Borsa 'sarhoş bir psikopat'tır. Bu koruma fonu yöneticisi neden piyasanın en büyük hisselerinden bazılarını açığa satıyor?

nen günün çağrısı Seabreeze Partners Management'ın başkanı Doug Kass, 2023'teki borsa faaliyetini "sarhoş bir psikopat"ınkine benzeterek aralarında yer alıyor.

Kass, "Sonuç olarak, 2023'ün başından beri benimsenen ve tarihi değerlemelerin çok üzerinde tezahür eden iyimserlik, şimdi muhtemelen tersine dönecek gibi görünüyor - fiyat düşüşünün [to] kazanç çarpanlarının sıfırlanmasıyla" dedi. dikkatli ilerliyor.

Görüş: Borsa ne kadar güvenli?

Geçen ay piyasalara sızan yanlış bir "iyimserlik korosunu" suçluyor. Kass, "Bu koro, iş medyasındaki amigo kızlar ve nicel stratejiler ve ürünler tarafından yönetiliyor - bazıları / çoğu fiyat momentumu sunağına tapıyor, değer hakkında çok az şey biliyor, ancak fiyat hakkında her şeyi biliyor" diyor Kass.

Kass, kendisine inatçı ücret enflasyonu anlamına gelen ve daha uzun süre daha yüksek kalan daha hızlı Fed faiz artışları anlamına gelen güçlü iş sayılarından başlayarak, şu anda onu endişelendiren birkaç şeyi işaretliyor. Ayrıca, 2 yıllık Hazine arasında yenilenmiş bir verim eğrisi tersine çevrilmesine bakıyor.
TMUBMUSD02Y,
%4.462
ve 10 yıl
TMUBMUSD10Y,
%3.651
Hazine bonosu ve hayal kırıklığı yaratan büyük teknoloji sonuçları. Son olarak, geçmişte hisse senetleri için zirve hareketiyle aynı zamana denk gelen alım opsiyonlarında – genellikle yükseliş olarak görülen, gelecekte belirli bir fiyattan bir varlık satın alma hakkı – şiddetli spekülasyonlara dikkat çekiyor.

Ayrıca, açığa satış yapan satıcıların geçen hafta teslim olduklarını ve bunun on yılın en büyük açık teminat miktarıyla sonuçlandığını kaydetti:

Son günlerde Kass, Seabreeze'in risk profilini dizginledi ve iShares Russell 2000 ETF'ye yeni kısa pozisyonlar ekledi.
IWM,
-0.78%,
Microsoft
MSFT,
+ 2.43%,
Apple
AAPL,
+ 0.49%,
3M
MMM,
-0.99%,
Lululemon
ULU,
-0.24%,
GE
GE,
-1.98%
ve Boeing
B.A.,
+ 1.78%,
ve alfabe satan
GOGL,
+ 1.10%,
Amazon.com
AMZN,
-3.60%
ve Disney
DİS,
-0.25%.

Kass, "Piyasalarda günlük hareketleri açıklamaya çalışan çok fazla uydurma anlatı var" diyor. “Fiyat gerçektir” fikrine bir tepkidirler ve bu da duyguları etkilemekle ve gerçekleri gölgelemekle sonuçlanır.

Ocak ayı yükselişle ilerlerken, birçoğunun yeni bir ralliye ikna olduğunu, ancak piyasa yönünü etkileyen ETF'ler ve miktar stratejileri ve ürünleri gibi değişen piyasa yapısını benimsemediğini söylüyor. Ayrıca en yeni spekülasyona da dikkat çekiyor - opsiyonların sona ermesine sıfır gün (ODTE'ler), bunlar temelde 24 saatlik vadeleri olan hisse senetleri ve endekslere yönelik alım ve satımlardır. İkincisi Ekim ayında çıkmaya başladı.

Bunların hepsi "muhtemelen pazar köpeğini sallayan kuyruk haline geldi", çünkü bir şeyi kaçırma korkusu, savunmacı bir şekilde konumlanmış perakende ve hedge fonların piyasaları daha da yükseltmek için acele ettiğini gördü, diyor.

Kemerlerinizi bağlayın, diye tavsiyede bulunuyor Kass. “Her şeyden önce, piyasanın rüzgarıyla bükülen ve hisse senedi fiyatlarının son tik taklarına uyacak ve onunla uyumlu olacak şekilde tasarlanmış, uydurulmuş anlatıları reddedin.”

Okuyun: Stratejist David Rosenberg, buradan itibaren %30 kaybedecek hisse senetleri arayın diyor. Ve 2024'e kadar yükselişe geçmeyi düşünmeyin bile.

