Borsa Boğa/Ayı Devrilme Noktasında

Nisan, borsanın Mart kazanımlarının çoğunu tersine çevirdi. Bu, endeksleri 2022'nin en düşük seviyelerine yaklaştırıyor. Peki, şimdi ne? İki olası senaryodan biri: Yeni bir yükseliş yükselişini destekleyen çift dipli bir temel veya düşüş eğilimini teyit eden yeni düşük seviyelere kırılma.

Borsanın 2021-22 resmiyle başlayın

Dikkat edilmesi gereken iki öğe:

• İlk olarak, Kasım-Aralık 2021 yuvarlanan trend değişikliği. Bunun nedeni, özellikle yükselen enflasyon oranı ve bunun olumsuz etkilerinin yol açtığı bir yapı belirsizliğiydi. (Daha fazlası için 24 Kasım tarihli makaleme bakın, “İşte Daha Önce Görülmemiş Enflasyonist Fırtına Geliyor.")
• İkincisi, daha önce önde gelen endekslerin 2022 zayıflaması: Nasdaq Composite ve Nasdaq 100 (Nasdaq borsasında işlem gören en büyük şirketler). Çoğu zaman, bir yükseliş trendinin liderleri zayıfladığında, bu olumsuz bir işarettir.

Ardından, 2020-22 Covid resminin tamamını inceleyin

Aşağıda, günlük verileri kullanan dört hisse senedi endeksi bulunmaktadır. Uzun vadeli trend çizgisi 200 günlük hareketli ortalamadır. Orta vadeli trend çizgisi, 50 günlük hareketli ortalamadır.

Dört endeksin tamamı (özellikle daha önce önde gelen Nasdaq endeksleri) zayıflık ve düşüş trendleri sergiliyor. Sorunlar, trend çizgileri boyunca düşme ve trend çizgileri aşağı dönüş, daha düşük tepeler ve daha düşük alçaklardır.

Şimdi devrilme noktasına

Endeksler önceki 2022 dip seviyelerinde veya yakınındayken, borsanın alabileceği iki ana yol var.

• Birincisi bir yükseliş sıçraması, dikkate değer bir çift tabanlı temel oluşturuyor. Böyle bir hareket, alıcıları çeken olumlu bir işaret olabilir.
• İkincisi, yeni düşük seviyelere düşüş eğilimi, düşüş trendinin bozulmamış olduğuna dair bir onay sinyali vererek

Sonuç olarak: Peki, hangisi olacak?

Ciddi enflasyon/faiz belirsizliklerinin yanı sıra, ileride daha düşük seviyelere işaret eden üç olumsuz konu var.

1. Yukarı-aşağı Mart-Nisan modeli boğa tuzağı kalıbına uyar ve boğa tuzakları ayı piyasası olaylarıdır (31 Mart makaleme bakın, “ Borsa Boğaları, 2021 Sık Kullanılanlarını Canlandırmaya Çalışıyor - Tuzağa Düşmeyin")
2. Sözde olumlu kazanç raporlarının gelmesine rağmen, önceki en düşük seviyelere bu düşüş yaşanıyor.
3. Hisse senedi yatırımının olumsuzluğunu, endişelerini ve uğursuz vizyonlarını ifade eden makalelerin eksikliği devam ediyor. (Bu tam tersi bir gösterge çünkü önemli piyasa düşüşleri bir olumsuzluk seli ile sona eriyor. Bunun yerine, enflasyon ve yükselen faiz oranları zamanlarında satın alınacak hisse senetleri önerileri alıyoruz.)

Bu nedenle, nakit rezervler cazip bir holding olmaya devam etmektedir. Hayatta kalma taktiklerinden ziyade fırsatçı yatırımlara odaklanmaya izin veriyorlar.