attı. tüketici fiyatlarında sıçrama.

Wells Fargo Yatırım Enstitüsü, 19 Ocak'ta müşterilerine verdiği bir notta, “Geçen ay boyunca, Federal Rezerv (Fed), bu enflasyonla mücadele konusunda ciddi olduğunu giderek daha net bir şekilde ortaya koydu” dedi.

Merkez bankası, Mart ayından itibaren varlık alımlarını durdurmayı, faiz oranlarını artırmayı ve muhtemelen bilançosunu düşürmeyi planladığının sinyallerini verdi. Devlet tahvili getirileri, oran artışlarına hazırlık olarak yükseldi ve ABD 10 yıllık Hazinesi, geçen yılı %40'in biraz üzerinde bitirdikten sonra bu yıl yalnızca 1.9 baz puandan fazla artarak yaklaşık %1.5'a yükseldi. (1 baz puan %0.01'e eşittir.)

Çoğu Wall Street profesyonelinin birkaç ay önce yalnızca bir veya iki artış beklemesinin ardından, bazı yetkililer daha fazlasına ihtiyaç olabileceği konusunda uyarırken, yatırımcılar şimdi bu yıl dört faiz artışı bekliyorlar.

Yardeni Research'ün kurucusu Ed Yardeni Pazartesi günü CNBC'nin “İlk Yarı Raporu”nda “15 Ocak'ta çıkan 5 Aralık dakikası yatırımcılar için bir şoktu” dedi.

Fed, son güncellemesini Çarşamba günü verecek. Bu toplantıda faiz artırımı pek olası görünmese de, piyasa uzmanları, yüksek enflasyon nedeniyle piyasadaki düşüşe rağmen merkez bankasının finansal koşulları sıkılaştırma planına sadık kalacağına inanıyor.

Kalıcı enflasyon, yeni Kovid türevlerinden kaynaklanan tedarik zinciri kesintileri ve Ukrayna'daki çatışma potansiyeli ile ilgili endişeler, yatırımcıların risk iştahı üzerinde ağırlık oluşturan diğer faktörlerdir.

Değerlemeleri yüksek teknoloji hisseleri ilk darbeyi aldı ve almaya devam ediyor.

Geçen hafta, teknoloji odaklı Nasdaq Composite, Kasım 10 rekor kapanışından %2021 düşüşle düzeltme bölgesine düştü. Endeks, o zamandan beri, ayı piyasasına ulaşmaktan sadece birkaç yüzde puan uzakta, rotasına daha da düştü.

Yükselen tahvil oranları, orantı yükseldikçe gelecekteki kazanç artışları daha az çekici hale geldiğinden, tipik olarak büyüme stoklarını orantısız bir şekilde cezalandırır. Wall Street analistlerinin pandemi sonrası ekonominin neye benzeyebileceğini daha iyi anlamasıyla, teknoloji hisselerine yönelik büyüme beklentileri de zayıfladı.

Bank of America hisse senedi ve nicel strateji uzmanı, "3'in 21. çeyreğinin sonundan bu yana, [Nasdaq 2022] için 100 kazanç tahminleri %0.8 düşerken, S&P 500 tahminleri %1.9 artarak Büyüme hisseleri için genel piyasaya göre daha zayıf temellere işaret ediyor." Savita Subramanian Pazartesi günü bir notta söyledi.

Piyasadaki en büyük hisse senetlerinin çoğu teknik isimlerdir, bu nedenle düşüşleri piyasa ortalamaları üzerinde büyük bir etkiye sahip olabilir. Şimdi, yatırımcılar riskli varlıkları terk ederken, Ocak ayında enerji hariç tüm hisse senedi sektörlerini aşağı çektikçe satış baskısı kendi kendine besleniyor.

Kripto para piyasası da büyük darbe aldı. Bitcoin fiyatı Pazartesi sabahı 34,000 $ 'ın altına düştü ve yıl başından bugüne kayıplarını kabaca %30'a getirdi. En büyük kripto para birimi, Kasım ayındaki rekor seviyesinden bu yana yaklaşık %50 değer kaybetti.

Ethereum fiyatı bu süre zarfında benzer bir düşüş gördü.

Elbette, ekonominin sağlığı iyi görünüyor. İşsizlik oranı, rekor bir yıllık tarım dışı istihdam artışının ardından %3.9'a düştü. Ekonomik büyümenin diğer ölçütleri, 2021'den daha yavaş bir iyileşme gösterseler bile olumlu.

Yüksek profilli firmalardan gelen bazı hayal kırıklığı yaratan raporlara rağmen, kazanç sezonu da güçlü bir sezona dönüşüyor. FactSet'e göre, sonuçları bildiren S&P 74 şirketlerinin %500'ünden fazlası Wall Street'in kazanç beklentilerini aştı.

Covid-19 vakaları da düşüyor. Yüksek oranda bulaşıcı omikron varyantının yayılmasının ortasında şaşırtıcı yeni zirvelere patladıktan sonra, Gov. Kathy Hochul'a göre, Covid-19 vakaları son iki hafta içinde New York Eyaletinde düşmeye başladı ve ABD'nin diğer bölgelerinin bulaşmasını umuyor. benzer şekilde hızlı bir dalga görebilir.

-CNBC'den Michael Bloom bu rapora katkıda bulundu.