Marketler

Stocks
DJIA,
-0.45%

SPX,
-0.24%

BİLDİRİM,
-0.02%
erken ticarette çoğunlukla daha düşüktür. Hazine getirileri
TMUBMUSD10Y,
%3.651

TMUBMUSD02Y,
%4.462
dolar yükseliyor
DXY,
-0.31%
yükseldi, altınla birlikte
GC00,
+ 0.42%
ve petrol fiyatları
CL.1,
+ 3.51%
oldukça büyük bir artış görüyoruz.

Okuyun: İngiltere Hazinesi ve İngiltere Merkez Bankası, dijital bir para birimine ihtiyaç duyulacağını söylüyor

Daha fazla piyasa güncellemesi ve hisse senetleri, opsiyonlar ve kripto için uygulanabilir ticaret fikirleri için, Investor's Business Daily'den MarketDiem'e abone olun.

Vızıltı

Bed Bath & Beyond hisseleri
BABA,
-47.78%
Pazartesi geç saatlerde yöneticilerin planlarını açıklamasının ardından batıyor temerrüde düşmekten kurtulmak ve iflasla mücadele etmek için dönüştürülebilir hisse senetleri satmak. Webush hedefini sıfıra indirdi.

DuPont
GG,
+ 5.80%
hisseleri kimya devinin ardından düştü yumuşak rehberlik verdi. Hala gelmek Kraliyet Karayipler
RCL,
+ 3.84%,
Chipotle takip etti
CMG,
-0.51%
zilden sonra.

Baidu hisse senedi
BİDU,
+ 10.34%

9888,
+ 15.33%
Çin internet grubu tarafından onaylandıktan sonra %14 arttı. gelecek ay bir yapay zeka sohbet robotu başlat.

Biraz hayal kırıklığı yaratan sonuçlar bildirdikten sonra, BP
kan basıncı,
+ 7.95%

kan basıncı,
+ 7.28%
petrol ve gaz yatırımlarını artırdığını söylüyor, yenilenebilir harcamaların yanı sıra.

Fed Başkanı Powell, Washington Ekonomi Kulübü'nde saat 12:40'ta konuşacak, Fed Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Michael Barr ise saat 2:10'te konuşacak. ABD ticaret açığı Aralık ayında %3 genişledi. Saat XNUMX:XNUMX'te tüketici kredisi var

ABD Başkanı Joe Biden görevini yerine getirecek Birlik konuşmasında Devlet daha sonra salı günü.

Web'in en iyisi

olarak ölü sayısı 5,000 bini geçti Türkiye ve Suriye'nin güneydoğu sınırında meydana gelen iki ölümcül depremin ardından, bireylerin nasıl yardımcı olabileceği aşağıda açıklanmıştır.

Google, düşük gelirli ABD'li kadınları hedef aldı kürtaj karşıtı gebelik merkezleri için reklamlarla, bu çalışma diyor.

Almanya'nın endüstriyel boyutlu çabası içinde Putin ve Rus doğal gazından vazgeçmek

Rusya nasıl hayatta kalıyor ve hatta gelişiyor? dünya petrol gelirlerini kontrol altına alırken.

Grafik

hakkında konuşmak ortasında meme-stok redux, İşte Evercore'da stratejist olan Julian Emanuel'in şu tür hisseleri yükselten mevcut dalgaya değindiği bir geçmişe dönüş tablosu: Carvana
özgeçmiş,
-4.58%
bu yıl. 2021 "Meme Peak, önümüzdeki haftalarda S&P 500'ü dalgalı / düşük bıraktı ve yine de yılı olumlu bitirdi" diyor.

etiketler

Bunlar, sabah 6 itibariyle MarketWatch'ta en çok aranan şeritlerdi.

Rastgele okumalar

Mısır ulusal şampiyon vücut geliştirmeci spor hayallerini finanse etmek için çöp ve geri dönüşüm topluyor

Super Bowl LVII'de Kansas City Chiefs için tezahürat yapan tek nesil Z Kuşağı olacak. bu anket diyor (Gen X Kansas yerlisi aynı fikirde değil)

atıfta bulunan bir Simpsons bölümü zorunlu çalışma kampları Hong Kong'da baltalandı

Bilmeniz Gerekiyor erken başlar ve açılış zili çalana kadar güncellenir, ancak Burada kayıt e-posta kutunuza bir kez teslim edilmesini sağlamak için. E-postayla gönderilen sürüm Doğu 7: 30'da gönderilecektir.

Dinle Parayla En İyi Yeni Fikirler podcast MarketWatch muhabiri Charles Passy ve ekonomist Stephanie Kelton ile.