Borsa Paniği Burada

Hissedebiliyor musun? “Risk yatırımı” cazibesini kaybetti. Sahneye çıkmak “önce güvenlik”tir ve güçlü bir arzudur. Yatırımcıların isteklerini tersine çevirir, riski azaltır (yani satış) the arzu edilen eylem.

(Daha fazlası için 30 Nisan tarihli makaleme bakın, “Borsa Yatırımcıları Önümüzdeki Hafta Panik Yapmaya Hazır").

Neden şimdi?

Çünkü son umut da boşa çıktı. Dün (4 Mayıs Çarşamba), Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın açıklamaları, Fed'in bozuk olanı onarmak için güçsüz olduğunu doğruladı, 2021'in yükseliş günlerini geri getirmek bir yana. Bu da Pandora'nın kutusunun açıldığı anlamına geliyor…

… hiper-negatif medya makaleleri yayınlamak. Bu hafta sonu, duygusal bir değişimi başlatan bir sel olacak. Geçmişte olduğu gibi, tamamen yatırım yapan yatırımcılarla çokluk arasında korku ve pişmanlık duyguları üretecekler. Kendi kendini idame ettiren satış döngüsü takip edecek.

Neden panik?

Çünkü olumsuz gelişmeler her yerde ve iç karartıcı tahvil ve borsalarda ayakta kalan son şey. Rasyonelleştirme, "ama ekonomi hala iyi gidiyor", geçmiş verilere dayanmaktadır. Ancak Wall Street, üç ila altı ay sonrasına odaklanıyor ve bu görünümler durgunluk endişesiyle dolu.

Daha da önemlisi, bu, analistlerin büyüme tahminlerini gözden geçirip revize ettiği anlamına geliyor. Risk-gerçeklik daha büyük bir rol üstlendiğinde iyimserlik kaybolur. Daha fazla aşağı yönlü düzeltmenin gelmesini bekleyin.

Tahvil yatırımcılarının başka bir olumsuz sorunu daha var: Tahvil kanunsuzları. Bu Wall Street profesyonelleri, aşırı düşük “gerçek” (enflasyona göre düzeltilmiş) oranlardan bıktı. Sonuç olarak, orta ve uzun vadeli getiriler hızlı bir şekilde yükseliyor (fiyatların düşmesine neden oluyor). Bu grafik, bir yıllık vadeler de dahil olmak üzere, bu oran artışlarını göstermektedir.

(Daha fazlası için makaleme bakın, “Tahvil Piyasası Kanunsuzları Geri Döndü, Federal Rezerv 'Yavaş Git' Politikasını geçersiz kıldı").

Sonuç olarak: Nereye yatırım yapılır?

Gerçek güvenliğin olduğu tek yerden başlayın: ABD Hazine Bonoları, FDIC sigortalı banka mevduatları ve yüksek kaliteli para piyasası fonları dahil nakit rezervler. Getiriler, Federal Rezerv'in eylemleri nedeniyle enflasyon oranının oldukça altında olmasına rağmen, yatırımcıların sermayesini koruyor.

Ardından, anlaşılabilir, sınırlı bir riskle “sağlam” gelir yatırımlarını inceleyin. Örneğin, kısa vadeli ila orta vadeli, yüksek kaliteli tahviller ve tahvil fonları.

Son olarak, gelecek için, gelir ve/veya büyüme potansiyeli için arzu edilen, uzun vadeli yatırımları hangi özelliklerin oluşturduğunu düşünün. Bu düşünce süreci, 2021-22 stratejilerini, bu ayı piyasası sona erdiğinde neyin avantajlı olacağına dair planlarla değiştiriyor.

O zamana kadar nakit rezervlerine odaklanmak akıllıca bir seçim gibi görünüyor. Bunu çılgın hızlı trafikten kaçınmak için bir dinlenme durdurma stratejisi olarak düşünün.